Atendendo ao pedido da leitora Cristina Fonseca, vou analisar o desempenho do papel PIBB11.

Para quem não sabe, esse papel representa quotas do fundo PIBB Fundo de Índice Brasil – 50 – Brasil Tracker, o primeiro fundo de investimento em índice de mercado. O PIBB Fundo de Índice Brasil – 50 – Brasil Tracker – é um fundo de investimento constituído sob a forma de condomínio aberto e destina-se à aplicação em carteira de títulos e valores mobiliários que visa a buscar resultados semelhantes à performance do IBrX 50. Mais detalhes, www.pibb.com.br .

Em poucas palavras, ao comprar o PIBB11, você está automaticamente diversificando a sua carteira.

O primeiro lançamento dos papeis ocorreu em 2004. Desde então, conforme podemos observar no gráfico semanal, o papel vem apresentando uma forte valorização. Assim como ocorreu com o Ibovespa. Aliás, para aqules que querem comprar o índice da bolsa de São Paulo, mas não tem familiaridade com as operações no mercado futuro (BMF), o PIBB11 surge como uma alternativa excelente. Afinal de contas, o IBrX 50 e o Ibov, possuem uma forte correlação.

No gráfico semanal percebemos como o PIBB11 vem respeitando um canal de alta em escala logartímica desde a sua criação. Inclusive diria que atualmente além de testar o antigo topo histórico está bem próximo da banda inferior do canal. Um setup interessante.

O gráfico diário, nos permite traçar como objetivo, caso a tendência de alta não seja perdida, o patamar dos 120 reais. Vale lembrar, que infelizmente a líquidez do papel deixa a desejar. Isso ocasiona muitas vezes um spread muito alto entra as ofertas de compra e venda.

Por outro lado, se o horizonte de investimento for de longo prazo, o PIBB11 se enquadra perfeitamente. Lembrando é claro, que por representar um "pacote" de ativos, o PIBB11 não paga dividendos. O que pode se tornar um impencilho para aqueles que gostam de uma remuneração extra além da valorização do ativo.

Sugiro a leitura do artigo escrito, a algum tempo aqui no blog, sobre a incidência do imposto de renda nas operações com o PIBB11 ( Atenção investidores do PIBB11 ) . Depois de alguma confusão, e graças a ajuda dos leitores do blog, conclui que o PIBB11 é tratado pela receita como um ativo comum e não como um fundo de ações.

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Bianka Santos me enviou uma mensagem : “Olá boa noite, gostaria de saber se na venda do PIBB vc recolheu 15% de I.R., pois a minha corretora diz que vendas até 20k estão isentas e a Bovespa diz que não.”

Confesso que a principio achei fácil a resposta. Afinal de contas o PIBB11 é uma ação como qualquer outra. Ledo engano ! A própria Bianka me mandou uma resposta que ela obteve da Bovespa:

“Pergunta – o pibb(não é fundo) se enquadra na isenção de 20k do I.R. ?

Ainda que a questão relativa ao PIBB se revista de toda a lógica frente às disposições que tratam da isenção do IR sobre os ganhos oriúndos de vendas mensais até o limite de R$ 20.000,00, infelizmente, a aludida norma limitou a isenção às vendas de ações no mercado a vista de ações em bolsas de valores. Dentro desta limitação, somos forçados a interpretar que vendas de cotas do PIBB não são alcançadas pela isenção.
A esse propósito, posso antecipar a você que eu pessoalmente discuti esse assunto com o pessoal da Receita Federal, inclusive a Bovespa tem uma proposta junto a Receita no sentido de extender a isenção citada, bem como a isenção da CPMF, também às cotas do PIBB.”

Vale citar que essa foi a segunda resposta recebida pela Bianka, porque na primeira a Bovespa havia afirmado que o PIBB11 se enquadrava na isenção. Ou seja o próprio orgão que rege a bolsa brasileira não tem certeza da informação !

Depois de algumas pesquisas na Net e consultando algumas corretoras, conclui que realmente o PIBB11 trata-se de cota em um fundo, e portanto está sujeito a 15% de IR sobre os rendimentos aferidos, mesma regra dos demais fundos de ações.

Desta forma sugiro a todos aqueles que já venderam o PIBB11 (eu me incluo ) e não recolheram o imposto, procurem retificar fazendo um darf.

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Comecei hoje a venda parcial da minha posição no PIBB11. Com o papel desde o lançamento em 2005, ele me deu muitas alegrias.

A venda se deve, porque vislumbro que o tempo de bonanza do mercado deve estar próximo do fim (mesmo que isso ainda demore alguns meses). A parcela vendida foi pequena, mas possibilitou disponibilizar capital para investimentos que julgo terem maior potencial de ganho (exemplo a BRKM5).

Lucro na operação de 76,59% em 18 meses, o que representa 4,22% por mês.

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Preço de compra: 40,69

Depois da primeira oferta tendo sido feita em 2004 com enorme sucesso, em Outubro de 2005 o banco BNDES voltou a oferecer ao mercado o PIBB11. Comprei e guardei até o momento.