.

Apresentação em vídeo

Para ver os vídeos: Clique na imagem. Abrirá uma nova janela e clique no play.

Parte 1 - Ibov, Dow Jones, S&P500, Nasdaq, Fluxo Bovespa, Fluxo BMF, Fluxo 10 Mais e LAD Ibov e Ibx.

Parte 2 -  VIX, New High New Low, Petróleo, CRB,  Treasuries 10 anos, Dólar Comercial, Euro x Dólar, Iene x Dólar e MSCI Emerging Markets .

Composição MSCI Emerging Markets: Argentina, Brazil, Chile, China, Colombia, Czech Republic, Egypt, Hungary, India, Indonesia, Israel, Jordan, Korea, Malaysia, Mexico, Morocco, Pakistan, Peru, Philippines, Poland, Russia, South Africa, Taiwan, Thailand, and Turkey.

.

A parceria CHR Investor - Leandro Stormer oferece aos leitores do blog, mais uma super promoção.

Desta vez, serão sorteados dois conjuntos de livros da coleção LS, para aqueles leitores que participarem (ou já participaram) da seção Depoimentos.

Para participar é muito fácil. Basta escrever um pequeno (pode ser grande… ) relato sobre a própria trajetória no mercado. Não se exige que o leitor possua um larga vivência na bolsa. A intenção é debater idéias e trocar experiências para que possamos fortalecer nosso aprendizado.

Veja alguns exemplos aqui, de depoimentos já publicados.

Envie seu depoimento através do formulário de contato ou pelo email depoimentos@chrinvestor.com .

Conheça agora os livros que você poderá ter a sorte de receber na sua casa, de forma inteiramente gratuita.

Comprando Ações e Vendendo Opções

Descubra novas possibilidades na bolsa de valores. O que é uma opção? Como é possível lucrar nesse mercado? Quais as estratégias mais seguras para operar opções? Essas e outras perguntas são respondidas nesse guia, baseado na experiência dos autores em suas operações com opções. Encontre neste novo instrumento as melhores alternativas de ganho e de proteção para a sua carteira de ações.

Opinião CHR: Indispensável no atual cenário da bolsa de valores. Com uma linguagem de fácil compreensão, o livro consegue orientar o leitor como montar operações de hedge com derivativos de forma simples e eficiente.

Táticas Operacionais de Posição em Ações – 2ª edição

Aprenda a operar no mercado com uma estratégia de posição, aproveitando a movimentação das ações no prazo de semanas a meses. Utilizando como base conceitos de Análise Técnica, Stormer aborda uma série de técnicas voltadas para o trader que tenha interesse em atuar no mercado sem a necessidade de acompanhamento integral dos pregões. Com uma rápida revisão dos conceitos básicos de Análise Técnica, o livro aborda 15 técnicas desenvolvidas e utilizadas pelo autor para atuar no mercado identificando os pontos de entrada, stops, objetivos e controle de risco para cada operação. Essas técnicas são explicadas passo-a-passo, com exemplos do mercado brasileiro, em ilustrações coloridas.

Opinião CHR: O Stormer revela neste livro todos os detalhes de sua estratégia operacional de position. Mesmo para aqueles que tem pouca familiaridade com a análise técnica, o conteúdo será muito proveitoso. 

Mais informações sobre os livros, acesse o site do Leandro&Stormer.

Regras da Promoção:

• Serão aceitos Depoimentos até o dia 30/11/2008.
• Todos os Depoimentos enviados estarão concorrendo no sorteio. Mesmo aqueles que por ventura não tenham sido ainda publicados.
• O sorteio será efetuado no dia 01/12 e o resultado será publicado em seguida aqui no blog.
• Serão dois leitores sorteados. Cada um receberá um exemplar de cada um dos livros.
• Os custos de envio já estão incluídos na promoção.
• Todos aqueles que já tiveram seu depoimento publicado já estão automaticamente participando.

Fico muito feliz quando percebo que a notoriedade do CHR Investor me permite oferecer algo em troca para o meu leitor fiel. Espero que gostem das promoções que estão sendo anunciadas. E principalmente, espero que participem com entusiasmo.

Qualquer dúvida sobre a promoção, por favor entrem em contato ou comentem aqui no artigo.

.

Diante da forte alta do mercado ontem, surgem possibilidades para o lançamento coberto de opções na PETR4 e VALE5.

A príncipio a valorização de 13,42% do Ibov, e de 10,71% e de 13,39%, respectivamente na PETR4 e VALE5, representou apenas um repique diante da forte tendência de baixa iniciada no final de Maio. Pensando desta forma, se torna interessante identificarmos pontos de resistência que nos possibilitem vender opções de compra, afim de reduzirmos nosso preço médio.

Na VALE5, usando a análise técnica, o patamar próximo dos 25,00 reais, representa um ponto de convergência de diversos indicadores. Neste ponto, passa a média móvel de 21 períodos, a LTB e a retração de 61,8% (Fibonacci) de um possível pivot usando as expansões alternadas. Além disso, se olharmos o IFR (14), vamos notar que durante toda a tendência de baixa, o toque no patamar dos 49/50 do indicador representou a formação de topos. Após os 25,00 reais, outra zona de resistência que pode ser considerada em uma eventual operação de lançamento coberto, seria próximo dos 27,70 - 28,00 reais.

Na PETR4, a primeira resistência se encontra nos 22,30, onde temos a passagem da LTB de curto prazo e a formação do fundo anterior. Em seguida, a resistência nos 25,30 chama a atenção. Neste patamar, além de ser uma resistência horizontal marcada pelo topo anterior,  passa a média móvel de 21 períodos e o IFR (14) deve encontrar a zona dos 50, que serviu de referência para a formação de topos durante todo o "bear market".

A escolha do strike depende muito do perfil de cada investidor. Para aqueles mais arrojados, o ideal seria lançar a opção dentro do dinheiro (ITM). Para aqueles, que não querem correr riscos de perder as ações, opções com um ou dois strikes (OTM) acima da cotação do ativo, tornam-se mais apropriadas.

Lembrando: As postagens na categoria Especulando tem o intuito apenas de servirem como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor respresentam recomendações de investimento.

.

.

O mercado tem se comportado de uma forma tão irracional nos últimos meses, que para que possamos tentar entender o atual cenário, o jeito é olharmos para as crises passadas.

Considerando os últimos 15 anos no Brasil, podemos identificar pelo menos outras 5 crises. Quando as crises ocorrem as bolsas começam a operar em uma tendência de baixa, chamada nos EUA de "bear markets". Poderíamos utilizar diversos indicadores técnicos para definirmos um "bear market", mas os americanos costumam utilizar esta definição quando os índices caem mais de 20%.

Olhando para o Ibov, teríamos os seguintes períodos de baixa:

Bear Market 1
	Início: Setembro / 1994 Fim: Março / 1995 Queda no período: 61,20% Duração rompimento topo: 612 dias No. de dias atingir -20%: 42 Variação US$ no período: +17,05%

Bear Market 2
	Início: Julho / 1997 Fim: Setembro / 1998 Queda no período: 65,04% Duração rompimento topo: 870 dias No. de dias atingir -20%: 43 Variação US$ no período: +77,47%

Bear Market 3
	Início: Março / 2000 Fim: Outubro / 2002 Queda no período: 55,83% Duração rompimento topo: 1326 dias No. de dias atingir -20%: 18 Variação US$ no período: +68,80%

Bear Market 4
	Início: Janeiro / 2004 Fim: Maio / 2004 Queda no período: 27,70% Duração rompimento topo: 298 dias No. de dias atingir -20%: 101 Variação US$ no período: -7,15%

Bear Market 5
	Início: Maio / 2006 Fim: Junho / 2006 Queda no período: 21,75% Duração rompimento topo: 197 dias No. de dias atingir -20%: 34 Variação US$ no período: +3,71%

Bear Market 6 (atual)
	Início: Maio / 2008 Fim: ??? Queda até o fechamento de ontem: 60,10% Duração rompimento topo: ??? No. de dias atingir -20%: 65 Variação US$ no período: +33,67% (até 27/10)

O cálculo dos 20% de correção foi efetuado utilizando o preço de fechamento e não as máximas e mínimas.

As quedas de 2004 e 2006 foram bastante rápidas e poderiam até não constar nesta listagem. Mas por uma questão de metodologia as incluí. Nota-se que em ambas o dólar não foi uma alternativa de proteção.

Olhando para a crise atual, podemos perceber que ainda não superamos a marca alcançada na correção de 98. Até ontem já se passaram 107 dias, desde o topo do dia 29/05. E até o momento, nenhum sinal mais claro de que alcançamos o fim do túnel apareceu.

.

.

Uma semana que promete chamar a atenção pela decisão tanto do Fed como do Banco Central brasileiro sobre as taxas de juros dos EUA e do Brasil, respectivamente. As duas serão reveladas na quarta-feira, mas a expectativa é bem diferente para cada uma delas.

Enquanto nos EUA, é tido como certa uma redução substancial (de até 0,50%, hoje em 1,5% aa) na taxa americana, em virtude da eminente recessão, aqui no Brasil, a decisão parece ser uma incógnita. Enquanto alguns economistas, consideram fundamental uma revisão na política de aperto monetário, outros acreditam que com a alta do dólar o Banco Central brasileiro continuará o aumento da Selic.

Em tempo… quarta-feira será o dia 29 de Outubro, data de comemoração do 79o. aniversário do crash de 1929. Uma sombria coincidência ?

A segunda-feira mostrou a mesma volatilidade das últimas semanas.O sobe e desce acompanhou os mercados até a última hora do pregão, quando o Dow Jones mergulhou trazendo todas as outras bolsas.

O Ibovespa encerrou as operações na mínima do dia, com queda de 6,50%, aos 29.435,11 pontos - o menor patamar desde 28 de outubro de 2005 (29.318,18 pontos). O Dow Jones registrou baixa de 2,42%, aos 8.175,77 pontos; o S&P-500 caiu 3,18%, aos 848,92 pontos; e o Nasdaq Composite cedeu 2,97%, aos 1.505,90 pontos.

Ibov - Fechou na mínima, completando 5 pregões em queda.	DJI - Testanto a última zona de suporte antes do fundo nos 7900 pontos	SP500 - mostrou menos fraqueza que o DJI e deixou um doji, como sinal de indecisão.

Destaque hoje, foi o alívio sinalizado pelos metais no mundo, que depois de inúmeros pregões em queda, voltaram a se valorizar.

Apesar do mau humor no final do pregão, o Risco Brasil voltou a cair e fechou nos 607 pontos. Queda de 6,47%.

E os juros futuros para Janeiro de 2010, depois do pânico da semana passada, caíram -2,59% em 16,58% aa.

Risco Brasil	Juros Futuros - Janeiro 2010

Apresentação em vídeo

Para ver os vídeos: Clique na imagem. Abrirá uma nova janela e clique no play.

Parte 1 - Ibov, Dow Jones, S&P500, Nasdaq, Fluxo Bovespa, Fluxo BMF, Fluxo 10 Mais, LAD Ibov e Ibx e Contratos de aluguel em aberto PETR4.

Parte 2 - LAD NY, VIX,  Petróleo, CRB,  Dólar Futuro, Euro x Dólar, Fluxo BMF-Dólar, Risco Brasil,  Treasuries 10 anos e Juros Jan2010 .

.

É inegável que com a recente volatilidade os traders se sintam entusiasmados em fazer operações de daytrading. Afinal de contas quando vemos o índice futuro da bolsa de São Paulo variar mais 4000 pontos em apenas um dia, a mão começa a coçar e não queremos ficar de fora desta festa. Também queremos participar, nem que seja através de  míseros pontinhos no mini, desta oscilação toda.

Talvez por este motivo, entramos no mercado achando que fazer daytrade é fácil e que algumas noções de análise técnica são suficientes para obter sucesso. Na maioria das vezes, o daytrader inicia suas operações de maneira eufórica. Sem dúvida esse otimismo o ajuda a manter a confiança, a serenidade e a esperança ante as incertezas. Contudo, quando lidamos com investimentos, o otimismo exagerado pode ter efeitos perversos sobre o processo decisório quando alimenta expectativas irrealistas ou se leva o investidor a ignorar riscos relevantes.

Um bom exemplo deste aspecto, é o descuido do trader com os custos inerentes ao excesso de transações. Muitas vezes os investidores assumem riscos na busca por retornos acima de um benchmark e o custo da corretagem acaba corroendo os ganhos.

Estudos comprovam que os traders que tem um giro médio anual acima de 100% de suas carteiras obtém uma performance abaixo do benchmark (no caso, um índice do mercado local). É claro que existem casos de traders/scalpers de curtíssimo prazo que obtém sucesso no mercado. Mas me parece inquestionável que o retorno deles está muito mais atrelado a capacidade psicológica de respeitar um plano de trading que tenha uma expectativa positiva comprovada por backtesting, do que na própria estratégia em si.

De qualquer forma, a não ser que você trabalhe para uma corretora e receba um bom comissionamento por transações efetuadas, na maioria das vezes o excesso de iniciativa do trader tem um custo não desprezível para a carteira de aplicações.

.

.

Assim é a vida de um investidor que se aventura a escrever sobre o mercado quase que diariamente. Ontem animado com a perspectiva de que a volatilidade irracional estava perto do final, escrevi um artigo focando na possível trégua que o indicador VIX estaria sinalizando. Mas hoje o mercado, voltou a dar mostras que não pretende facilitar a vida dos analistas.

O VIX voltou a trabalhar próximo do patamar dos 70 pontos, refletindo as quedas das bolsas pelo mundo.

O Ibovespa registrou queda de 10,18%, aos 35069 pontos (menor patamar desde 25 de setembro de 2006). Mais uma vez o circuit breaker foi acionado às 17h18.

O Dow Jones encerrou em baixa de 5,69%, aos 8.519 pontos; o S&P-500 caiu 6,10%, aos 896 pontos; e o Nasdaq declinou 4,77%, aos 1.615 pontos. Na Europa, o dia também foi negativo: o londrino FTSE-100 perdeu 4,46%; o CAC-40, de Paris, -5,10%; e, em Frankfurt, o DAX registrou decréscimo de 4,46%. Na Ásia, mais perdas: na Bolsa de Tóquio, o Nikkei 225 recuou 6,8%.

Além do VIX, outros indicadores deixam claro o aumento da aversão ao risco por parte dos investidores em todo o mundo.

Os treasuries americanos, que representam o principal instrumento de proteção em momentos de pânico, tiveram uma forte queda. Os yelds de 10 anos cairam para 3,60, baixa de 3,20%. A queda nos yelds (rendimento) dos treasuries se deve a procura maior pelos títulos do tesouro americano.

O petróleo, depois que os números dos estoques americanos confirmaram uma demanda menor pela commodity, confirmou a perda do suporte nos 70 doláres, caindo com força mais de 7% e fechando o dia cotado em NY nos 67 dólares.

Risco Brasil disparou e alcançou os 661 pontos, alta de 26% (até as 18:00hs). Lembrando que este indicador representa como o investidor estrangeiro enxerga a conjuntura econômica do Brasil. Aliás por falar em economia brasileira, hoje a dupla dinâmica, formada pelo Sr. Henrique Meirelles e pelo Sr. Guido Mantega, anunciou uma medida provisória (443) que delega poderes ao Banco do Brasil de comprar qualquer instituição pública ou privada que estiver em dificuldade. Essa notícia caiu como uma bomba no mercado. Rapidamente começaram os boatos sobre possíveis quebras de instituições financeiras brasileiras e sobre um possível risco sistêmico eminente.

Diante deste cenário, os juros futuros na BMF acionaram também o seu circuit breaker. Os juros para Janeiro de 2010 bateram nos incríveis 16,22 pontos, alta de 10,19%.

A reunião do Copom sobre a taxa de juros, na semana que vém, promete ser de difícil decisão para os seus membros. Afinal de contas, de um lado temos a recessão batendo na porta e do outro a inflação alimentada por um dólar incontrolável.

Por falar na moeda americana, hoje, mesmo com novas intervenções do banco central, ela voltou a trabalhar próximo dos R$ 2,40, alta de mais de 5%.

Apesar do dia no mercado americano e no Ibov apresentar perdas no final do pregão, o dia foi marcado pelo apaziguamento da volatilidade.

Em Nova York, o índice Dow Jones perdeu 2,50%; o Nasdaq recuou 4,1%; e o S&P500 caiu 3,08%. A Bovespa sucumbiu a essa piora e caiu 1,01%, aos 39.043,39 pontos.

Por outro lado, o VIX, que no final da semana passada havia alcançado a sua máxima histórica de fechamento (70,33), retrocedeu, e está muito perto de confirmar o rompimento da LTA.

Conhecido como um indicador da aversão ao risco, ou “índice do medo”, o VIX reflete os preços pelos quais os investidores estão querendo comprar e vender opções sobre o índice Standard & Poor´s 500, com freqüência para se proteger de mais perdas nas ações. Como resultado, o índice tende a se mover inversamente ao mercado de ações e é usado para determinar a severidade dos movimentos futuros.

Outro sinal interessante de que a volatilidade nos mercado parece querer voltar à sua normalidade, são as volatilidades implícitas apresentadas nas opções da Vale e da Petro. Nas recentes semanas de pânico foi possível presenciar volatilidades bem acima de 100% nos derivativos. Hoje em média ficaram por volta de 50-60%.

A queda da volatilidade não representa uma reversão da tendênca dos preços. Maiores quedas ainda podem ocorrer. Mas saber que a racionalidade começa a dar sinais de volta é um alívio para todos nós participantes do mercado.

.

No depoimento desta semana, o Mateus Pimentel relata como vem sendo a sua busca por conhecimento no mercado. Apesar de ter uma pequena experiência no mercado, o Mateus se mostra entusiasmado com a possibilidade em diversificar seus investimentos na bolsa de valores.

Gostaria mais uma vez, de reforçar o convite a todos os leitores do blog, a participarem da seção Depoimentos. É uma grande possibilidade de troca de experiências. Para enviar o seu relato, basta fazê-lo através do formulário de contato.

Meu primeiro contato com investimentos foi no segundo semestre de 2007, apliquei R$500,00, sendo R$300,00 na PETR4 e R$200,00 na VALE5, sem estudar nem nada. Tive um lucro razoável, mas precisei do dinheiro - retirei-o e nunca mais investi até…

Dia 27 de julho de 2008, acabara de chegar em Marília - início do segundo semestre - resolvi pôr em prática uma idéia: entrei no sistema de busca do Google (buscando, especificamente, por blogs) e digitei as palavras "bolsa de valores"…

Embora o Google nunca desaponte, entretanto, dessa vez me achei incrivelmente surpreendido. Havia encontrado exatamente o que eu queria e em grande quantidade - vários sites devotados ao estudo e ensino (de didática e conteúdo excelentes) do mercado financeiro. Assim sendo, comecei a navegar, primeiramente pelo excelente blog do Alessandro Martins - Iniciante Na Bolsa, aí tive meu primeiro contato com analise técnica e gráficos de candles - li todo seu conteúdo. Prosseguindo, no blog ComoComprarMeias de seu amigo Marcos Carvalho, encontrei um vasto conteúde sobre operações que eu nem imaginava existirem - li todo seu conteúdo.

Nesse momento, já não tinha mais volta, eu me encontrava totalmente hipinotizado pelo mundo de possibilidades que se abria para mim. Comecei a devorar todo conteúdo sobre o assunto: li todo o conteúdo do site da Nelogica, estudei todos os padrões de gráficos de candle contidos no Fórum de Bolsa, li um estudo sobre GAPS baseado em um livro de Bigallow, li o clássico Trading For A Living de Alexander Elder, no momento estou lendo Freakonomics de Steven Levit e The Economic Consequences of The Peace de John Maynard Keynes.

Além disso, acesso diarimente aos seguintes sites:

Economia UOL
CHRInvestor
Folha Dinheiro Online
Estadão Economia
ADVFN
(mais)

Infelizmente, ainda não consegui capital para voltar a investir, entretanto, simulo minhas decisões sobre investimentos como se as fizesse de fato. Portanto, continuo estudando e aprimorando meus conhecimentos sobre o assunto e minhas habilidades - o capital será viabilizado e então o investimento será preciso. Nesse panorama, resolvi criar um blog sobre o que tenho estudado e compartilhar o que tenho aprendido neste blog.

http://mpbinvest.blogspot.com/

.