.

Para ver os vídeos: Clique na imagem. Abrirá uma nova janela e clique no play.

.

Parte 1 – Ibov, Fluxo Bovespa, BMF , Fluxo 10 Mais, LAD, PETR4, VALE5, PDGR3, BRML3, IGTA3 e POSI3.

Parte 2 – DJI, S&P500, VIX, LAD NY, New Highs/New Lows, Petróleo, CRB, EMBI, Dólar comercial e Juros Jan2010 e Jan2012.

.

Fluxo 10 Mais – Semanal

.

Importante: Os vídeos tem propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

IBOV – Finalmente fechamos acima dos 52 mil pontos, o que é bastante positivo. Temos uma resistência logo acima, por volta de 53.300 pontos e em seguida vejo a mais importante só em 56.500 pontos.

PETR4 – Encostou numa resistência em 34,63 e a superação deste patamar deixa o caminho bem livre, de acordo com a simetria. Suporte fica em 33,65, antigo topo rompido.

VALE5 – Continua com o gráfico confuso e acho que só vai clarear quando romper a resistência em 33,60 ou 34,65, se levarmos em conta a sombra superior do dia 20 deste mês

CSNA3 – Rompeu a resistência em 45,10 e tem agora pela frente outra em 49,50. Suporte fica por volta de 42, . Se tivermos mais um dia de alta amanhã, o suporte para mim passa a ser em 45,10.

UNIP6 – Ativo de baixa liquidez e que fez um bonito rompimento ontem após uma congestão bem estreita. Tem um bom espaço para subir, se consideramos a simetria. Suporte está no fundo anterior, em 0,79

HAGA4 – Ativo continua mostrando muita força e ontem deu mais uma esticada, rompendo o topo em 38,03. Os movimentos do papel são tão bruscos que aconselho colocar as ordens no automático. Um retorno até este topo rompido pode gerar nova oportunidade

ETER3 – Ativo há dias andando de lado e com bandas de bollinger bem estreitas. A superação de 7,13 ou 7,39, dependendo da agressividade ou conservadorismo do trader, pode gerar entrada interessante.

BRTO4 – Após quase dois meses em congestão, parece que agora tivemos um rompimento interessante. Apesar disso, está agora em cima de outra resistência, em 14,90. A superação deste nível deixaria o caminho mais livre.

CCRO3 – Rompeu os 29,17 e fechou na máxima do dia. O tipo de rompimento que eu gosto, visto que papel andou alguns dias de lado e por isso não estava esticado. Próxima resistência logo acima em 30,75, Suporte no fundo anterior em 27,45

BRML3 – Ativo vem andando de lado há alguns dias e com as bandas bem estreitas. O rompimento de 17, se for mais ousado ou 18,25 se for mais conservador seria um sinal interessante de entrada para mim

Obs.: Esta é a forma como enxergo o mercado, não representando, de forma alguma, sugestões de operações. Cada trader deve tomar suas próprias decisões.

Bom dia e bons trades!!

Marcos Moore – www.chrinvestor.com

 

O grupo Brascan fechou ontem a compra da participação do grupo Malzoni na rede de shoppings Plaza e já promete novas aquisições em 2008. Com presença no Rio de Janeiro, São Paulo, Minas Gerais e no Paraná, a estratégia agora é aumentar a presença no mercado mineiro e paranaense e partir para o Norte e Nordeste do país, disse ontem o presidente da holding Brascan Brasil, Luiz Ildefonso Simões Lopes.

Como o Valor antecipou, a operação ficou acima de R$ 1,5 bilhão. Trata-se do maior negócio já realizado no setor de shopping centers no país. A Brascan Brazil Real State Partners comprou a participação de Paulo Malzoni que detém 70% no shopping Paulista, 50% do West Plaza, 40% no Pátio Higienópolis, 40% no Botafogo Praia Shopping e um terço do shopping Vila Olímpia, em construção.

Fonte: Valor Economico

A consolidação do setor de shoppings centers, parece mesmo ser um caminho sem volta. A Brascan até o momento, vinha mantendo uma posição bastante conservadora. Com a compra da Malzoni, a dona do shopping Rio-Sul no Rio de Janeiro, definitivamente entrou na briga.

Como acionista da BR Malls, confesso que dentre os concorrentes a Brascan é a que mais me preocupa.  É uma empresa sólida, com experiência no mercado e bem posicionada nas principais capitais. O grupo Brascan será líder em ABL (Área Bruta Locável) nas cidades de São Paulo e Rio de Janeiro, com 229 mil metros quadrados. Além do que, o negocio anunciado ontem  ultrapassa em valor aquela que era considerada até agora a maior operação de shoppings no mercado brasileiro: a venda da In Mont (que inclui Niterói Plaza, São Conrado Fashion Mall, Ilha Plaza e Rio Plaza) para a BR Malls, por R$ 832 milhões.

Apesar de BR Malls ainda ser a empresa com maior ABL, percebe-se claramente um movimento mais agressivo da concorrência. No futuro, as perspectivas para o setor, assim como acontece nos EUA, é que três ou quatro grandes grupos sejam proprietários de 80% dos shoppings brasileiros.

Gráfico Diário

A BRML3 continua dentro da congestão entre os 26,60 e os 19,00. Assim como aconteceu no final de setembro, o rompimento da LTB deve levar os preços a testarem o topo histórico. A perda da linha de tendência vinda desde o lançamento das ações e o suporte nos 19,00 devem mudar a tendência do ativo.

.

A Brmalls apresentou no terceiro trimestre de 2007, um prejuízo líquido de R$13,1 milhões, acumulando no ano uma perda de R$32,1 milhões. O principal motivo para este resultado se deve as depreciações e amortizações dos ágios das aquisições.

E por falar em aquisições, esse é o foco principal da companhia. É claro, que seria interessante mostrar um balanço no azul para os acionistas, mas é preciso situar os resultados dentro da estratégia da empresa. A Brmalls busca a consolidação do setor e se tornar o principal player do segmento. E não pretende medir esforços para isso.

Neste terceiro trimestre foram 7 novos shoppings adicionados ao portfolio, totalizando um montante de investimentos na ordem de R$1,2 bilhão. Para financiar essa estratégia, a empresa fez uma nova oferta de ações na Bovespa e acessou o mercado de dívida internacional, através da emissão de bonds perpétuos denominados em dólares americanos.

Apesar de a concorrência criticar a agressividade da Brmalls afirmando que a empresa vem comprando shoppings com um ágio muito elevado, os números mostram uma grande preocupação por parte da direção da companhia com a rentabilidade dos shoppings adquiridos. São apenas adquiridos shoppings que tenham uma TIR (taxa interna de retorno) de no mínimo 14,5%. Sendo que a média das aquisições ocorridas esse ano, apresentaram um TIR acima de 15,2%.

Atualmente a BRMALLS tem participação em 28 shopping centers, totalizando 826,9 mil m² de ABL (área bruta locável) total e 369,4 mil m² em ABL própria. A participação média da BRMALLS é de 44,7%. Somados, os shoppings possuem aproximadamente 4.818 lojas e foram visitados por cerca de 300 milhões pessoas em 2006. A BRMALLS é a única empresa com presença nacional em todas as regiões do Brasil, atendendo a consumidores de todas as diferentes classes de renda.
Interessante a ilustração abaixo mostrando essa distribuição:

Além disso a Brmalls pretende também crescer sua ABL através de novos shoppings (os chamados projetos greenfield) e via expansões de shoppings existentes. Os 3 projetos greenfields em andamento são: o Projeto Mooca, Projeto Granja Vianna e o Projeto Bauru.
Em termos de expansão, 12 já estão sendo planejadas. Eu destacaria a grande expansão do Norte Shopping. Em conjunto com a Cyrela Chile Empreendimentos Imobiliários Ltda e a Guararapes Confecções S/A, a Brmalls  irá adicionar 6.464 m² ao shopping, além de um complexo com uma torre de 360 salas, cuja incorporação ficará sob responsabilidade da RJZ/Cyrela. O Norte shopping, apesar de não ter o glamour de estar situado na zona sul do Rio, é um dos maiores shoppings do Brasil e possui um forte penetração da classe média/baixa fluminense.

Para finalizar, destacaria a mudança de endereço da companhia. Agora a Brmalls está situada na Av. Borges de Medeiros, 633 – 1 andar – Leblon – Rio de Janeiro.
Ou seja, praticamente todos os dias ao acordar eu dou de cara para a empresa. Qualquer problema na gestão da empresa, é só atravessar a rua (de pijama mesmo) e pedir explicações.

Gráfico Diário

A BRML3 vem lutando bravamente para deixar  a zona de congestão que vai dos 19,00 aos 26,50. Interessante o movimento de estreitamento das bandas de bolinger, supondo um possível movimento mais rápido no curto prazo. O movimento de retração ocorrido em Setembro para próximo dos 19,00, foi exatamente em cima do percentual de 61,8% de Fibonacci (em amarelo), criando a expectativa de que um rompimento dos 26,50, poderia levar os preços para o objetivo da expansão por volta dos 34,00.

.

O setor de shoppings no Brasil nunca esteve tão aquecido. E a responsável por boa parte desse boom é a Brmalls.

Antes da empresa começar a colocar em prática sua estratégia de aquisições, iniciada no ano passado, as empresas do setor mostravam uma marasmo total. A Brmalls rapidamente se tornou a líder do mercado em área bruta locável (ABL), totalizando até o momento 779 mil metros quadrados em 27 shoppings centers distribuídos em todas as regiões do Brasil.  A companhia ainda presta serviços de administração, comercialização e consultoria para 34 shopping centers, incluindo 17 dentre os 27 nos quais detém participação.

Recentemente a empresa anunciou as condições da sua segunda oferta de ações. A oferta compreende a emissão primária de 20 milhões de ações, no Brasil e no exterior. Tomando por base o preço atual da ação na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), em R$ 22, a distribuição movimentará R$ 440 milhões. O montante ofertado pode ser acrescido de lote suplementar e adicional de 15% e 20%, respectivamente. Os bancos UBS Pactual, Itaú BBA e Citigroup coordenam o processo.

Essa oferta marca o aumento de participação do megainvestidor americano Sam Zell, que vai aplicar mais US$ 75 milhões na empresa. Ampliando sua fatia na companhia que atualmente é de 19 %, percentual igual ao Grupo GP Investments.

Depois de ter alcançado até Julho deste ano uma valorização de quase 70% as ações ordinárias da Brmalls, listadas no Novo Mercado, passaram os meses de Agosto e Setembro  por ajustes na sua cotação, chegando a perder cerca de 30 % dos lucros obtidos desde a estréia na Bovespa.

Desde o dia 18/09, porém, a BRML3 recuperou a força compradora e nesta segunda se aproximou muito do seu topo histórico. Esta performance exuberante contrasta com seus principais concorrentes, a Muliplan e o Iguatemi. A Multiplan desde a sua IPO em Julho, não conseguiu ainda apresentar valorização nos seus pápeis. A abertura de capital foi nos 25,00 reais e nesta segunda a MULT3 fechou nos 24,88. A IGTA3 ( ações ordinárias do Iguatemi) tiveram uma performance ainda pior. Suas operações iniciaram em Fevereiro e até esta segunda-feira as ações perderam mais de 10%.

 .

As maiores administradoras de shoppings do Brasil têm se esforçado para adquirir empresas menores e diminuir a fragmentação do setor que vive sua melhor fase desde a década de 1980. BR Malls, Iguatemi e Multiplan estão disputando um mercado extremamente pulverizado. Existem no país 346 shoppings, administrados  por mais de 150 empresas. Um pouco mais de 2 shoppings por empresa.

Esses números impressionam se comparados com um mercado mais maduro como o americano. Nos USA, os principais players do setor detém aproximadamente 70% do mercado, enquanto no Brasil as 3 maiores companhias administram apenas 20%.

Sem dúvida, o grande destaque no Brasil é a BRMalls. Afinal de contas, entrou recentemente no segmento, mas tem demonstrado uma agressividade característica da GP Investimentos (seu controlador). Em outubro de 2006 a empresa administrava 13 shoppings e era sócia de sete; hoje já é a maior empresa do setor, administrando 37 shopping centers e participando de 19. Além disso a administração da BRMalls nos seus shoppings já vem mostrando resultados. O turnaround esperado na maioria dos empreendimentos está sendo alcançado antes dos prazos pré-estabelecidos.

A BR Malls divulgou essa semana a contratação do banco de investimentos UBS Pactual como formador de mercado de suas ações ordinárias. O formador de mercado (Market Maker) é responsável por manter o movimento de compra e venda das ações continuamente por meio de um spread máximo pré-determinado. A BRML3 com essa decisão, deve começar a sofrer menos os picos de volatilidade encontrados recentemente.

Editando o artigo:

Acabei de receber a notícia do RI da Brmalls –  

Rio de Janeiro, Brasil, 31 de Agosto de 2007 – A BRMALLS Participações S.A. (Bovespa: BRML3), a maior empresa integrada de Shopping Centers do País anuncia que concluiu hoje a transação para aquisição de uma área de 33.000 m² localizada na Rodovia Raposo Tavares km 23,5, no município de Cotia, na região metropolitana de São Paulo.
A BRMALLS já aprovou os termos e condições gerais que regerão a construção, implementação e exploração conjunta de um shopping center que será administrado e comercializado pela BRMALLS. O shopping center terá aproximadamente 25.000m² de ABL e a participação da BRMALLS será de 60%. O investimento total estimado é de R$ 82 milhões (a BRMALLS será responsável por R$ 42 milhões). A inauguração está prevista para junho de 2009.

Gráfico Diário

A BRML3 depois de testar a retração de 61,8% da última perna de alta, se encontra dentro de uma congestão e não vem mostrando a mesma recuperação apresentada pelo mercado na segunda quinzena de Agosto. Nos últimos dias o Pactual vem batendo forte no ativo e a resistência da LTB do triângulo (linha rosa) e a resistência horizontal nos 22,70, foi apenas rompida hoje. Apesar dos 6,19% de alta o volume de hoje ficou bem abaixo da média dos 21 períodos.

.

Ontem adicionei mais um lote da BRML3 à carteira, no preço de 22,19.

O grupo GP Investimentos e o magnata americano do setor imobiliário Samuel Zell, são os controladores da empresa e vem demostrando um apetite enorme. Em apenas nove meses a BR Malls adquiriu participações em 19 shoppings, totalizando 25, e atingiu atualmente um valor de mercado de R$3,3 bilhões.

Hoje a empresa é a líder na chamada ABL (área bruta locável) total com 759,9mil metros quadrados, ante 319,8mil do Iguatemi e 373,5mil da Multiplan. E também aparece em primeiro quando se trata de ABL própria, que reflete a fatia efetivamente detida pela empresa em cada shopping. A BR Malls tem ABL própria de 352,4mil metros quadrados, bem acima dos 144,3mil do Iguatemi e 238,9mil da Multiplan.

E pelo que parece, essa agressividade na estratégia da companhia deve continuar. Afinal de contas, possibilidades para novas aquisições não vão faltar. Os três maiores grupos de shoppings brasileiros (Brmalls, Iguatemi e Multiplan) detêm apenas 20% do mercado, ou seja o mercado encontra-se ainda muito pulverizado.

E pra isso a BR Malls vem procurando se capitalizar. Essa semana a empresa concluiu uma emissão de debêntures de R$370 milhões para reforçar seu caixa. 

Gráfico Diário

A empresa continua testanto uma zona interessante de suporte, próximo dos 22,00. O rompimento da LTB de curto prazo, deve levar os preços até o topo da zona de congestão (25,00). Projeções de Fibonacci, presumem que havendo o rompimento do TH o objetivo estaria próximo dos 34,00.

.

.

Enquanto a Multiplan estréia na Bovespa com queda e a Alliansce adia o lançamento de suas ações no mercado, a Brmalls continua sua tragetória de expansão.

Depois de comunicar semana passada a aquisição de quatro shopings centers no Rio, Niterói Plaza Shopping (100% das ações), Rio Plaza Shopping (100%), São Conrado Fashion Mall (82,3%) e Ilha Plaza Shopping (82,5%), agora a Brmalls assinou acordo com a Construtora São José, definindo os termos e condições gerais que nortearão o desenvolvimento, a implementação e a exploração conjunta de um Shopping Center, que será administrado e comercializado pela BRMalls, localizado no bairro da Móoca, na cidade de São Paulo.  Com este investimento a empresa aumentou em 6,5%  a ABL (Área Bruta Locável) da companhia, totalizando 375,2 mil m2. A taxa de retorno nominal do investimento é de 24% bem superior aos 14% / 15% atingidos em aquisições.

Gráfico Diário

Depois de ter rompimento a barreira dos 25,00, a BRML3 retornou para a zona de congestão. O patamar dos 22,20  aos 21,50, representam um forte suporte. Papel costuma ser muito volátil durante os pregões, portanto não é aconselhável um stop muito justo.

.

.