Indicador de risco
Publicado em 13.01.2010 por CHRistian na(s) categoria(s) Aprendizado, Destaques, Estratégias
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Cada vez mais me convenço que além de ter um eficiente setup de trading, o trader precisa conhecer as condições de risco do mercado. Nestas férias tive a oportunidade de ler a obra de um trader italiano chamado Luca Bagato que apresenta um indicador interessante sobre como captar o humor do mercado mundial. Em seu livro “Gli indicatori anticipatori di Macromarkets”, Bagato descreve o Macromarkets Equity Risk utilizando índices acionários e medidas de volatilidade como o VIX e o VDAX (o equivalente do VIX para o mercado alemão).
Confesso que estou apenas começando a estudar este indicador e portanto não posso fazer uma avaliação mais minuciosa, mas baseado nas experiências relatadas pelo autor e descritas no livro, estou fortemente inclinado a usá-lo nas minhas análises.
Mas chega de conversa fiada e vamos direto ao conceito do Macromarkets Equity Risk.
O indicador utiliza três fórmulas como parâmetro e dá um peso para cada uma delas.
Primeira fórmula:
Calcular a distância em pontos entre a cotação do Dow Jones e a sua média de 200 dias.
Se o cálculo for >0, ou seja o DJI está acima da MM200, pegar 20% do valor de fechamento do índice . Por exemplo: ontem o DJI fechou nos 10627 pontos e a MM200 nos 9277, portanto temos (10627*0,20)= 2125,40
Se o cálculo for <0, ou seja o DJI está abaixo da MM200, pegamos 20% do valor de fechamento do índice menos a diferença deste valor para a pontuação da média 200 períodos. Por exemplo, no dia 06/03/09, o DJI fechou 6627 pontos e a MM200 nos 9887, uma diferença de 3260 pontos, portanto teríamos (6627-3260)*0,20=673,40
Segunda fórmula:
40% do quociente entre a cotação do S&P500 e o VIX (índice de volatilidade). Por exemplo: ontem o S&P500 fechou nos 1136 pontos e o VIX nos 16,96, portanto temos (1136/16,96)*0,40=26,79
Terceira fórmula:
40% do quociente entre a cotação do DAX (principal índice alemão) e o VDAX (índice de volatilidade do DAX). Por exemplo: ontem o DAX fechou nos 5943 pontos e o VDAX nos 20,33, portanto temos (5943/20,33)*0,40=116,93
Depois do cálculo das três formulas, somamos os resultados e temos o indicador Macromarkets Equity Risk. Neste caso, o valor do indicador ontem foi de 2269,12.
Segundo o autor, valores acima de 2000 pontos representam um mercado com volatilidade reduzida e portanto propício para operações long (comprado). Abaixo deste patamar, o trader deve observar oportunidades para operar vendido. Além disso, Bagato traça resistências e suportes no indicador que também servem como parâmetro operacional.
O interessante deste indicador é o fato de ele agrupar o comportamento gráfico dos principais índices mundiais juntamente com os índices de volatilidade. Através dele, segundo Bagato, podemos conhecer o momentum do risk equity, fundamental para avaliarmos a hora certa de abrir uma posição no mercado. O autor ainda resalta que o indicador funciona melhor na escala semanal já que capta menos os ruídos da periodicidade diária.
Como já frisei testei pouco esta abordagem, mas resolvi mesmo assim compartilhá-la com vocês. Portanto, comentem e critiquem o que acharam do indicador de Luca Bagato. Pode ser de alguma ajuda para as nossas operações aqui no mercado brasileiro?
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13 de janeiro de 2010 às 10:16
Vc informou como fazer o calculo do indice mas não falou o que fazer com esse valor encontrado
Abraços e sucesso.
13 de janeiro de 2010 às 14:51
pois eu ia falar a mesma coisa, deve ser pq o chr não terminou de ler o livro ainda
parece ser interessante para uma análise macro, esse livro é em italiano ou tens alguma cópia em inglês??
13 de janeiro de 2010 às 17:35
Vocês tem razão… ficou faltando… já atualizei o artigo com o texto abaixo:
“Segundo o autor, valores acima de 2000 pontos representam um mercado com volatilidade reduzida e portanto propício para operações long (comprado). Abaixo deste patamar, o trader deve observar oportunidades para operar vendido. Além disso, Bagato traça resistências e suportes no indicador que também servem como parâmetro operacional.”
Grande Abraço
13 de janeiro de 2010 às 17:36
Olá Lucas,
o livro que eu tenho é em italiano.
Não sei se já foi publicado em inglês.
Grande Abraço
13 de janeiro de 2010 às 20:42
Grande Christian!
Em primeiro lugar um excelente 2010 para vc e pra família!
Agora vamos ao post…
A idéia parece bem interessante. Como acredito que o IBOV anda em sintonia com a matriz, salvo em raros momentos, acho que o indicador pode ser interessante para o mercado brasileiro. Claro que isso é “achismo”, para ter certeza mesmo, teríamos que montá-lo para verificar sua utilidade.
Grande abraço
Gelo
14 de janeiro de 2010 às 8:16
Mas vamo fazê uma planilha é já pra isso tchê!!
14 de janeiro de 2010 às 9:05
Olá Gelo,
um ótimo ano para você também. Saúde e paz !
Grande Abraço
14 de janeiro de 2010 às 19:42
Olá, Christian. Tenho um livro do John J. Murphy sobre correlação de mercados. É um assunto vasto. Indica até porque ´future portfolios´ sáo parcamente correlacionados com ações e bonds, por ex. Há interrelação de análise técnica até por setores. Uma loucura mesmo.
Já o italiano, ele chega a informar Ocorrências X Efetividade no livro?
É um método um tanto simplificado para a vastidão da macroeconomia, não acha?
abraço
Lord Target
http://twitter.com/LordTarget
15 de janeiro de 2010 às 9:54
Olá Lord,
não ele não menciona nada sobre Ocorrências X Efetividade no livro.
Aliás, se quiser escrever algo sobre o livro do Murphy que complemente este artigo por favor sinta-se a vontade. Com certeza o CHR Investor está a disposição e será publicado.
Grande Abraço