.

Day trades baseados em simetria requerem muito mais do que simplesmente formações interessantes de visualização, necessitam de argumentos combinados como no exemplo a seguir onde USIM3 além de estar muito próxima de importantes topos anteriores, tocava pela quarta vez em um intervalo de apenas quatro dias a linha de base do IFR 60minutos, com stop a apenas alguns centavos do valor de entrada o cenário mostrou-se perfeito para o lado direto do gráfico ser prospectado. A todos que consigam administrar a arte de congelar emoções por alguns minutos, excelentes day trades de simetria !

Gráfico 3

.

Sabemos que os principais movimentos dos ativos que compõem o mercado acionário são produzidos tradicionalmente pelos Traders que mais ativamente os operam, sendo assim, quanto mais especializados formos em uma determinada ação, maiores serão as chances de detectarmos o posicionamento dos players responsáveis pelo chamado “smartmoney”, o capital que entra ou sai da bolsa de valores no momento perfeito. ITSA4 talvez seja a ação listada na Bovespa em que melhor conseguimos visualizar tais movimentos através dos chamados “Fibonacci Traders”, profissionais especializados em operar através das retrações e projeções de Fibonacci. Nos exemplos a seguir podemos observar a precisão com que ITSA4 respeita as tais “sequências mágicas” desenvolvidas pelo matemático italiano Leonardo de Pisa (1170 — 1250 DC). Bons “fibonacci trades” em ITSA4 a todos.

Gráfico 1	Gráfico 2

Gráfico 3

Artigo enviado por Lucio Behr – Trader – AT ações moedas commodities

.

Trabalho na bolsa como daytrader/scalper em full time. Graças a este trabalho diário de dedicação de mais de 10 horas diárias, quase que sem intervalos, tenho a oportunidade de prestar a atenção em vários padrões de negociação. O que eu tenho notado é que as corretoras, principalmente estrangeiras operam sempre com cinco padrões de operações automáticas bem definidos(Algoritmos). Estes algoritmos aplicados por determinado período de tempo (de 5 min até pelo dia todo) alteram significativamente o preço dos ativos. Na prática eles fazem os preços. É, meu amigo leitor, a coisa é mais em baixo. Em função destas observações, pesquisei mais profundamente o assunto. Abaixo vão algumas das conclusões.

Conceito

Muitas definições podem ser dadas à palavra algoritmo. Atualmente, tem-se associado o termo algoritmo à computação, mas este não é um termo restrito à computação ou que tenha nascido com ela.

Vejamos algumas definições de algoritmo:

• Um procedimento passo a passo para a solução de um problema.
• Uma seqüência detalhada de ações a serem executadas para realizar alguma tarefa.

Assim, por exemplo, as ações que são necessárias para se fazer um balancete, constituem

um algoritmo. Outro exemplo clássico de algoritmo é a descrição de uma receita de culinária.

Algoritmos em Computação

Imagine se você fosse pedir para um computador/robô abrir uma porta. O que aconteceria? Para o computador/robô conseguir abrir a porta você teria que colocar uma série de comandos em seqüência para que ele executasse um por um até abrir a porta.
Ex: 1o – Levante, 2o Vire-se 30 graus para a direita, 3o Dê 5 passos para frente, 4o levante o braço 25 cm,5o coloque a mão na maçaneta, 6o Gire a maçaneta 90 graus no sentido anti horário, 7o Puxe a porta.
A maquina precisa receber todos os passos de um processo para conseguir executa-lo, como se fosse uma receita. Isso é algoritmo aplicado a computação.

Aplicação em Bolsa de Valores

“O que acontece, de modo geral, é que as empresas criam determinadas estratégias, montam programas baseados em algoritmos e automaticamente eles disparam ordens dentro da estratégia estabelecida, ou de compra ou de venda, diretamente no book de preço da bolsa”, detalha Edison Marcelino, diretor de renda variável da corretora Finabank.

As vantagens dos algoritmos

Um exemplo clássico de algoritmo é o chamado VWAP (Volume Weighted Average Price), que busca preços médios de ativos no mercado. Por exemplo, supondo que um cliente peça a uma corretora que venda R$ 500 milhões de ações da Petrobras. Caso isso seja feito de um dia para o outro, derrubará o mercado. Então o que o algoritmo faz é analisar o mercado e executar as ordens em cima de uma lógica matemática buscando o preço médio e otimizando os ganhos. Os algoritmos são desenvolvidos para diferentes tipos de estratégia, como arbitragens entre ações e opções, compra e venda de volatilidade e operações de fluxo de um ativo. Para cada tipo de estratégia (compra/venda) há um algoritmo automático de negociação. As corretoras estrangeiras que operam com grande volume só operam desta forma.

Algoritmo para Pessoa Física

Essa não é uma operação para pessoa física. Como a margem é muito pequena, o volume financeiro deve ser substancial para poder rodar um algoritmo desses. “Ele não funciona com R$ 1 milhão, ele vai funcionar com R$ 100 milhões, os custos envolvidos neste processo são muitos altos, distanciando ainda mais o investidor de varejo.

Tipos de Algoritmos Utilizados

Entre os algoritmos mais usados, e que já estão adequados aos padrões nacionais, estão TWAP, VWAP, Volume Participation, Best Offer e SpredMaker. Para entender um pouco melhor, abaixo uma breve explicação da funcionalidade de cada um:

• TWAP: algoritmo desenvolvido para fazer parcelamento de ordens de forma regular em intervalos de tempo pré-determinado. Evita deslocamento do mercado. Também diminui a volatilidade do papel.
• VWAP: algoritmo desenvolvido para fazer parcelamento de ordens de forma a negociar de acordo com o volume negociado no mercado, buscando o preço médio do intervalo.

• Volume Participation: possibilita ao investidor participar da movimentação do mercado com percentuais pré-designados de acordo com o volume de negociação que o papel apresenta.

• Best Offer: o nome já define sua função. Ou seja, o investidor sempre estará posicionado com a melhor oferta de compra ou venda de um determinado papel. Ele aguarda a movimentação do mercado e se posiciona de acordo com valores de momento.

• SpreadMaker: possibilita executar spreads entre quaisquer ativos. Serve para montar diversos tipos de operações financeiras como financiamento, reversão, travas e borboleta, entre outros.

Espero ter esclarecido e colaborado um pouco mais para o conhecimento geral dos traders que acompanham regularmente o blog do Christian.

.

Artigo escrito pelo colaborador Francisco Zanette.

.

.

Nos últimos 3 meses, o Ibovespa subiu 50%. Foi uma valorização rápida e praticamente sem escalas. Sem dúvida, a bolsa brasileira foi o grande destaque no mercado mundial.

Assim, inevitavelmente, retorna o assunto da bolha. Estaríamos diante de uma bolha, preste a estourar?

Não tenho dúvida, de que a alta recente foi exagerada. Nas últimas semanas, tenho sido procurado por amigos conservadores, ávidos por investir na bolsa. A história se repete… o investidor pessoa física sempre chega quando a festa está terminando.

De qualquer forma, não descreveria a alta apresentada desde Março como uma bolha. Numa bolha, os preços ficam desconectados dos valores porque os compradores acreditam que, sejam quais forem os fundamentos, logo mais conseguirão vender o que compraram a um preço mais alto. A bolha, normalmente, estoura no fim, pois a oferta de pessoas dispostas a comprar a preços continuamente mais caros se esgota.

Muitas empresas brasileiras, com o advento da crise americana, de fato, ficaram com múltiplos muito interessantes. Em muitos casos, a valorização recente corrigiu estas distorções.

Além disso, algumas boas notícias ajudaram a melhorar o cenário. Devemos considerar, que existe uma diferença entre a forma como as boas e as más notícias afetam os preços. Posições compradas são mais fáceis de adquirir do que as posições vendidas. As empresas ficam ansiosas para divulgar boas notícias, ao passo que as más notícias precisam ser arrancadas delas.

Hoje em dia, mesmo para o pequeno investidor, a venda a descoberto é fácil e comum. Porém percebemos um certo estigma em operar “short”. É como se de alguma forma, é mais imoral especular vendendo alguma coisa que não temos, a comprar algo que não queremos.

Este aspecto psicológio é um dos ingredientes que alimentam a formação de uma bolha. O Ibovespa pode ter apresentado, ocasionalmente, este aspecto nos últimos meses, mas está muito longe de ser uma bolha.

Na física, entendemos como bolha quando uma quantidade muito pequena de matéria se expande para tornar-se um objeto muito grande. Fazendo uma analogia com o período de vida de um ser humano, diria que mesmo com a alta recente, o Ibov ainda é uma criança que não chegou nem a puberdade, tendo pela frente ainda, um longo caminho a trilhar (subir).

.

.

Nos gráficos do mercado deparamos muitas vezes com figuras curiosas que nos fazem perceber possíveis formações simétricas por vezes bastante interessantes de serem operadas.
As rotas simétricas são tradicionalmente divididas em "diretas" e "afastadas" conforme os exemplos apresentados abaixo.
Tais operações nos disponibilizam o trunfo de posicionarmos stops muito próximos dos pontos de entrada o que torna trades ainda mais oportunos.
Vejamos alguns exemplos. Vide imagens onde tanto a simetria direta como a afastada nos indicavam uma entrada de risco reduzido pelo stop estar posicionado logo abaixo da base simétrica:

Swing trade em bvmf3 gráfico diário.

Swing trade em itsa4 gráfico 60min.

Inúmeros outros exemplos poderiam ser citados inclusive para positions e day-trades. Sendo importante lembrar que quando aliados a outros estudos e ferramentas como canais e IFR (indice de força relativa) as simetrias tornam-se ainda mais interessantes de serem seguidas.
Bons trades a todos e um agradecimento especial ao Christian da CHR Investor pelo espaço que proporciona a nós traders para aprendizagem e aprimoramento.

Artigo enviado por Lucio Behr – Trader – AT ações moedas commodities

.

.

O VIX é figura tarimbada nas minhas análises semanais em vídeo. Sem dúvida, na minha opinião, se trata de um dos indicadores mais confiáveis do mercado americano. Conhecido como um indicador da aversão ao risco, ou “índice do medo”, o VIX reflete os preços pelos quais os investidores estão querendo comprar e vender opções sobre o índice Standard & Poor´s 500, com freqüência para se proteger de mais perdas nas ações. Como resultado, o índice tende a se mover inversamente ao mercado de ações e é usado para determinar a severidade dos movimentos futuros.

No auge da crise, em meados de Novembro do ano passado, o ex ministro da fazenda e respeitabilíssimo economista,  Sr. Pedro Malan, declarou que  se alguém quisesse saber quando os mercados voltariam ao normal, deveria observar o andamento do VIX.

De fato, quando índice de volatilidade bateu nos 80% no quarto trimestre de 2008, os mercados financeiros se prepararam para um período difícil. Em toda a sua história (desde janeiro de 1990) este indicador de volatilidade nunca havia estado tão alto.

Agora que o VIX recuou para cerca de 30%, parece que a tranquilidade voltou. Entretanto, esta ainda é uma volatilidade relativamente elevada pelos níveis históricos. A volatilidade normal fica na faixa de 15% a 20% e durante os 12 meses antes da quebra do Lehman Brothers ela ficou em 23%.

A volatilidade do mercado está relacionada a instabilidade macroeconômica. Por exemplo, de 2003 a 2007, o mundo viveu um período sem precedentes de crescimento, deixando a volatilidade em níveis muito baixos. Recentemente, com o receio de os EUA viverem uma nova Grande Depressão, as incertezas aumentaram e consequentemente o índice do medo disparou.

De qualquer forma, olhando para o gráfico do VIX , é inegável, que atualmente, a tendência é de baixa no curto prazo.

Até mesmo a recente correção das bolsas americanas não foi precificada pelo indicador. No momento, o VIX vem  trabalhando dentro de uma zona de congestão, que vai dos 27 aos 35 pontos percentuais.

Ainda é cedo para afirmarmos que o pior já passou. Quando o fim da recessão se tornar mais previsível e a recuperação estiver à vista,  então a volatilidade finalmente vai retornar ao seu nível normal e consequentemente devemos ter uma retomada mais consistente dos mercados globais.

.

.

Se você é apenas um trader, este artigo com certeza não terá muita relevância. Muito provavelmente, suas análises se concentram nos gráficos e conhecer alguns indicadores fundamentalistas pode parecer completamente desnecessário.

De qualquer forma, assim como já venho fazendo desde a criação do blog, insisto na idéia de que é totalmente possível associar a escola fundamentalista à escola gráfica, e assim buscar a formação de uma carteira de investimento mais rentável. Elaborar uma carteira de longo prazo, usando uma análise baseada nos múltiplos e identificar o momento de entrada e saída através das configurações gráficas, me parece o modelo ideal de abordagem. Somado a isso, podemos direcionar uma parte do nosso capital para operações especulativas, utilizando trading systems e estratégias quantitativas, visando maximizar e proteger nossa carteira em momentos de alta volatilidade.

Pensando desta forma, apresento abaixo três indicadores fundamentalistas que julgo serem importantes ao analisarmos uma companhia:

• Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RPL ou em inglês, ROE) – Este indicador mede a lucratividade da empresa, através do retorno sobre o patrimônio líquido. Para calcular o ROE, pegue o lucro líquido (o dinheiro que sobra depois que todas as despesas são pagas), encontrado na Demonstração de Resultados, e divida, pelo patrimônio líquido total dos acionistas (quantidade de ativos que a empresa possui, menos todos os passivos), encontrado no balanço patrimonial.
  Além de oferecer ao investidor uma visão do retorno que a empresa é capaz de alcançar em relação ao patrimônio líquido, o ROE permite aos investidores compararem empresas lado a lado, independente do porte ou do setor. Desta forma, é aconselhável que os investidores se concentrem em empresas que produzam altos ROEs e que apresentem tendência ascendente ao longo dos últimos anos.

• Margem Líquida – A margem líquida é o percentual do lucro para cada real obtido nas vendas. Para calcular a margem líquida, pegue o lucro líquido (o dinheiro que sobra depois que todas as despesas são pagas) e divida pelas vendas líquidas, também conhecida como receita.
  As empresas com vantagem competitiva devem ter médias de margem líquida mais alta que a do setor. Analisar apenas o resultado de um ano significa muito pouco. É importante acompanhar a evolução da margem, durante, pelo menos, os últimos cinco anos.

• Margem Operacional – A margem operacional mostra quanto sobrou para a empresa de cada real obtido das vendas ou receita depois de pagar todas as despesas de administração do negócio (custo do produto vendido, despesas administrativas, eletricidade, aluguel, folha de pagamento, etc.).
  Importante escolher empresas que tenham alta margem operacional, assim em momentos de contração da economia ou quando ocorrerem aumentos significativos nos insumos, elas podem ser mais flexíveis no preço.

Sem dúvida, olhar isoladamente para estes indicadores, não quer dizer muita coisa. Outros números do balanço também precisam ser analisados. Além disso, examinar a administração da companhia, conhecer a concorrência/setor e ter uma visão macro-econômica do país e do mundo, são fundamentais antes de pensarmos em fazer uma alocação do nosso capital em uma carteira de longo prazo.

.

.

Dando continuidade ao artigo da semana passada sobre a importância de um trading system, hoje eu apresento os cinco pontos principais para a elaboração de um plano operacional. São eles:

1. Elaboração de um conceito
2. Transformar o conceito em uma série de regras objetivas
3. Visualizar o conceito nos gráficos
4. Testar o sistema
5. Analisar os resultados

1- Elaboração de um conceito – A idéia neste primeiro ponto é desenvolver uma idéia operacional, utilizando os conceitos da análise técnica tradicional. Podemos acompanhar o comportamento das médias móveis, a configuração dos osciladores ou a formação de patterns gráficos. Não importa. O fundamental é que se elabore um plano objetivo e claro.

De preferência é interessante analisar outros trading system já criados, tentando identificar os pontos fracos e fortes. A maioria dos trading systems de sucesso são aqueles que seguem uma tendência, os chamados trend followers.

É importante que o trading system se adeque à personalidade e ao tempo disponível do operador. De nada adianta, elaborar um sistema no gráfico de 5 minutos, para um indivíduo ansioso e que não tenha tempo de acompanhar o mercado full-time.

O sistema deve ser repetitivo e objetivo. Optando por uma abordagem trend-follower, é importante que os trends estejam em tendência primária, deixando a operação fluir e assim maximizando os ganhos. A idéia deve ser que o trading-system traga resultados no médio-longo prazo e que portando tenha uma expectativa positiva.

Identificar um ponto de entrada é difícil, mas programar o momento certo de sair é bem mais difícil e mais importante. O ponto de entrada normalmente segue uma regra lógica e clara, a definição do encerramento do trade exige uma atenção à outros aspectos, como cortar as perdas e o que fazer com os lucros acumulados. Particularmente, prefiro sistemas que não invertam a posição automaticamente. Ou seja, prefiro fechar uma operação aberta anteriormente, antes de emitir uma nova ordem na direção contrária.

Quanto mais se trabalhar para otimizar o ponto de saída, maior será o retorno e menor serão os riscos assumidos.

2- Transformar o conceito em uma série de regras objetivas – Esse ponto é  crucial. É importante que consigamos traduzir o conceito desenvolvido na primeira etapa em regras claras e objetivas, permitindo que qualquer indivíduo, por mais leigo que seja no assunto, possa utilizá-las.

Em poucas palavras, é agora que devemos dizer o que o nosso sistema irá fazer e como ele irá fazer.

3- Visualizar o conceito nos gráficos – Seguindo as regras definidas na segunda etapa, procuramos nos gráficos os sinais operacionais do nosso sistema. Antes de escrever os códigos do nosso trading system no computador, procuramos olhar os gráficos afim de percebermos se as idéias podem ser aplicadas corretamente e se existe, de fato, uma chance de obtermos êxito com o conceito elaborado.

4- Testar o sistema – Agora chegou o momento de transformar o nosso conceito em um código lógico para ser aplicado nas diversas plataformas disponíveis do mercado. As plataformas mais usadas no mundo são: Metastock, Wealth Lab e TradeStation. Mas existem muitas outras.

Caso você não tenha acesso a uma destas plataformas, até mesmo uma planilha no Excel, pode servir para fazer um back testing do seu trade system. Neste caso porém, é importante que você seja rigoroso com os cálculos e não deixe a subjetividade influenciar nos resultados.

Escolhida a plataforma e programado o código, outros aspectos devem ser considerados no teste. São eles:

• Definir os mercados que aplicaremos o trading system (mercado a vista, futuros, commodities, derivativos…etc)
• Definir se usaremos um período específico para o teste ou toda a série histórica do ativo (fundamental usar uma base de dados confiável)
• Incluir as despesas e os custos de corretagem

Terminado o período de testes, e chegando a resultados positivos, o nosso sistema está apto a ser colocado em prática.

Infelizmente no Brasil, ainda temos poucas plataformas a disposição do investidor pessoa física, capazes de rodar uma rotina automática de trading. De qualquer forma, algumas corretoras já se mostram interessadas em ampliar este serviço em breve.

5- Analisar os resultados – Neste ponto, vamos analisar a performance do nosso sistema. Não apenas se o sistema ganha mais do que perde. Vamos verificar se em momentos de perdas (os famosos “drawdowns”) não comprometemos significativamente o nosso capital.

Três são os aspectos estatísticos fundamentais:

• Rentabilidade – Relação entre a receita gerada pelas operações vencedoras e a perda oriunda das operações perdedoras. Neste cálculo saberemos quanto $ o nosso sistema ganha para cada dólar que perde. É uma medida de risco da nossa carteira.
• Média das operações – Relação entre os trades vencedores e perdedores. Essa é a expectativa positiva do nosso trading system. Importante ter uma boa expectativa, de maneira que os custos operacionais não influenciem no resultado.
• Drawdown máximo – Definir a perda máxima  em cada operação e também a sequência de trades perdedores que o operador está disposto a sofrer. Muitas vezes um sistema gera ótimos resultados no final do back testing, mas o seu pior drawdown provoca uma perda insuportável para a maioria dos traders, inviabilizando assim, a metodologia.

Bem estes foram alguns conceitos importantes que devem ser observados na criação de um trading system. Espero ter contribuído com o aprendizado de todos.

P.S.: Apenas lembrando, eu realizo um treinamento para investidores pessoa física  sobre o meu trading system nos mercados futuros. Através de uma abordagem simples e objetiva, que pode ser apresentada pela internet (msn / skype), eu ensino como aplicar uma metodologia eficiente de trading. Aqueles que quiserem obter maiores detalhes, por favor entrar em contato através do formulário de contato.

.

.

No mercado brasileiro o uso de estratégias envolvendo as opções de compra é muito comum. Sem dúvida, desde que realizadas com o devido acompanhamento, as opções de compra podem representar uma boa opção de proteção em momentos de forte volatilidade do mercado. Além das inúmeras possibilidades de se realizar travas (de alta ou de baixa) usando dois (ou mais) strikes, são muito frequentes, principalmente entre investidores pessoa física, as chamadas estratégias de “financiamento” e “taxa”, que combinam um ativo objeto e os seus respectivos derivativos.

Nos dois casos, possuímos (ou compramos) uma quantidade X de uma ação e em seguida vendemos uma opção de compra. Nesta operação esperamos que o mercado caia ou ande de lado. Até mesmo uma pequena subida, pode deixar a operação no lucro. Uma forte alta, determina o encerramento da trava.

Em mercados comportados, a probabilidade de êxito nas operações de financiamento é muito grande. Afinal de contas, o tempo está a nosso favor, o que significa dizer, que antes de desfazer uma operação antecipadamente é necessário pensar muito (pessoalmente, me arrependi em quase todas as vezes que o fiz).

Existe porém um outro tipo de operação com opções, pouco conhecido entre os investidores pessoa física, que envolve as opções de venda. Infelizmente, este tipo de derivativo, possui ainda muita pouca liquidez no mercado brasileiro, permitindo assim que apenas os grandes fundos possam participar da festa.

Um exemplo de estratégia comum usado pelos fundos  é o chamado “reverse convertible”, ou conversível reverso. O fundo pega o dinheiro do investidor e aplica em títulos públicos. Ao mesmo tempo, vende uma opção de venda de ações da Petrobras ou da Vale. Nesta operação, na data futura, ele tem a obrigação de comprar o papel por um preço fixado. No caso do fundo, ele se compromete a comprar o papel dali seis meses com desconto de 15%.

Por essa venda de opção, o fundo recebe um prêmio pago pelo comprador da opção. O dinheiro do prêmio é aplicado também e aumenta a remuneração do fundo. Se o papel não cair 15%, a opção vira pó, pois o comprador da opção não vai querer vender a ação por um preço abaixo do de mercado. O fundo embolsa, então, o prêmio e mais os juros da aplicação em renda fixa. Mas se o papel cai mais de 15%, o comprador da opção exerce o direito de vender o papel pelo preço fixado, acima do de mercado, e aí o fundo fica com as ações e o ganho na renda fixa.

Muito interessante, não acham ? Espero que o mercado brasileiro, acelere o processo de amadurecimento e que em breve, nós, pessoas comuns, possamos ter acesso também a esta modalidade de investimento.

.

.

O desenvolvimento de um trading system pode ser definido como uma junção entre ciência e bom senso.  Ao implantar um sistema, procuramos formular um conceito baseado em uma boa performance no passado para que possamos continuar “performando” bem no futuro. Pensando desta forma, automatizar o processo é inevitável. O uso do computador e de sistemas robotizados, os chamados “robo-traders”, é uma exigência para qualquer indivíduo que queira se aventurar na área.

No Brasil, algumas empresas e corretoras já começaram a disponibilizar estes mecanismos automáticos para o investidor pessoa física. Infelizmente, a coisa ainda está muito incipiente. Mas vejamos, algumas vantagens para aqueles que decidem implementar um trading system automatizado:

• Antes de mais nada, usando plataformas gráficas específicas é possível testar as próprias estratégias operacionais antes de colocá-las em uso; analisando a implantação da estratégia em uma série histórica podemos verificar o resultado, ao invés de colocar em risco o nosso capital. Olhando como o sistema se comportou no passado, podemos tomar decisões melhores toda vez que a mesma situação aparecer no presente.

• Através de sistemas automatizados podemos ser mais racionais e menos emocionais. Muitas pessoas, fazem uma boa análise de um papel, mas tem dificuldade de colocar em prática a estratégia elaborada. Fazer uma análise sem comprometer um capital financeiro é fácil. Operar arriscando o próprio patrimônio é bem mais estressante. Desta forma, usar um computador (que é isento de emoções humanas) para executar as ordens de um sistema pré-programado pode ser bastante eficiente.

• Com um trading system computadorizado que trabalha praticamente sozinho, podemos realizar outras atividades e consequentemente aumentar nossas oportunidades. Um abordagem mecânica exige menos tempo para ser aplicada do que uma abordagem subjetiva feita pelo trader. Além disso, com o ganho de tempo, podemos observar outros mercados e analisar outros sistemas.

Como já foi dito por mim aqui no blog outras vezes, não acredito que exista uma estratégia especulativa no mercado que não tenha uma abordagem quantitativa. Especular ou fazer trading na bolsa exige que o indivíduo opere todas as vezes que o seu sistema abrir uma posição. Ele não pode se dar ao luxo de ficar de fora do mercado, se quiser que a expectativa positiva do seu sistema trabalhe a seu favor.

Pensando desta forma, a mecanização das estratégias operacionais facilita em muito a vida do trader.

Dependendo do interesse que este artigo despertar no leitor do blog, da próxima vez, pretendo elaborar um artigo com os cinco pontos básicos para a formação de um trading system.

.