Hoje, resolvi encerrar algumas posições da carteira CHR. Motivado pela crise do setor  de crédito no mundo, vendi LREN3 e USIM5. Apesar de ainda acreditar nos fundamentos das duas empresas, preferi diminuir minha exposição ao risco nesse período volátil. Lojas Renner e Usiminas, juntamente com a Vale foram as ações da carteira que obtiveram perda na semana. LREN3 = -0,43, USIM5 = -4,12.

Assim que as coisas se acalmarem os ativos negociados, estão entre os meus preferidos.

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” Venda de carros sobe 26,2% em Junho. “

” Venda de carros cresce 18,39% no 1º semestre.”

” Venda de carros quebra recorde histórico. “

Essas são algumas das manchetes que nos últimos meses a imprensa vem divulgando, referindo-se ao momento ímpar que o setor automobilístico vive. Esta expansão é impulsionada pela expressiva evolução da demanda interna por veículos, reflexo da estabilidade econômica e da redução gradual dos juros.

Infelizmente nenhuma das montadoras sediadas no país negocia ações na nossa bolsa. Assim, para que possamos aproveitar o atual período do setor, devemos olhar para as empresas que fornecem insumos e matéria prima para as montadoras. E sob está ótica que destaco a Usiminas.

A Usiminas é a principal fornecedora de aços planos para a indústria automobilística, detendo market share de quase 60%. E essa semana informou que terminou a expansão de uma de suas empresas, a Rio Negro localizada em Taubaté, que permitirá duplicar sua produção de peças para a indústria de veículos automotivos. 

Gráfico Diário

Hoje as ações da Usiminas (USIM5) até o momento estão subindo mais de 3% e demarcando o novo topo histórico. Conforme havia comentado nos artigos anteriores, era de se esperar que a USIM5 testasse o topo anterior por volta dos 112,50, para depois retomar a alta. 

O papel continua respeitando a LTA e as MMs de 21 e 50. O OBV continua mostrando muita força.

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Gol

Notícias contraditórias essa semana na Gol.
Ao mesmo tempo que informa que investirá mais de R$60 milhões na Varig ainda esse ano, ampliando a frota e retomando vôos internacionais,  a empresa revelou nesta sexta que pretende reduzir a frota em 9 aeronaves até 2009.
Ao mesmo tempo que a Gol alcança a marca de companhia aérea com o terceiro maior valor de mercado (US$6 bilhões) das Américas (exceto o Canadá), atrás apenas das americanas Southwest (US$ 11,5 bi) e American Airlines (US$ 7,3 bi), a empresa apresenta suas estatísticas de tráfego relativas a junho/2007, com um crescimento abaixo do esperado, demostrando claramente o impacto do caos aéreo.  
Diante dessas notícias divergentes, difícil fazer um prognostico para as ações da empresa.
Gráfico Semanal - A GOLL4 não fechou nada bem a semana. Perdeu a LTA no curto prazo e a MM10 semanas. Parece que os preços ficaram um bom tempo na  região de congestão que vai dos 53,00 até os 66,70.

Net

A concorrência vem aí.
A Telefonica já vinha anunciando a algum tempo e essa semana informou que deseja lançar a Tv por assinatura ainda este mês. Por outro lado as companhias de celulares querem disputar o acesso a Internet com as empresas de banda larga e para isso estão dispostas a baratearem o serviço.
Parece que a hegemonia da Net será colocada à prova. Vamos acompanhar.
Gráfico Semanal - Apesar de ter iniciado a semana com força, rompendo o topo anterior, perdeu um pouco da força e fechou próx.dos 33,00. Continua respeitando a LTA e a MM10 semanal.

Lojas Renner

Pesquisas mostram que o mercado de moda no Brasil está aquecido. Em 2006, as vendas do setor de vestuário somaram US$ 37 bilhões, uma alta de 8,8% sobre o ano anterior. E a tendência de aumento da demanda continua este ano. O jeans continuava como item mais desejado, e Renner pensando nisso fez uma parceria com a Lycra para o lançamento de jeans com strech.
Mas o mais importante da pesquisa refere-se a forma de pagamamento.  Com 52% da preferência o crédito foi o opção das pessoas ouvidas (na pesquisa realizada no mesmo período do ano passado, 46% dos entrevistados preferiam essa opção). E nesse quesito a Renner se destaca, com mais de 700 mil cartões emitidos.
O boom do setor é reflexo da melhora derenda da população (51% dos entrevistados são da classe C,D e E) e das constantes parcerias entre financeiras e varejistas, que diminuem o risco de inadimplência para as últimas e aumentam o lucro de ambas.
Gráfico Semanal - A LREN3, parece ter testado os objetivos traçados pelas fibos. O candle deixado no semanal sinaliza uma possível correção no curto prazo.

Embraer

A Embraer apresentou essa semana o novo modelo a ser lançado em 2008. É o Phenom 100, cujo valor deve chegar a US$2,45 milhões. Veja foto aqui.
A empresa divulgou também que irá investir US$40 milhões na construção de três centros de serviços nos EUA. O objetivo é criar uma rede de atendimento no país e melhorar o relacionamento pós venda com os clientes locais.
Gráfico Semanal - A EMBR3 encontra-se em cima de um suporte fortissimo, criado pelo topo anterior e pela LTA.

Lojas Americanas

De acordo com a consultoria E-bit, o faturamento do comércio eletrônico no Brasil alcançou R$ 2,6 bilhões no 1S07, representando um crescimento de 49% em relação ao mesmo período do ano anterior. No período, o volume de vendas apresentou alta de 45%, em relação ao 1S06, impulsionada pelo crescimento de consumidores online.
Mesmo havendo um claro aumento da concorrência no setor, a os preços da LAME4 refletem esse bom momento.
Grafico Semanal - Mesmo tendo caído nos últimos dois dias, a LAME4 foi o destaque mais uma vez desta semana (+7,14%). Em duas semanas foram quase 15% de valorização.

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 Brmalls

A ampliação continua.
Desta vez foram as partcipações no Big Shopping e no Minas Shopping. Com esta aquisição a BRMalls passou a deter indiretamente, em ABL (Área Bruta Locável), 13% do primeiro shopping e 0,98% do segundo. 
A estratégia da companhia de consolidar o setor de shoppings, parece seguir a passos largos. Vale ressaltar que a BRMalls vem conseguindo ampliar sua participação nos shoppings onde já atua e em seguida torna-se prestadora de serviços dos mesmos.
Gráfico Diário - A perda da LTA e do suporte horizontal, formado pelo TH anterior, preocupa.

Usiminas

A comercialização de veículos novos no mercado interno, em junho, foi a melhor em comparação com os demais meses de junho de toda a história do setor. Segundo a Fenabrave, os juros baixos, a extensão dos prazos para financiamento e a expansão do acesso ao crédito são as causas do aumento de vendas verificado no setor.
A Usiminas deverá  se beneficiar do crescimento atual e perspectivas favoráveis para o setor de automóveis no Brasil.
Gráfico Diário - Conforme esperado a USIM5 testou o topo anterior e agora parece ter o caminho aberto para novas máximas.

Aracruz

 A Aracruz Celulose apresentou nesta sexta os resultados do segundo trimestre. A empresa obteve lucro líquido de R$ 318,481 milhões, volume 38,4% maior no comparativo com igual período do ano passado.
Gráfico Semanal - ARCZ6 testou o TH. Os resultados do trimestre causaram volatilidade, mas o papel não perdeu a LTA.

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A Usiminas ontem rompeu o TH e fez nova máxima, com um volume acima da MM21 períodos.
O OBV diário encontra-se acumuladissimo, mostrando a força da tendência altista.
Rompimento de um triângulo ascendente como pode ser visto no gráfico intraday de 60 minutos.
Hoje, o papel abriu em gap. Deixei uma ordem no fechamento desse gap. A ordem foi executada nos 114,20.
Um possível teste no antigo topo histórico é possível.

O setor siderúrgico se encontra muito aquecido. Principalmente devido a forte demanda do mercado interno, impulsionado pelas vendas de caminhões para transporte de mercadorias e pelas montadoras de carros que estão com filas de espera cada vez maiores. Isso favorece as margens das siderúrgicas, já que aqui dentro os preços são mais altos.
Mas é necessário atenção, porque no mercado internacional, parece já estar havendo uma sobra de produtos siderúrgicos, devido a forte produção chinesa. Isso pode a médio prazo, derrubar os preços.
Portanto, a principio essa operação na Usiminas tem um horizonte de curto prazo.