Ibov, DJI, VIX e Fluxo Investidores .

PETR4, VALE5 e BVMF3 .

Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

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Autor: Valmique Alves Figueiredo – é engenheiro eletricista, formado pela Universidade Federal do Espírito Santo – UFES em 1987 e Advogado, formado pela Faculdades de Vitória – FDV em 2007. Especialista em qualidade total. Criador do sistema de educação continuada em Bolsa de Valores (Cursos de Análise Técnica em 5 módulos). Um dos fundadores do Clube de Investimentos dos Empregados e Aposentados da ESCELSA-CINVES. Participante do mercado de Bolsa de Valores desde 1995

Editora: Ciência moderna

Lançamento nacional ocorrido em 06/05/2010

Este livro partilha percepções e experiências obtidas ao longo dos últimos anos, das muitas simulações e levantamentos estatísticos efetuados, e estratégias que poderão lhe permitir entrar nos mercados com confiança e deles sair com lucro.

Enumera vários truques e estratégias de entrada e saída do mercado para que o trader passe a dominar as habilidades para operar no mercado e com isso ajudar o leitor a desenvolver capacidades de negociação e a se tornar um operador de sucesso.

O livro traz um conjunto de técnicas cuidadosamente selecionadas, para que se tenha contato com excelentes e confiáveis ferramentas, que darão condições para que o leitor se torne um excelente trader.

Investir sem o uso de uma boa técnica fica muito difícil, para não dizer impossível. O autor apostou nas ferramentas da Análise Técnica para conseguir esse intento.

E, em meio à mais grave comoção financeira registrada em décadas,
o livro aponta que é possível sair bem de crise como a que assola o mundo, atualmente, iniciada nos EUA no ano de 2007. Aposta que as crises são geradoras de grandes oportunidades.

O livro traz, de forma didática, exemplos atuais (2008), com gráficos reais para apresentar formações (triângulos, retângulos, projeções, etc.). Não fala apenas sobre AT, mas sobre gerenciamento de risco, imposto de renda, tipos de ações, tipos de ordens, estratégias, a arte do stop, etc. Enfim, o livro aborda de forma sucinta o que há de melhor na AT.

Acredito que este livro preencherá uma lacuna existente na literatura nacional e permitirá que se possa absorver com razoável rapidez os conhecimentos necessários à tomada de decisão na negociação com ações.

O ineditismo do trabalho consiste em importante base de apoio ao trader; que, com as estratégias e os levantamentos estatísticos apresentados, terá muito mais confiança em operar no mercado de ações.

Aqueles que já  pensaram em investir em ações, mas desistiram por temer a volatilidade, o nervosismo do mercado, as fórmulas e os incompreensíveis gráficos que representam o movimento das ações, ou, então, porque imaginaram que para operar em bolsa de valores é necessário muito, mas muito dinheiro, ou que é para pessoas de alto grau de inteligência; devem ler este livro, pois farão uma leitura prazerosa, de forma fácil e rápida e aprenderão que operar com ações não é difícil como parece.

O livro demonstra estratégias que, com certeza, serão uma grande contribuição para a formação de milhares de traders que fazem parte deste grande potencial, formado por pessoas que querem aprender sobre o mercado variável, que está ávido por conhecer os mistérios do mercado de bolsa de valores.

As estratégias apresentadas demonstram que é possível combinar “truques” para aumentar a performance, o  rendimento e reduzir seu risco.

Com dicas e conselhos indispensáveis ao dia a dia do trader, este livro junta a teoria e a prática de maneira clara e didática,

A obra nos brinda, como se fosse um guia, com levantamentos estatísticos que podem possibilitar uma maior confiabilidade nos nossos “trades. O livro será um valioso ativo a todos que estão no processo de aprendizagem deste importante mercado de bolsa de valores.

No ambiente de incertezas do mercado variável, é imprescindível que os investidores, principalmente aqueles iniciantes, tenham noção de como fazer para atingir seus objetivos, de como planejar suas estratégias de investimento corretamente e, sobretudo, de como gerenciar o risco inerente a este mercado, antes de realizar suas escolhas das ações a serem compradas.

Os gráficos permitem ver o sobe e desce do mercado de ações, e o leigo fica intrigado como se pode ganhar dinheiro com esses movimentos.  Este livro pode levá-lo a entender esse zigue-zague e, com os levantamentos estatísticos apresentados, colocá-lo ao lado daqueles que sabem ganhar dinheiro com compra e venda de ações, já que o grau de acerto dos trades tende a ser maior.

Ao fim da leitura, tem-se a sensação de que, ainda, há tempo de buscar a independência financeira, independentemente da idade. Enfim, fica claro que é possível ser um bom investidor.

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Ibov e Fluxo Investidores .

PETR4, VALE5, DJI e VIX .

Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

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Dando continuidade ao assunto sobre riscos no mercado acionário iniciado no artigo “Conheça o risco/retorno da tua carteira”, vou mostrar, através de uma abordagem prática,  como podemos medir o nível de exposição do nosso portfólio.

Antes de mais nada, precisamos definir o máximo de risco que desejamos assumir dentro de uma metodologia de trading. Por exemplo, vamos supor que um investidor resolva nos contratar para administrar uma carteira de R$10 milhões e que ele defina que o limite máximo de perda do capital deve ser de 10% (ou seja, R$1milhão). Supondo que nos já tenhamos uma metodologia operacional e que saibamos as flutuações médias do nosso sistema vamos supor o seguinte cenário:

(Para uma boa compreensão é importante que o leitor tenha lido o artigo anterior)

• Nosso histórico operacional nos mostra uma rentabilidade média/ano de 40% com um desvio padrão de 10%

• Nos sabemos que 1 desvio padrão significa que existe 84% de probabilidade que o nosso capital não caia mais de 10%

• Sabemos que 3 desvios padrão implicam que existe uma probabilidade de 99,5% de nosso capital não caia mais dos que 30%

Olhando os dados ao contrário, significa que existe uma probabilidade de 16% de que nos percamos mais de 10% ao ano do nosso capital. Ou seja, estamos correndo um risco considerável de não atendermos a exigência inicial feita pelo nosso investidor.

Neste caso, uma alternativa para o problema seria dividir o montante por 4 e assim operar com um capital reduzido. O Desvio padrão inicial que era de 10%, ficaria em 12,5% e nos teríamos:

• - 16% de probabilidade de perder mais de 2,5% (1 desvio padrão)

• - 2,5% de probabilidade de perder mais de 5% (2 desvios padrão)

• - 0,5% de probabilidade de perder mais de 7,5% (3 desvios padrão)

Vale lembrar, que a partir do momento que dividimos o risco por 4, o a nossa rentabilidade também é dividida por 4, deixando-a em 10% ao ano.

Para implementarmos este plano de trading estaríamos operando apenas com 1/4 do capital disponibilizado,ou seja R$2,5milhões, mantendo o restante em caixa para um eventual (indesejável mas possível) rali de operações ruins.

Será que o nosso investidor ficaria satisfeito em saber que R$7,5milhões estão “parados” porque não queremos assumir riscos exagerados na carteira? Esse é o dilema do trader e que leva muitas pessoas a assumirem riscos acima do que podem suportar.

Usar um modelo como este, mostrado nestes dois artigos da série que escrevi, é muito válido para que possamos ter conhecimento de uma medida de risco da nossa carteira, mas é importante saber que o mercado muitas vezes não pode ser “aprisionado” dentro de linhas estatísticas como as dos desvios padrão. A incerteza faz parte da natureza do mercado e apesar de toda a parafernália de números que nos ajuda a esquadrinhar o terreno, dificilmente ficaremos imunes de eventuais eventos extremos (“cisnes negros”).

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Gráficos: Ibov, DJI, Fluxo 10 Mais, Fluxo Bovespa, PETR4, VALE5, VIX e LAD NY.

Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

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Antes de mais nada vale entender: o que é Renda Variável?

Como sabemos há investimentos dos mais diversos possíveis. O mais popular, sem sombra de dúvida, é a caderneta de poupança. Esta paga a seus investidores 0,5% de juros ao mês, mais a taxa da T.R. Como podemos ver, o rendimento neste tipo de investimento é FIXO, pois todo mês segue os mesmos padrões. Outro investimento que vem se tornando bem popular são os Fundos de Renda Fixa e os “papéis do governo”. Estes têm sua valorização atrelada a determinados índices, taxa DI, taxa Selic, entre outros. São chamados Renda FIXA justamente por seguirem sempre um mesmo índice ou indicador econômico.

Ok, agora que já entendemos alguns investimentos de renda fixa, vamos aos investimentos de Renda Variável? Têm este nome justamente porque não seguem índice algum; são variáveis, de acordo com o mercado em que estão inseridos. Os mais populares são os investimentos em ações de empresas. Investir em Ações é como comprar um pequenino pedaço de uma empresa e se tornar “dono desta empresa”. Sim, quando você compra ações, você é dono desta empresa. E por ser dono você pode ou não opinar, dependendo do tipo das ações que possui, quanto ao direcionamento estratégico desta empresa no mercado. É lógico que, se você comprou ações da Petrobrás, por exemplo, mesmo que sejam ações que dêem direito à voto nas assembléias, seu voto será proporcional ao percentual que suas ações representam em relação ao montante disponível. Assim, é de se entender que seu voto terá pouquíssimo peso ou praticamente nenhum valor, a não ser que você tenha muitas ações…

Quando você tem ações de empresas, colherá rendimentos de acordo com o resultado que estas empresas tiverem em seus mercados. Portanto, aqui vai uma dica de ouro (embora muitos dêem esta dica, muitos investidores se esquecem de segui-la): DIVERSIFIQUE sempre suas ações. Quando dizemos “diversifique”, queremos dizer: “Não concentre todos os seus investimentos numa única ação ou num grupo muito pequeno de ações. Dilua seus investimentos em várias ações, de várias empresas, que atuam em vários segmentos, em vários países.” É o famoso “não coloque todos os ovos numa mesma cesta.” Esta idéia foi desenvolvida por Harry Markowitz (1952) que lhe gerou em 1990 o Prêmio Nobel de Economia.

Como vemos, se pretendemos obter bons resultados com nossos investimentos ao passar dos anos, precisaremos buscar opções que gerem bons retornos e com o menor risco possível. Assim, vale sempre adicionar algumas opções de renda variável. Embora muitos tenham criado a idéia de que Renda Variável corresponde a alto risco, vale sempre lembrar que maiores retornos estão sempre associados a maiores riscos. Assim, se você quer mais com sua carteira de investimentos, colocar Renda Variável nela, aumentará suas chances de melhores resultados. Voltando a reforçar, diversifique sempre! Esta é fórmula de sucesso. Pois mesmo que alguns de seus investimentos não gerem bons resultados, outros de sua carteira amortizarão as perdas. E, nos momentos de alta, você entenderá porque opções de Renda Variável não podem ficar de fora de uma carteira de sucesso.

Um forte abraço e até breve, onde falaremos de planejamento financeiro, aposentadoria e disciplina.

Maurício Galhardo é sócio diretor da Galhardo Treinamento e Consultoria Financeira, consultor associado à GrowBiz e à Training People. É especialista em temas relacionados a Finanças Pessoais, Matemática Financeira, Gestão Financeira, Planejamento, entre outros, além de ser autor do livro “Finanças Pessoais – uma questão de qualidade de vida”, pela Editora Totalidade, lançado em Setembro de 2008. Para contatá-lo acesse www.galhardo.com.br ou comercial@galhardo.com.br. Confira mais em www.treinamentofinanceiro.blogspot.com

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Gráficos: Ibov, DJI, Fluxo 10 Mais, Fluxo Bovespa, PETR4, VALE5,  VIX e LAD NY.

Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

Fluxo Mensal Estrangeiros	Fluxo Estrangeiros x IBOV

Tabela Dados Fluxo Estrangeiro

Depois da retomada no mês de Março, os estrangeiros voltaram a sair do mercado brasileiro no mês de Abril. Foram R$ 38,546 bilhões em compras e vendas na casa de R$ 39,625 bilhões, totalizando um saldo negativo de R$ 1,078 bilhão.

No acumulado do ano, os estrangeiros já retiraram da bolsa paulista R$ 1,281 bilhão. Foram três meses no vermelho e apenas Março com fechamento positivo (veja tabela).

Nos gráficos continua evidente a importância da presença dos estrangeiros no nosso mercado, já que a correlação com o Ibov se mostra muito grande.

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Gráficos: Ibov, DJI, Fluxo 10 Mais, Fluxo Bovespa, PETR4, VALE5, CSMG3, TOTS3, PDGR3 e VIX

Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

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Recentemente me deparei com um texto que questionava a importância de as empresas apresentarem balanços trimestrais. Será realmente importante conhecermos os números de uma companhia listada na bolsa a cada três meses? A  primeira resposta e mais óbvia é de que sim. Mas após ler a coluna de William Pesek na Bloomberg News, confesso ter dúvidas a respeito.

O argumento utilizado pelo autor é que as empresas se sentem pressionadas a apresentar bons resultados a cada trimestre e acabam tomando medidas duras de corte de custos e de pessoal de forma muito prematura. Se os executivos não precisassem impressionar os investidores a cada poucos meses, estariam menos inclinados a assumir riscos extremos ou a “cozinhar os números”. Um mercado sem resultados trimestrais poderia estimular rendimentos mais regulares e menos orgulho financeiro arrogante.

Sob esta ótica, Pesek, cita os caso da Enron e do Lehman Brothers (e eu diria, recentemente, do Goldman Sachs) como bons exemplos. O pensamento de curtíssimo prazo estimulou a contabilidade criativa, exagerando o valor dos ativos e diminuindo a importância dos riscos.

Mas este problema não é exclusividade das empresas que passam por dificuldades. Até executivos de empresas sólidas se deixam levar pelas pressões dos demonstrativos de resultados trimestrais e distorcem o modo de pensar, beneficiando os números em detrimento da boa governança.

Num mundo perfeito, apresentar relatórios a cada poucos meses força a responsabilidade e a transparência, mas infelizmente o mercado financeiros é imperfeito e favorece o advento da ganância humana.

Para Pesek, informes semestrais, ou até anuais, poderiam criar um ambiente mais estável e com menos volatilidade para os mercados. As atualizações nos balanços em períodos mais longos seriam mais confiáveis e refletiriam melhor a saúde da empresa.

Em muitos países asiáticos os informes ainda são semestrais, mas os EUA pressionam para que eles adotem o modelo ocidental. A ideia americana é criar um padrão único e assim deixar o ambiente mais amistoso, transparente e flexível para os acionistas. Mesmo que isso signifique sacrificar a “veracidade” de alguns números.

Atualmente as empresas brasileiras estão apresentando os balanços do primeiro trimestre de 2010. Um bom momento para refletirmos sobre a importância que devemos depositar nestes números e sobre o impacto artificial que eles geram nos preços das ações.

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