Russell 2000
Publicado em 19.01.2010 por CHRistian na(s) categoria(s) Aprendizado, Estratégias
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O índice Russell 2000 foi criado pela Frank Russell Group e procura identificar o comportamento das empresas de menor liquidez do mercado americano. O calculo deste índice é muito interessante. Inicialmente calcula-se a performance das 3000 ações mais negociadas na NYSE e em seguida se subtrai a performance das 1000 ações mais capitalizadas. O resultado é um apanhado das principais small caps da bolsa americana.
Acompanhar as small caps americanas pode ser bastante interessante. Afinal de contas, muitas vezes é mais fácil perceber anomalias em empresas com menor líquidez do que em cotações de companhias muito grandes.
Na bolsa americana, o Russell 2000 pode ser negociado de diversas formas. Existe inclusive futures e minifutures para o índice. Por este motivo ele é muito utilizado pelos hedge funds em operações de arbitragem.
Muitos traders e investidores gostam de observar a relação entre o Russell 2000 e o S&P500. Quando o ratio Russell / SP500 está subindo,o risco do mercado também está subindo. Quando o ratio está caindo o risco do mercado está diminuindo.
Olhando para o comportamento dos dois gráficos nos últimos meses, percebemos como as empresas de menor líquidez se valorizaram com mais força do que as blue chips. Isso talvez explique a forte retomada da LAD de NYSE que já superou inclusive o topo do mercado do final de 2007.
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19 de janeiro de 2010 às 16:56
Interpretação, por favor
Significa que o mercado está demonstrando excesso de risco e ta na hora de fechar posições e preparar-se pra operar short?
20 de janeiro de 2010 às 8:50
Não saberia dizer se isso também está acontecendo no Brasil, mas dá para perceber uma grande valorização nas small caps recentemente. Principalmente naquelas que apelidam de micos. Será que nosso excesso de risco também está alto?