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Antes de mais nada, é importante frisar que os ativos que vou mostrar são (infelizmente) exclusividade do mercado americano.

Os chamados ETF’s (Exchange Traded Funds), ou fundos de índices, começaram a ser negociados no Brasil, no final do ano passado, e buscam obter o retorno de determinado índice e as cotas são negociadas na Bolsa (já escrevi sobre eles, neste artigo). Mas os Inverse ETF’s ainda não “aterrizaram” aqui no nosso mercado.

Os Inverse ETF’s são fundos que reproduzem uma posição de venda a descoberto, ou contrária, a um índice, um setor industrial, uma commodity, bonds, etc. Aqui no Brasil, se um pequeno investidor quiser ficar “short” em bancos, precisa vender uma carteira de ações, alugar os papéis, oferecer garantias e assinar contratos. Nos EUA, ele clica no computador e compra um fundo que faz isso tudo e negocia como se fosse uma ação. É facílimo e as pessoas podem comprar siderurgia, vender mineração, comprar bonds e vender ações de empresas pequenas ou estrangeiras ou emergentes etc.

Por isso, não é de se estranhar que hoje em dia 40% das operações realizadas na bolsa de NY são através de fundos ETF’s. E esse percentual continua crescendo.

Os Inverse ETF’s são também conhecidos como “Short ETF” ou “Bear ETF”. Abaixo, eu apresento dois tipos de Inverse ETF’s, juntamente com os índices que os originaram:

É fácil perceber a correlação negativa existente entre os gráficos.

Para aqueles investidores aqui no Brasil que tem o costume de inverter o gráfico, visando operar no campo vendido, a disponibilidade deste tipo de ativo, sem dúvida, facilitaria muito o trabalho. Só nos resta esperar que a Bovespa se interesse em desenvolver este produto por aqui. Infelizmente, se depender da baixissima liquidez dos ETF’s atuais na nossa bolsa, o interesse pode demorar a chegar.

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Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

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Em outra ocasião já tratei da operação de aluguel de ações aqui no blog, mas agora com as novas taxas da BMF&Bovespa, resolvi voltar ao assunto. Este tipo de operação é destinada para os investidores de longo prazo, que possuem uma boa carteira de ações e não pensam em vender tão cedo.

Desde Maio deste ano, os investidores de ações que decidirem colocar os papeis da carteira para serem alugados, além de receber a taxa do aluguel, recebem um adicional pago pela bolsa, de 0,05% ao ano. Sem dúvida, não trata-se de um grande percentual, mas diante do cenário de queda de juros da economia, a taxa aparece como uma boa opção de ganhos extras.

Outro ponto positivo para este tipo de operação, consiste na isenção do pagamento da taxa de custódia. Vale lembrar, que a partir de Maio, carteiras acima de 300k pagam uma taxa mensal de custódia que varia dependendo do montante total (veja a tabela completa, clicando aqui). Alugando as ações, o investidor fica isento desta cobrança.

As operações de aluguel não trazem riscos para o investidor, já que a garantia da negociação é da Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC), que funciona como contraparte. No site da instituição inclusive (www.cblc.com.br), podemos acessar o valor das taxas que estão sendo negociadas para cada papel. As corretoras normalmente informam o valor de cada taxa para o investidor, mas é altamente aconselhável que o investidor acesse o site da cblc e saiba quais foram os últimos percentuais negociados.

Há dois tipos de contrato de aluguel: o que pode ser revertido a qualquer momento e o não reversível, o mais comum, que prevê a devolução apenas no vencimento. O prazo é determinado pelo doador, mas normalmente o prazo médio é de 60 dias.

Vale lembrar, que quem cede as ações continua tendo direito aos dividendos, juros sobre capital próprio e bonificações e, que no final do contrato, recebe os papéis de volta pela cotação do dia.

Ações muito líquidas são as mais procuradas, mas também são as que pagam as menores taxas. Papeis da Petrobras e da Vale por exemplo, hoje em dia pagam menos de 0,4% ao ano. Nestes casos, na minha opinião, o aluguel pode não ser muito interessante. Já que tanto a PETR4 como a VALE5, possuem uma boa liquidez nos seus derivativos, permitindo outras estratégias de remuneração da carteira.

Por fim, é importante comentar, que os ganhos auferidos no aluguel das ações já são tributados na fonte pelo imposto de renda e que, assim como ocorre nos investimentos de renda fixa,  a tabela de alíquotas usada é a regressiva (até 6 meses – 22,50%, 6 a 12 meses – 20%, 12 a 24 meses – 17,50% e acima de 24 meses – 15%).

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Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

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Day trades baseados em simetria requerem muito mais do que simplesmente formações interessantes de visualização, necessitam de argumentos combinados como no exemplo a seguir onde USIM3 além de estar muito próxima de importantes topos anteriores, tocava pela quarta vez em um intervalo de apenas quatro dias a linha de base do IFR 60minutos, com stop a apenas alguns centavos do valor de entrada o cenário mostrou-se perfeito para o lado direto do gráfico ser prospectado. A todos que consigam administrar a arte de congelar emoções por alguns minutos, excelentes day trades de simetria !

Gráfico 3

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Para ver os vídeos: Clique na imagem. Abrirá uma nova janela e clique no play.

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Parte 1 – Ibov, Fluxo Bovespa, BMF , Fluxo 10 Mais, LAD, SMLL, PETR4, VALE5, PINE4, RSID3, VIVO4 e CRUZ3.

Parte 2 – DJI, S&P500, VIX, LAD NY, Petróleo, CRB, EMBI e Dólar comercial.

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Fluxo 10 Mais – Semanal

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Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

Importante: O vídeo têm propósito exclusivamente informativo e o intuito apenas de servir como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor representam recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. O autor não recomenda que seja feito uso desses modelos em aplicações comerciais e por sua vez, não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas.

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Sabemos que os principais movimentos dos ativos que compõem o mercado acionário são produzidos tradicionalmente pelos Traders que mais ativamente os operam, sendo assim, quanto mais especializados formos em uma determinada ação, maiores serão as chances de detectarmos o posicionamento dos players responsáveis pelo chamado “smartmoney”, o capital que entra ou sai da bolsa de valores no momento perfeito. ITSA4 talvez seja a ação listada na Bovespa em que melhor conseguimos visualizar tais movimentos através dos chamados “Fibonacci Traders”, profissionais especializados em operar através das retrações e projeções de Fibonacci. Nos exemplos a seguir podemos observar a precisão com que ITSA4 respeita as tais “sequências mágicas” desenvolvidas pelo matemático italiano Leonardo de Pisa (1170 — 1250 DC). Bons “fibonacci trades” em ITSA4 a todos.

Gráfico 1	Gráfico 2

Gráfico 3

Artigo enviado por Lucio Behr – Trader – AT ações moedas commodities