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Uma das principais dificuldades dos traders é realizar o lucro no momento certo. Será que devo apertar o stop e embolsar o lucro ou deixar correr mais folgado para não sair da operação antes da hora? Descrevo abaixo como é possível proceder nas operações de curtíssimo prazo:

Quando o mercado está direcional, isso se torna mais fácil. A grande dificuldade é quando a tendência não está bem definida, com movimentos erráticos frequentes. A tática da realização parcial permite uma menor exposição ao risco e uma menor carga de estresse.

Antes de mais nada, vamos lembrar conceitos básicos para um trader bem-sucedido. 1) Lucro bom é o lucro no bolso. 2) Corte as perdas o quanto antes: o primeiro prejuízo é sempre o menor.

Ninguém sabe o que vai ocorrer no mercado nem no prazo de uma hora, quanto mais no prazo de dias ou semanas. O trader que consegue acertar o fundo e o topo com regularidade é uma farsa. Isso não é possível. E, se alguém pudesse prever o futuro, usaria esse dom em algo ainda mais rentável, como os seis números da mega-sena.

Partindo do princípio de que ninguém consegue prever o futuro, é sábio garantir sempre o lucro de uma parte da operação.  Muitas vezes, o trader iniciante acerta, inclusive, mais do que erra, mas realiza rapidamente demais o lucro (e até aí nada muito danoso) e demora muito para realizar o prejuízo. Isso, sim, pode ser fatal.

Realizar parte da posição quando atingir um objetivo inicial ajuda a lidar com esse problema. Pode ser a venda de 50% ou 70% da posição inicial e manter a posição restante para aproveitar um movimento mais amplo. O stop dessa posição restante pode ficar abaixo de alguma zona de suporte, mas, até que se consiga elevar o stop para um ponto em que já se tenha lucro, o stop deve ficar no ponto de compra. Na pior das hipóteses, o trader sai com lucro em parte da posição e, no restante, sai no empate.

É fundamental não deixar uma operação vencedora se tornar perdedora. O lucro deve ser realizado. Sair da posição antes do tempo é muito melhor que depois do tempo.

O trader também pode realizar o restante da posição ao atingir o segundo objetivo. Os objetivos podem ser traçados a partir de suportes e resistências importantes ou secundárias, de projeções e retrações de fibonacci, médias móveis, bandas de bollinger, gaps.

Para operar dessa forma, é fundamental manter escritos e ao seu alcance os planos de entrada e saída com todas as possibilidades. Se fizer tal movimento vou agir desta forma, se fizer outro movimento eu agirei daquela outra maneira. Rigidez militar para seguir o plano inicial. Esse plano inicial foi feito de cabeça fria, longe do burburinho do pregão, sem as dicas e os trombeteiros dos fóruns que só acertam. Não acreditem neles. Trader que nunca é stopado não existe. É investidor.

A entrada numa operação normalmente é mais simples, mas ela também pode ser parcelada. Por exemplo: entrar com menos capital num rompimento de resistência e entrar com a posição restante num eventual pullback, no caso de operações de curtíssimo prazo. Lembrar que o pullback pode não ocorrer, então estaria garantida a entrada no rompimento com metade do planejado.

Muitos traders também têm dúvidas se esperam o fechamento do pregão ou entram assim que seu set-up for atingido. Mais uma vez a tática dos múltiplos lotes pode solucionar essa questão. Entra-se com parte do capital na hora em que o set-up for atingido, e com o capital restante mais perto do fechamento do pregão.

Para finalizar, ressaltamos que consistência é o mandamento. Pequenos lucros somados no longo prazo resultam em grandes lucros.

Marcos Moore, publicitário, opera através de Análise Técnica desde 2004. Desde 2005 se dedica exclusivamente ao mercado financeiro.

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A crise financeira mundial ainda está longe de terminar, mas alguns indícios consistentes apontam que os mercados começam a voltar à normalidade.

Um bom exemplo, é o apetite dos investidores estangeiros em reativar as operações de “carry trade” nos mercados emergentes, e em especial no Brasil, que ainda é o detentor do título de país com maior taxa real de juros do mundo.

“Carry trade” são aquelas operações em que investidores tomam empréstimos em países com baixos juros, como Japão, Estados Unidos e zona do euro, para investir o dinheiro em economias com juros mais alto, caso do Brasil, Hungria, Africa do Sul, Nova Zelândia e Austrália. O risco do negócio é a oscilação da cotação entre as moedas dos países, que pode engolir o lucro. Por isso, umas das premissas é que a volatilidade cambial seja baixa.

No ano passado, os “especuladores” abandonaram a estratégia do “carry-trade” quando os BCs do mundo inteiro reduziram as taxas de juros para revitalizar o crescimento e num momento em que as oscilações cambiais aumentaram os riscos.

Apesar de no Brasil os juros apresentarem recentemente uma tendência de baixa,  a operação continua muito atrativa. Para se ter uma idéia, é possível tomar dólares pela taxa Libor, de 1,13% aa, e utilizar estes recursos para comprar reais e ganhar a taxa brasileira de três meses do interbancário, de 10,51%. Esta operação pode render, anualmente, 9,38%, pressupondo-se a estabilidade de ambas as moedas.

É interessante notar, que o a entrada de fluxo de capital estrangeiro no Brasil, teoricamente, valoriza o Real, tornando a operação de “carry trade” ainda mais atraente. Ou seja, estamos diante de um verdadeiro “processo de auto-alimentação”.

O arrefecimento da crise e a volta (parcial) da confiança do investidor, reacenderam o caminho da rota mundial de recursos através das operações de “carry trade” e beneficiando consequentemente a bolsa brasileira. Esperamos que o saldo positivo de recursos estrangeiros visto recentemente na Bovespa ainda persista por um bom tempo.

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Queria agradecer as palavras de incentivo escritas no depoimento pelo Henrique Palhares.

É gratificante perceber que o trabalho realizado aqui no blog, pode servir de inspiração para que outros investidores busquem o aprendizado financeiro.

Obrigado, Henrique !

Se desejar também participar da seção depoimentos, envie o seu relato através do formulário de contato.

Tenho acompanhado suas análises em vídeo semanais a mais ou menos um ano e meio. Como estudante de administração gostaria de agradecer suas postagens, pois tenho aprendido muito sobre o mercado e, em especial, sobre análise técnica.
Neste meio tempo, adquiri grandes ensinamentos quanto a investimentos. Experimentei a emoção de acompanhar o IPO da Bovespa. Quase corri o risco de colocar todo o meu dinheiro naquela aplicação e, inacreditavelmente, “perdi” aqueles 50% em um dia. Ainda que não soubesse o que fosse de fato um IPO, me doeu consideravelmente aquela não experiência.
Depois, segui a manada e fiquei entre as pessoas que acharam que ganhariam mais dinheiro no IPO da BMF do que em um ano de trabalho. (o que não é uma soma astronômica quando se trata de um salário de estagiário universitário).
Por fim, mantive minha cota inicial até a queda do mercado e, genialmente, as vendi na baixa. (nesse dia aprendi que o mercado que outrora poderia ter me dado 12 salários de uma vez só, também pode ser traiçoeiro e te levar a renda de um mês de trabalho em poucos dias). Só então compreendi o que o Blaster fala sobre operar pequeno.
Na dor da derrota, segui acompanhando suas análises e as cotações diariamente. Conheci outros sites, como o do Dalton Viera, que recomendo para aqueles que querem aprender. Adquiri alguns livros, frequentei algumas palestras sobre ações e derivativos, voltei a investir e, finalmente, consegui minha primeira vitória no mercado operando PETR4 focado na análise técnica.
Passei a registrar minhas operações, anotando os fatores que me levaram a decisão. Ganhei 17% em duas semanas e sai do mercado aceitando esse número no meu placar interno (teria de esperar mais de um ano em um CDB para ganhar isto!). Desde então fiquei ausente do mercado, aceitando que não operar também pode ser uma posição honrosa de investimentos.
Em suma, muito obrigado pelo aprendizado deste tempo todo, parabéns pelo sucesso do blog e, por favor, não deixe de continuar este ótimo trabalho!

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Para ver os vídeos: Clique na imagem. Abrirá uma nova janela e clique no play.

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Parte 1 – Ibov, Fluxo Bovespa, BMF , Fluxo 10 Mais, LAD, Ibov dolarizado, BR20, EWZ Ishares Brazil, PETR4, VALE5, BBDC4, SBSP3.

Parte 2 – DJI, S&P500, VIX, New High Nem Low, LAD NY, Petróleo, CRB, Dólar Comercial e Juros Futuros Jan/10 e Jan/12.

Fluxo 10 Mais Semanal

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Depois de algumas semanas testando esta interessante ferramenta, volto a recomendá-la aos amigos do blog.

O Twitter é uma espécie de microblog. Ele permite apenas a publicação de mensagens que não ultrapassem  140 caracteres.

Muitas vezes, alguns assuntos não rendem um artigo completo. Com o Twitter posso escrever pequenos comentários sobre o mercado financeiro e compartilhar idéias com outros investidores e profissionais.

É uma nova maneira de interação entre internautas que compartilham o interesse pelo mesmo assunto.

As possibilidades com o Twitter são inúmeras.

No Twitter do CHR Investor, você pode encontrar:

• divulgação real time dos principais indicadores econômicos do mercado.
• comentário crítico sobre as notícias financeiras.
• análise gráfica de determinado ativo durante o pregão.
• todos os dias, no final do pregão, saldo de fechamento do Fluxo das 10 Mais.
• e mais… um contato direto comigo, durante o pregão.

Portanto, convido a todos para que me sigam no Twitter.

Se você ainda não conhece essa nova febre da internet mundial, dê uma olhada neste artigo.

É altamente aconselhável para aqueles que usam o Firefox, baixar o aplicativo TwitterFox (clique aqui para o download gratuito no Baixatudo ) que mostra as ações mais recentes da conta do Twitter na barra inferior desse navegador.

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Durante muitos anos, a performance das bolsas nas principais nações do mundo representava um indício de como a economia real iria se comportar no futuro. O mercado de capitais era visto como uma bola de cristal. A sabedoria de milhões de investidores antevia a direção das principais economias.

Mas nas últimas décadas, com o aumento das operações especulativas e com o surgimento de uma enormidade de produtos financeiros complexos, essa regra foi colocada em “xeque”. A bolha da internet nos anos 90 é um bom exemplo. O mercado sinalizou com uma forte valorização dos ativos “.com”, mas na economia real, essa realidade não se confirmou.

A volatilidade nos mercados aumentou consideralmente. O VIX, que acompanhamos semanalmente nas análises em vídeo, confirma isso.

Mas, em meio ao pior declínio econômico em pelo menos uma geração, uma recuperação das bolsas (como a que está ocorrendo nas últimas semanas) pode ser um sinal especialmente bom.

As bolsas são mais do que simplesmente uma medida da expectativa do investidor. Elas são uma medida de confiança. Numa época em que a maior parte dos males da economia reside na crise de confiança, em que tanto os consumidores quanto os empresários estão tão inseguros quanto ao futuro que cortam ao máximo as despesas, a alta das ações recente é  um importante sinal de que a maré pode estar começando a virar. Mais que isso, bolsas em alta podem ser, por si só, um importante estimulante da confiança.

Estudos apresentados recentemente no The Wall Street Journal, comprovam que em quase todos os 11 declínios econômicos dos Estados Unidos desde a Segunda Guerra Mundial, o Dow Jones atingiu seu ponto mais baixo da recessão e começou a subida seis meses antes do início da recuperação da economia. Geralmente, os investidores ficam ansiosos para comprar papéis antes da recuperação econômica porque, quando eles sobem depois de uma recessão, os ganhos são consideráveis.

A alta das últimas semanas nos mercados com certeza não é reflexo de indicadores econômicos mais consistentes. Os números continuam muito ruins. A recuperação do mercado de ações pode estar sendo liderada, simplesmente, pelo fim do medo dos investidores.

“Temos certeza, por exemplo, que a economia estará em frangalhos duranto todo 2009 – e, a propósito, provavelmente muito depois – mas essa conclusão não nos diz se as bolsas de valores subirão ou cairão.”
Warren Buffett

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Ibov, Fluxo 10 Mais, Comparativo IbovxIvbx , PETR4, VALE5, WEGE3, GVTT3 e RAPT4.

Para ver os vídeos: Clique na imagem. Abrirá uma nova janela e clique no play.

Nota: Gostaria de sugerir a leitura do artigo publicado no Infomoney, com a minha participação, sobre o Ibov e as principais blue chips do mercado. Clique aqui.

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A BM&F Bovespa resolveu fazer a implementação das novas taxas de forma gradual. No dia 04/05, será feita uma parte do reajuste e em Outubro, o restante. Veja a tabela a seguir:

Um detalhe interessante que me ocorreu, é o fato de que essa nova taxação no volume em custódia pode servir também para um eventual controle fiscal. Afinal de contas, com a popularização do mercado, a Receita pode solicitar essas informações para a BM&F Bovespa e compará-las com a declaração do contribuinte.

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