O Trader e os indicadores econômicos

Publicado em 22.09.2009 por CHRistian na(s) categoria(s) Estratégias, Opinião

numeros Conheço muitos traders que consideram a utilização de indicadores econômicos na criação de uma metodologia operacional completamente inútil. Estes operadores baseiam todas as estratégias exclusivamente nos gráficos. E sem dúvida, muitos deles conseguem obter resultados consistentes.

Mas a minha forma de encarar este assunto é um pouco diferente. O principal elemento de um trading system, independente do tipo de estratégia utilizada, é a volatilidade. Se os preços não se moverem com força dificilmente o trader conseguirá extrair lucro na operação.

Se olharmos para a divulgação de alguns indicadores econômicos (principalmente nos EUA) podemos notar claramente um aumento da volatilidade nos mercados.

Assim considero imprescindível conhecer com detalhes a agenda econômica da semana. Ela pode, sem dúvida, melhorar o timming do trader.

Saber a hora que teremos um incremento da volatilidade é muito importante, mas descobrir através dos indicadores econômicos qual será a direção do mercado é uma tarefa bem mais difícil. Nem sempre um número positivo (nos indicadores) pode representar um movimento para cima nos mercados. Muitas vezes, os mercados já anteciparam uma notícia positiva ou negativa e no momento da divulgação (de fato) é chegada a hora de encerrar a posição.

George Soros, no seu último livro, “O novo modelo para os mercados financeiros”, destaca que existe uma diferença entre querer entender a realidade (função cognitiva) e a função manipulativa, onde o individuo baseado naquilo que aprendeu persegue o seu interesse e desta forma manipula a realidade.

Resumindo, o que quero passar neste artigo, é que ao elaborar um cenário através dos indicadores macroeconômicos podemos reduzir e compreender os riscos e aumentar a probabilidade de descobrir um possível viés para o mercado. Porém a incerteza, relacionada aos eventos raros e extremos (cisnes negros de Nassim Taleb) pode muitas vezes contrariar uma explicação racional de um trend.

Fazendo mais uma citação, Nassim Taleb no maravilhoso livro “A lógica do Cisne Negro”, conclui: “ O risco pode ser assimilado no decorrer da história mas a incerteza representa um salto improvável, onde o que valia antes passa a não valer mais”.

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Gostaria muito de saber dos diversos traders que visitam o blog sobre o que pensam da utilização ou não dos indicadores econômicos nas estratégias operacionais.

Pretendo voltar a falar sobre este assunto e eventualmente mostrar quais indicadores eu costumo acompanhar mais de perto.

10 comentários para “O Trader e os indicadores econômicos”

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Fernando Botti disse:
22 de setembro de 2009 às 16:56
Olá Christian,

Ótimo tópico, tocou em um item bem interessante. Creio que nuvem pairam em cima de alguns conceitos como estes.

Parabéns.

Abraços,
Fernando Botti
Paulo Andre disse:
22 de setembro de 2009 às 21:38
Boa noite
Achei bastante pertinete.
Acredito que quanto mais variáves vc conhecer,melhores as chances de um trade.Alem de acompanhar indicadores economicos, um pouco de fundamento tb ajuda na decisão,embora sempre veja comentários de que é desnecessário qualquer análise fundamentalista,quer seja macroeconomica,setorial ou mesmo da empresa,bastando apenas olhar o gráfico
Alexandre Augusto disse:
22 de setembro de 2009 às 21:49
Fala Christian
blz???faz tempo que não escrevo nada mas todo dia estou no site para ver alguma papel que posso ter deixado de olhar.
“uma porção de gente diz aliar gráficos ao fundamentalismo.este cara com certeza não é bom grafista e tbm não deve ser bom fundamentalista.Querem se agarrar a alguma coisa.”Odir (Didi) Aguiar.
E exatamente isso que penso…ta tudo no grafico.Os graficos refletem a expectativa humana em relação a um determinado ativo,ele mostram o que é consenso de todas as forças atuantes no mercado…Os fundamentalistas, os grafistas, os loucos , o insiders, os que olham indicadores economicos e etc.
WLuis disse:
23 de setembro de 2009 às 2:01
Christan,

Essa é a minha primeira postagem em seu site, que é passagem obrigatório, todos os dias.

Sobre o seu artigo, creio que não é ideal ser “8″, nem tampouco “80″, ou seja, o radicalismo só atrapalha, pois tende a cegar o indivíduo. Por isso eu creio piamente que a Análise Técnica é mais precisa do que a Fundamentalista (opinião pessoal), mas ambas funcionam melhor se conciliadas, afinal de contas para o Fundamentalista descobrir o timing certo, precisará observar o gráfico. Para o Grafista se posicionar com mais segurança, precisará “sentir” o mercado ao seu entorno.

Parabéns pelo site e pelo excelente trabalho que tem feito, fornecendo suas análise diárias, precisas e tão bem elaboradas.

[]´s
Mauro Faissal disse:
23 de setembro de 2009 às 7:31
Olá Christian,
Acredito que independentemente da ocorrência de Cisnes Negros,sempre deve-se buscar informações fundamentalistas dos ativos em que desejamos operar pelas técnicas grafistas.Assim minimizaremos os micos.

Parabéns pelo excelente site.

Abs.
Mauro Faissal
André Savi disse:
23 de setembro de 2009 às 7:43
ola td bem!?
gostaria de saber aonde consegue a agenda economica da semana e seus resultados! e teria algum materia para leitura para entender melhor o q cada indicador significa?

[]‘s
Caio Borges de Almeida disse:
24 de setembro de 2009 às 18:37
Christian, depois de 15 meses operando no mercado de ações,ignorando totalmente os indicadores econômicos,cheguei a conclusão,da importância de concilia-los,as estratégias.Todavia a minha dificuldade em associá-los aos gráficos,estaria no desconhecimento dos significados dos indicadores,e os seus desdobramentos no mercado.
Abraços!
Lod Target disse:
25 de setembro de 2009 às 11:51
Para operações intradiárias, é de extrema importância acompanhar a agenda. Seu texto já abrange boa parte de como intepretar o uso das notícias do dia. Sabendo-se a relevância, é possível saber (para os que desconhecem esse viés, fazer backtesting) chacoalhará o mercado. Vou elaborar um estudo detalhado disso e postar no meu twitter.

Aliás, devo adiantar que um aspectos interessantes desse estudo é como as notícias geram movimentações artificiais durante a resposta do mercado. Traders profissionais sabem quando um movimento é artificial ou não; e tem a destreza de operar num momento de reversão favorável ao que o contexto mercadológico indica ( o de hoje (25/09), por exemplo, favorável a movimentos bulll e bear, uma vez que ontem ja tivemos candle de sombras deixado nos diários). Hoje (25/09) teve-se um belo exemplo disso (movimento artificial) nos mercados futuros (ver intra 5´ do mini-indice), com a notíciia das 09:30h.

Enfim, o estudo será mais elaborado que isso.

grato

LT

http://twitter.com/LordTarget
Marlet disse:
3 de outubro de 2009 às 8:27
Christian,

Entendo que os indicadores econômicos, por espelharem a realidade (mesmo que parcialmente), são muito importantes para quem traça estratégias de médio e longo prazo. Eles podem embasar decisões importantes sobre, por exemplo, em quais setores investir. Claro que há limitações e sempre se há de lidar com o risco.

Portanto seria muito bom acompanhar, junto com suas análises, algumas abordagens sobre os indicadores econômicos.

Grande abraço
CC disse:
5 de outubro de 2009 às 18:20
ola td bem!?
gostaria de saber aonde consegue a agenda economica da semana e seus resultados! e teria algum materia para leitura para entender melhor o q cada indicador significa?

[]‘s