Os senhores do mercado
Publicado em 07.10.2008 por CHRistian na(s) categoria(s) Análises, Destaques, Estratégias, Opinião
O mercado vive uma irracionalidade nunca antes vista. Mesmo diante deste cenário desolador, muitos analistas procuram encontrar algum sinal que represente um indício de desfecho. Não importa se usando gráficos e tendências, preços oscilantes de ativos e commodities, discursos econômicos e atas de bancos centrais, múltiplos e balanços. O que se vê é a busca incessante por tentar racionalizar os movimentos recentes dos ativos.
Hoje em dia, parece que os ativos não possuem mais um valor intrinseco. Parece qua a expectativa de valor futuro não existe. O cenário é marcado pela sensibilidade excessiva, beirando a paranóia. Investidores têm de pensar muito velozmente num ambiente de alta volatilidade e risco. Aliás diria que “pensar” não é a palavra correta. Não a tempo para isso. Acho que o mais adequado seria dizer que o indivíduo opera através de uma “reação condicionada”.
Agindo assim, o investidor pessoa física assume riscos muito acima do que pode suportar. E é diante destes exageros que os “senhores do mercado” atuam. Não existe um “urso” sem um “touro”. Um comprador sem um vendedor.
Não esqueça, o mercado financeiro é um “jogo” de soma zero.
Paulo Sternick, psicanalista, escreveu para o jornal Valor Economico, recentemente:
“Imaginemos uma pessoa civilizada e dotada de mente racional que vai a uma sala fechada – um cinema, por exemplo – onde estão, em sua maioria, seres primitivos que interpretam um trovão como sinal de extremo perigo e indicador para evacuação imediata, mesmo ao preço de se esmagarem uns aos outros ou perder objetos. Caso, neste dia, ameace chover, nosso “ser racional” certamente ficará bem perto da porta de saída, para não se ferir e, depois, ainda colherá os ingressos e pertences que sobrarem pelo chão. Eu não hesitaria em acreditar que ele algum dia faria sons artificiais de trovões somente para provocar o pânico.”
O investidor pessoa física deve estar atento para perceber estes fenômenos e evitar prejuízos causados tanto pelo pânico ou euforia da massa quanto pela sinistra e ardilosa manipulação dos indicadores (balanços e gráficos) pelos “senhores do mercado“. Antes de sair correndo com o som do primeiro trovão, procure analisar se de fato a tempestade se aproxima.
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7 de outubro de 2008 às 18:26
Olá Christian!
Muito bom, muito bom. O que eu vejo de diferente é apenas auma maior volatibilidade. Hoje nos leilões de Futuros ( Dolar e Indfut ) dava para ver a loucura geral. O Indfut antes da abertura do mercado chegou a estar perdendo quase 5%, isto com commodities em alta, indices futuros americanos em alta, bolsas europeias em alta. Isto eu nunca tinha visto. Como estou operando somente com GGBR4, vi em apenas 1 min a ação chegar a perder mais de 5% e logo após congelar. Não há uma racionalidade imperando. Falta calma. O exemplo de Paulo Sternick é claramnete a ação de um Daytrader. A “reação condicionada” que citastes é que nunca o mercado esteve tão colado ao Dow. Tudo desce ou sobe com o Dow, minuto a minuto. Eu até só tenho feito negócios usando exclusivamente a oscilação de minuto a minuto dele. É uma loucura, mais funciona. Estou trabalhando com um volume pequeno, para não arriscar. Mas o bom é que estou sempre acertando os trades em uma proporção de 80%. A estratégia funciona e nunca ganhei tanto. Se os leitores lerem meu depoimento e copiarem as ações, tenho certeza de que terão sucesso, mesmo no meio desta crise. Apenas um porém, tomar muito cuidado, poque os sinais de gráficos estão as vezes atrazando e as ordens demorando muito para serem enviadas, o que se torna um risco muito grande de perda.
Um abraço!
7 de outubro de 2008 às 18:29
Realmente o investidor pessoa física é o mais irracional de todos. Na China a queda da bolsa só chegou acima de 60% porque mais de 80% dos investidores lá são pessoas físicas (vide reportagem sobre a China na revista Exame). Qualquer notícia ruim era sinal para uma desenfreada corrida. Aqui o investidor institucional não pode mexer tanto na carteira porque tem objetivos de longo prazo e contas a prestar. E os estrangeiros praticamente foram embora. Então estamos num ciclo vicioso. Se nós nos conscientizássemos de não vender nada enquanto durar essa irracionalidade, os ursos começariam a querer pagar qualquer preço para comprar nossos papéis, mas infelizmente nossos touros estão correndo em desespero…
7 de outubro de 2008 às 19:17
Será que pinta um solzinho ainda essa semana?
Estive pensando…. com essa tempestade toda, será que o FED pode se antecipar a reunião e baixar os juros?
7 de outubro de 2008 às 20:48
Não sei se o meu caso consola alguem, mas tenho um lote de vale comprado a 51 reais.
Sei que é pouco, so um lote, mais não vou me desfazer dele justamente agora em que estamos numa baixa muito forte.
Talvez a vale demore 5 ou 10 anos pra voltar ao mesmo nivel de preço, ou talvez volte daqui a 2 meses, isso ninguem sabe. O que eu sei é que nãovou vender na baixa, se eu comprei na alta vou esperar o tempo que for necessario até o ativo voltar ao seu preço anterior, enquanto isso vou fazendo lançamento coberto fora do dinheiro para nao ser exercido.
O que não deixa de ser bom também pois tenho todo mes uma graninha certa.
7 de outubro de 2008 às 21:01
Olha, eu nunca vi isso acontecer em bolsa, acho que na verdade pouca gente viu algo como o que ocorre hoje. Vimos correções, vimos bolha da Nasdaq, Bin Laden, não sei… isso é diferente, bem diferente.
Em todo lugar que olho, só vejo investidores dizendo que já caiu tudo, que é pânico… e isso não é só em fóruns brasileiros. É estranho todo mundo concordando que é pânico, e o pânico cresce e, cresce.
Minha impressão é que antes do final disso tudo, ou no final disso tudo, é possível que veremos que isso não foi pânico.
Quanto a fundamentos e outras coisas, essa crise pode nos levar a um novo desenho da economia global, será que esses fundamentos já não estão se ajustando a isso? Ao novo! a mudança!
Fico pensando, por exemplo, o que levaria o Buffett a comprar ações do GS? o que será que ele ouviu do CEO? O GS já disse que vai se reestrutrar – deixou de ser só de investimentos, enfim, suas reestruturações irão levar eles a um futuro… Qual futuro é esse? Inserido dentro de qual paradigma?
É como uma peça de teatro onde o cenário se altera conforme se altera o contexto da obra.
Não quero me opor a ninguém…. são apenas reflexões….
Abraços
7 de outubro de 2008 às 23:12
Vçs viram esta noticia, é uma prova de quanto manipulam a bolsa dos emergentes!!!
“Bolsas dos mercados emergentes já caíram o suficiente”, afirma Citi;
Cairam o suficiente para o quê???
Que sacanagem!!! Todos os dias olho os resumos das corretoras, as estrangeiras estão com força tanto em vendas como em compras, creio que uma breve retomada se aproxima!!
10 de dezembro de 2008 às 16:52
Muitos dizem que as ações estão “baratas” e que é hora de comprar mas muita gente que gostaria de comprar perdeu o capital nestas mesmas.
Quando a ficha cair realmente para o pequeno investidor o preço já não estará tão baixo mais e os especuladores internacionais já ganharam muito R$.
Quém não é tubarão tem que deixar de ser cágado e ser pelo menos sardinha.