Fluxos após dias de alta
Publicado em 21.08.2008 por CHRistian na(s) categoria(s) Fluxo Investidores
Depois dos últimos dias de ganhos expressivos no mercado brasileiro, se faz necessária a atualização dos fluxos dos investidores. Em especial o nosso “queridinho” Fluxo das 10 Mais.
Conforme já vinha alertando a alguns dias, o Fluxo das 10 Mais, tanto no acumulado como no normal, apresentava uma entrada de capital estrangeiro. Na tabela ao lado, apresento os números dos últimos 12 dias.
Foram 10 pregões com saldo positivo e apenas dois apresentando números negativos. Lembrando que estes dados se referem exclusivamente as ações que compõem o IBX100. Os números do mercado como um todo não são muito diferentes, mas conforme já mencionei aqui, algumas operações específicas (como por exemplo, OPAs ) acabam distorcendo os resultados.
Segue abaixo os gráficos do Fluxo das 10 Mais diário e diário acumulado:
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Fluxo 10 Mais - Diário |
Fluxo 10 Mais - Diário Acumulado |
Nota-se a divergência de alta, que acabou resultando na demarcação deste último fundo no Ibov.
Olhando para os gráficos semanal e semanal acumulado, a configuração é a mesma.
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Fluxo 10 Mais - Semanal |
Fluxo 10 Mais - Semanal Acumulado |
Sempre lembrando, que o estudo do Fluxo das 10 Mais, ainda possui um histórico pequeno e por este motivo, deve ser analisado com bastante parcimônia.
Olhando o fluxo da Bovespa, a volta dos estrangeiros ainda não se mostra clara. Inclusive, até o dia 18 deste mês, os gringos apresentavam um saldo negativo de mais de R$2 bilhões.
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Fluxo Investidores Bovespa |
Já no dólar futuro, os estrangeiros já começaram a fazer o caminho de volta. Nos treze primeiros dias de Agosto, eles se dedicaram a consolidar sua posição comprada em dólar nos pregões de derivativos cambiais da BM&F, transformando um saldo negativo no dia 30/07 de mais de 150mil contratos em um saldo positivo de 128mil contratos. Esta movimentação acaba rejeitando a operação de carry trade dólar versus real e desdenhando da oferta do maior juro real do mundo.
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Fluxo Estrangeiros - Dólar Futuro |
Aparentemente, o cenário no curto prazo parece tomar um novo rumo. Acompanhar como se comporta o Fluxo das 10 Mais vem sendo muito gratificante. Como já de costume queria contar com a ajuda de todos os amigos do blog. Caso tenham alguma sugestão ou crítica a dar para que possamos aprimorar ainda mais nosso acompanhamento dos fluxos, é só “falar” ! 
Se quiser entender mais sobre o Fluxo das 10 Mais, leia o artigo que deu origem ao estudo, clicando aqui.
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21 de agosto de 2008 às 21:00
Olá Christian,
Parece que o Fluxo das 10 mais vai mesmo acabar se tornando referência nacional. Virou análise obrigatória. Muito obrigado por compartilhar essas informações com a gente.
Teria como criar um Ícone no seu Blog com o gráfico do fluxo 10 mais diário acumulado pra gente acompanhar diariamente?
Grande abraço.
21 de agosto de 2008 às 23:09
Christian!
Não entendi muito bem, na analise das 10 mais a partir de agosto vc diz que foram apenas dois dias negativos o restante positivo.
Porém isso contrasta com o fluxo emitido pela bovespa que diz que os etrangeiros estão com saldo negativo de aproximadamente 2 bilhões.
Desculpe a ignorancia, mais não consegui entender como sua analise deu positiva sendo que o acumulado no bovespa em relaçaõ ao estrangeiros está negativo.
Ficarei muito grato se conseguir entender.
Desculpe o tamanho do post e parabens pelo alto nivel do blog.
22 de agosto de 2008 às 0:22
Boa noite,
CHRistian,
O investidor estrangeiro mudou sua posição vendida em dólar para comprada implica o que especificadamente? Eu entendo que ele mudando de mão aposta agora numa alta do dólar no mercado futuro, o que implicaria em uma possível queda nas commodities e queda no IBOV não é isso??
22 de agosto de 2008 às 10:25
Olá Paulo,
obrigado. Fico feliz com os resultados do Fluxo das 10 Mais.
Começo a acreditar que de fato se torna interessante uma seção específica para ele aqui no blog.
Grande Abraço
22 de agosto de 2008 às 10:37
Olá Roberto,
são duas análises diferentes.
Quando seleciono as 10 corretoras estrangeiras, não necessariamente significa que os gringos operem somente através delas. Eles com certeza operam também por diversas outras corretoras nacionais.
Portanto a idéia não é seguir o fluxo da Bovespa.
Outra coisa. Os números que você se refere são acumulados. No caso da Bovespa são o total do mês. Se olhar, vai perceber que apesar de o saldo ainda não ser positivo, os gringos diminuíram bastante o fluxo de saída.
E mais, no caso da Bovespa, os números que apresentei são o saldo por dia.
Como o saldo do Fluxo das 10 Mais ainda é muito recente, não sei qual a correlação dele com o fluxo da Bovespa. Até o momento não parece ter uma correlação positiva (neste mês).
Vamos acompanhando…
Grande Abraço
22 de agosto de 2008 às 10:40
Olá Marcelo,
sim você tem toda razão.
A valorização do dólar no mundo e conseqüentemente aqui também, pressiona as commodities.
Olhe no gráfico como nos últimos dias os gringos interromperam o processo de valorização da moeda americana e a bolsa voltou a subir, puxada pelas commodities.
Grande Abraço
22 de agosto de 2008 às 17:12
Olá, pensei que hoje fosse ser pior, se não tiver quedas bruscas das comodities e a matriz continuar acendente creio que o ibovespa chega nos 60K, ai entra a estratégia dos “ursos”, é o que estou achando!!!
Vou criar coragem e vender quando chegar nos 60K e recomprar quando estiver lá em baixo, o mercado nunca esteve tão complicado !!!