VIX – O índice do medo
Publicado em 25.06.2009 por CHRistian na(s) categoria(s) Aprendizado, Estratégias, Opinião
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O VIX é figura tarimbada nas minhas análises semanais em vídeo. Sem dúvida, na minha opinião, se trata de um dos indicadores mais confiáveis do mercado americano. Conhecido como um indicador da aversão ao risco, ou “índice do medo”, o VIX reflete os preços pelos quais os investidores estão querendo comprar e vender opções sobre o índice Standard & Poor´s 500, com freqüência para se proteger de mais perdas nas ações. Como resultado, o índice tende a se mover inversamente ao mercado de ações e é usado para determinar a severidade dos movimentos futuros.
No auge da crise, em meados de Novembro do ano passado, o ex ministro da fazenda e respeitabilíssimo economista, Sr. Pedro Malan, declarou que se alguém quisesse saber quando os mercados voltariam ao normal, deveria observar o andamento do VIX.
De fato, quando índice de volatilidade bateu nos 80% no quarto trimestre de 2008, os mercados financeiros se prepararam para um período difícil. Em toda a sua história (desde janeiro de 1990) este indicador de volatilidade nunca havia estado tão alto.
Agora que o VIX recuou para cerca de 30%, parece que a tranquilidade voltou. Entretanto, esta ainda é uma volatilidade relativamente elevada pelos níveis históricos. A volatilidade normal fica na faixa de 15% a 20% e durante os 12 meses antes da quebra do Lehman Brothers ela ficou em 23%.
A volatilidade do mercado está relacionada a instabilidade macroeconômica. Por exemplo, de 2003 a 2007, o mundo viveu um período sem precedentes de crescimento, deixando a volatilidade em níveis muito baixos. Recentemente, com o receio de os EUA viverem uma nova Grande Depressão, as incertezas aumentaram e consequentemente o índice do medo disparou.
De qualquer forma, olhando para o gráfico do VIX , é inegável, que atualmente, a tendência é de baixa no curto prazo.
Até mesmo a recente correção das bolsas americanas não foi precificada pelo indicador. No momento, o VIX vem trabalhando dentro de uma zona de congestão, que vai dos 27 aos 35 pontos percentuais.
Ainda é cedo para afirmarmos que o pior já passou. Quando o fim da recessão se tornar mais previsível e a recuperação estiver à vista, então a volatilidade finalmente vai retornar ao seu nível normal e consequentemente devemos ter uma retomada mais consistente dos mercados globais.
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25 de junho de 2009 às 18:23
Excelente artigo, sempre acompanho seus videos semanais e um dos pontos que mais me interessa é acompanhar o VIX.
Parabens!
27 de junho de 2009 às 5:05
onde eu acompanho o vix?
27 de junho de 2009 às 11:24
christian gosto muito do vix, gostaria de sugerir para voce um proximo assunto de um artgo:Comentar sobre as IPOs, OPAs, grupamento e subscrição de ações e como elas podem interferir no valor das ações ficaria muito agradecido.
Obrigado e continue com seu otimo trabalho
27 de junho de 2009 às 20:40
Olá Sergio,
você pode acompanhar no site: http://www.stockcharts.com
Olá Rafael,
obrigado pela sugestão.
Grande Abraço
30 de junho de 2009 às 2:40
Christian, o Vix normalmente faz fundo em junho, onde ciclicamente o mercado faz topo, e inicia período de correção até sua retomada, em meados de novembro.
O comportamento do VIX está normal ao das demais crises, até andou acima de 30, onde não deveria no mÊs de Junho.
Vamos monitorando apartir de agora, mas até o momento, a queda do vix era previsível até o mês de Junho..
Att
Ruffini
30 de junho de 2009 às 7:40
Christian, parabéns pelo texto, muito explicativo. Há tempos eu queria conhecer mais sobre esse índice, acabei fazendo uma sugestão e você atendeu prontamente. Só tenho que te agradecer.
No mais, seu blog já está mos meus favoritos há muito tempo. Parabéns pela qualidade das análises.
Grande abraço,
Marlet
30 de junho de 2009 às 11:38
Olá Guilherme,
vou observar este comportamento cíclico no VIX. Obrigado pelo comentário.
Grande Abraço
30 de junho de 2009 às 11:39
Obrigado, Marlet.
Grande Abraço