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Análise Semanal 26/03

Publicado em 26.03.2010 por na(s) categoria(s) Sem categoria

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Gráficos: Ibov, DJI, Fluxo 10 Mais, Fluxo Bovespa, PETR4, VALE5, CSNA3, USIM5, AVIL3, UOLL4 e VIX
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Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

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Análise Semanal 26/02

Publicado em 26.02.2010 por na(s) categoria(s) Sem categoria

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Gráficos: Ibov, DJI, Fluxo 10 Mais, Fluxo Bovespa, Fluxo BMF, PETR4, VALE5, GGBR4, CSNA3, LADNY e VIX.
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Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

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Bom dia, Mercado 14/08

Publicado em 14.08.2009 por na(s) categoria(s) Sem categoria

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Gráficos: Ibov, DJI, PETR4, VALE5, GGBR4, CSNA3 e USIM5

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Bom dia, Mercado 24/07

Publicado em 24.07.2009 por na(s) categoria(s) Sem categoria

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Gráficos: Ibov, DJI, BBDC4, ITSA4, BTOW3, LREN3, BRKM5 e CSNA3

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Bom dia, Mercado 21/07

Publicado em 21.07.2009 por na(s) categoria(s) Sem categoria

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Gráficos: Ibov, PETR4, VALE5, DJI, ITUB4, TAMM4 e CSNA3

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Análise Mercado 20/05 – Fechamento

Publicado em 20.05.2009 por na(s) categoria(s) Sem categoria

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Ibov, Fluxo 10 Mais, PETR4, VALE5, CSNA3, LAME4 e DJI.

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Análise Mercado 18/03

Publicado em 18.03.2009 por na(s) categoria(s) Sem categoria

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Ibov, Indicadores econômicos, DJI, Fluxo 10 Mais, PETR4, Petróleo, VALE5 e CSNA3.

 
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Mercados Real Time 07/05

Publicado em 07.05.2008 por na(s) categoria(s) Sem categoria

10:30hs

Enquanto o índice Nikkei da bolsa do Japão fechou com uma pequena alta de 0,37%, na China, O Shangai Composite apresentou uma queda forte de 4,13%.

Por aqui, o Ibov opera com alta de 0,51%, negociado a 70500 pontos e se aproximando da máxima histórica. O DJI, abrindo neste momento, opera próximo da estabilidade.

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Shangai Composite

11:00hs
Foram divulgados a pouco, números sobre o custo da mão-de-obra nos EUA. O Fed, costuma observar de perto esse indicador, como parâmetro da inflação. O departamento americano do trabalho informou que estes custos avançaram 2,2% no primeiro trimestre. Abaixo da expectativa do mercado que era de 2,6%.
Apesar de uma melhora no índice, desde a abertura, o DJI continua no território negativo (-0,08%), puxado principalmente pelas ações do setor de telecomunicações Verizon (-1,95%) e AT&T (-1,36%) que refletem o anúncio da parceria entre  a Sprint Nextel e a Clearwire Corp.

DJI

DJI – Gráf. Diário

Por falar em inflação, aqui no Brasil, tivemos hoje cedo a divulgação do IGP-DI (Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna). O índice ficou em 1,12%, bem acima das expectativas do mercado que, segundo o último relatório Focus,  esperava variação positiva de 0,55% nos preços.
Pelo jeito, a política monetária de elevação dos juros do Copom se encontra respaldada nos últimos números e deve perdurar até (pelo menos) o final do ano.
11:30hs

As vendas pendentes de imóveis nos Estados Unidos apresentaram nova queda em março (1%), sinalizando que a atividade no setor imobiliário deve continuar fraca nos próximos dois meses, mas melhorar a partir de junho, de acordo com o comunicado da Associação Nacional dos Corretores.

Com a amenização da crise hipotecária, se aproxima possivelmente o ponto de entrada em operações no setor imobiliário americano.

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As commodities, depois da alta nos dois primeiros dias da semana, trabalham próximas da estabilidade. No momento, o Petróleo sobe 0,16% e o CRB cai 0,47%.

petroleo crb
Crude Oil Futuro – Gráf. Diário CRB – Gráf. Diário

11:35hs

Os estoques de Petróleo nos EUA acabaram de ser anunciados. Houve um aumento de 5,7 milhões para 325,6 milhões de barris. De maneira instantânea, o Crude Oil Futuro em NY passou a operar em queda (-0,54%), cotado nos 121,16 dólares por barril.

12:00hs

Destaque na bolsa de São Paulo hoje, para as ações da CSN. A empresa apresentou os resultados, que reportaram lucro líquido de R$ 767 milhões nos três primeiros meses deste ano, superando as expectativas. No momento os papeis ordinários da empresa sobem 2%.

CSNA3

CSNA3 – Gráf. Diário

A bolsa brasileira ainda vive a euforia do investment grade mas vem perdendo força nitidamente. Ainda mais, depois do anúncio de ontem da agência de risco Moody’s mantendo o rating do Brasil em Ba1, um nível abaixo do grau de investimento. Segundo a agência, uma elevação  da nota depende de melhora adicional  do perfil da dívida do setor público no país.

12:30hs

O índice futuro se encontra dentro de uma zona de congestão iniciada na sexta-feira. O rompimento dos dois extremos (69800 / 71900) representa uma tendência de curto prazo. Devido a esticada do índice depois do  investment grade, uma correção com a perda da zona inferior da congestão pode criar uma boa oportunidade para a venda do índice futuro na BMF. Seja visando uma operação especulativa, seja protegendo a carteira (hedge).

WINFUT

WINFUT – Gráf. 5 minutos

13:00hs
Talves possa servir de respaldo à estratégia de venda no índice futuro da BMF, o comportamento (até certo ponto, inesperado) dos estrangeiros no fluxo.
Como podemos observar no gráfico abaixo, o saldo dos contratos negociados pelos estrangeiros no índice futuro (linha vermelha) continua negativo (-4268) mesmo depois do investment grade. Até então os gráficos do Ibov (linha azul)  e dos gringos (linha vermelha) vinham sendo praticamente idênticos.

fluxo

Fluxo Índice Futuro BMF

16:00hs
Índice brasileiro amplia as perdas. No momento caindo 1,86%.
Já o dólar apresenta forte valorização (+2,01%)
Processo corretivo do efeito investment grade parece estar em curso.
17:15hs
Fechamento no vermelho nas principais bolsas americanas. DJI -1,59%, S&P500 -1,81%, Nasdaq -1,80%.
As quedas acentuadas nos EUA se devem principalmente ao receio de que a valorização expressiva apresentada hoje pelo Petróleo (+1,61%, cotado a US$123,81) pressione ainda mais os consumidores americanos e que amplie as pressões inflacionárias, obrigando o governo a rever a política de corte de juros.
Aqui no Brasil o Ibov também caiu com força fechando nos 69017 pontos (- 1,68%). O IVBX que representa ações de menor líquidez caiu 1,59 %.
Vale destacar o aumento expressivo do juro futuro negociado na BMF. Os contratos com vencimento em Janeiro de 2010, subiram mais de 1% e a taxa alcançou  a marca dos 14,10%. Sem dúvida, tamanho ajuste, se deve ao IGP-DI divulgado hoje bem acima das expectativas.

dijan

DI de Jan 2010 – Gráf. Diário

Seguindo a tendência de correção pós grau de investimento o dólar subiu 1,92% e fechou cotado a 1,69 reais.
Risco Brasil, apresentou forte alta de 4,56% voltando a trabalhar acima dos 200 pontos.

DOLFUT2

risco

Dólar

Risco Brasil

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Commodities – a explicação

Publicado em 21.02.2008 por na(s) categoria(s) Sem categoria

O assunto do descolamento entre o mercado brasileiro e americano é tema recorrente na maioria das publicações financeiras.

Uma possível explicação pode ser encontrada no forte crescimento das commodities. Como todos sabemos, as principais ações da bolsa brasileira dependem fortemente da cotação das commodities no mercado internacional. Basta olharmos para as recentes altas da Usiminas e da CSN.

usim5

csna3

USIM5

CSNA3

Enquanto a China apresentar um crescimento sustentado, graças principalmente aos investimentos na industrialização, urbanização e infra-estrutura do país, a demanda por commodities brasileiras continuará em alta.  Mas esse fato, não é privilégio apenas do atual momento da economia brasileira. O crescimento no Brasil está intimamente ligado ao comportamento dos preços das commodities.

O gráfico abaixo, apresentado pelo Morgan Stanley, publicado no Valor Economico e adaptado por mim, apresenta a íntima correlação entre o crescimento do PIB brasileiro e o preço das commodities (excluído o preço do petróleo).

commodity

Interessante notar, que entre 1997 e 2002 (exceto 2000), a variação do preço das commodities foi negativo (-4% ao ano, em média) e consequentemente o PIB do Brasil ficou em 1,7% ao ano (média). No período seguinte, 2003-2007, o crescimento brasileiro superou os 4%, graças a uma alta das commodities de mais de 13% (em média).

Fica claro portanto, que o Brasil é muito dependente das oscilações das commodities.

Desta forma, se olharmos o CRB (Commodity Research Bureau) talvez encontremos a tão procurada explicação para o “decoupling” (descolamento) do índice brasileiro.

crb

CRB

Depois do rompimento do seu antigo TH por volta dos 370 pontos, em 08/02/2008 , o CRB se valorizou quase 10% até o final do pregão de hoje.

Por outro lado, quando as commodities teminarem seu pequeno ciclo de alta, a economia brasileira pode voltar na zona inferior de crescimento mostrado no gráfico do Morgan. E por consequência a balança comercial brasileira sofrerá. Os preços das exportações brasileiras são estreitamente relacionados com os preços das commodities. Nos últimos anos, responderam pelo crescimento das receitas das exportações, que permitiram o crescimento das importações sem compromisso do equilíbrio externo.

Em resumo, e sem muita novidade, o futuro do mercado brasileiro está nas mãos das commodities !

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