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Na semana passada tivemos o vencimento da série “Q” do índice futuro e o início das negociações da série ”V”, com vencimento em Outubro de 2009.

Na semana do vencimento de uma série, os grandes players costumam fazer fortes movimentos visando adequar as estratégias para o próximo vencimento. E isso vem acontecendo no índice futuro do Ibov nas últimas semanas. Apesar dos estrangeiros ainda se encontrarem comprados, até ontem eram 19839, olhando para o gráfico abaixo fica bem claro o movimento de realização. Para termos uma idéia, no dia 03/08, os estrangeiros alcançaram um saldo positivo de 35422 contratos, o maior patamar desde Fevereiro de 2007.

Apesar da redução de mais de 15mil contratos no saldo, ainda temos um movimento "altista" (linhas de tendência em azul). Bem interessante a correlação do saldo dos estrangeiros no fluxo do índice futuro da BMF (linha vermelha) e o principal índice da bolsa paulista (linha azul escuro).

Importante: Vale lembrar que o INDFUT é muito utilizado também como uma ferramenta de "hedge" em carteiras de longo prazo. Isso significa dizer, que muitas vezes um movimento de queda no fluxo dos estrangeiros representa apenas uma operação de proteção e não uma aposta em uma nova tendência “bearish”.

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