EUA versus o mundo
Publicado em 14.08.2008 por CHRistian na(s) categoria(s) Análises, Opinião
Parece cada vez mais claro, que o destino da economia da matriz (EUA) vai de encontro com o das suas filiais (demais países, principalmente emergentes).
A recente valorização do dólar é reflexo do abrandamento da crise de crédito nos EUA. Mas ainda é muito cedo, para que possamos concluir que temos o início de uma retomada da alta nas cotações da moeda americana.Os grandes bancos continuam apresentando rombos enormes em seus balanços.
O dólar aqui no mercado brasileiro subiu mais de 3% nesses primeiros 13 dias de Agosto. Por conseguinte as commodities iniciaram o processo de expurgo (tão esperado, pelo governo americano) do capital especulativo. O petróleo já caiu em Agosto 7% e o CRB 5,60%.
|
|
|
|
|
Dólar Futuro |
Petróleo |
CRB |
Para que as commodities persistam em queda e o dólar em alta, a economia americana não poderá dar sinais de fraqueza e se mostrar mais debilitada que a européia. A desvalorização do euro frente ao dólar, mostrado no gráfico abaixo, precisa perdurar por mais tempo.
E o Fed pode exercer um papel importantíssimo neste processo. Agora a pouco, o CPI (Consumer Price Index),índice que mede os preços aos consumidores nos EUA, surpreendeu negativamente subindo 0,8% (a expectativa era de 0,4%). Deixando claro, que a inflação está mais presente do que nunca. Um possível aumento na taxa de juros americana na próxima reunião, impulsionaria o dólar e afetaria definitivamente a tendência de alta das commodities.
Endossando esta expectativa, esta semana, duas importantes instituições, o UBS Pactual Wealth Management e o Merril lynch, apresentaram números que mostram que os grandes investidores (fundos internacionais) preferem depositar as próprias fichas em qualquer ativo americano, seja bolsa, dólar ou títulos do governo.
Chegamos portanto a um conflito de interesses. De um lado a maior economia do mundo, procurando sair do atoleiro provocado pela irresponsabilidade do setor de crédito no passado, e do outro os demais países, principalmente emergentes, que querem manter o forte crescimento e consequentemente continuar puxando a demanda das commodities.
.
14 de agosto de 2008 às 13:45
CHRistian,
Porque o aumento da taxa de juros EUA impulsionaria o dólar ? Não iria atrair o investidor para os Treasuries EUA ?
Excelente artigo !!!!
abs
14 de agosto de 2008 às 16:20
[...] Parece cada vez mais claro, que o destino da economia da matriz (EUA) vai de encontro com o das suas… A recente valorização do dólar é reflexo do abrandamento da crise de crédito nos EUA. Mas ainda é muito cedo, para que possamos concluir que temos o início de uma retomada da alta nas cotações da moeda americana.édito nos EUA. [...]
14 de agosto de 2008 às 19:18
Olá Marcelo,
exato meu amigo… os treasuries valorizando impulsionam a alta do dólar, afinal de contas eles são cotados na moeda americana.
Com a crise se amenizando, muitos países voltarão a se interessar na compra dos títulos americanos pressionando o dólar pra cima.
Obrigado pelo elogio.
Grande Abraço
15 de agosto de 2008 às 15:26
Grande CHRistian!
Ainda não me acostumei com o novo visual do blog, mas o material continua excelente! Aquele post “o momento é agora”… noooooooooossa!
Bom, só pra variar, eu vim pedir sua ajuda. Existe um lugar nesta vasta internet que condense os indicadores VPA, P/L, crescimento passado, crescimento esperado, etc., e que esteja atualizado?
Eu sei do ini.org.br/valoriza.com.br que é ótimo, mas vários ativos estão desatualizados.
Grande abraço e, pelo Brasil: keep up the great job
15 de agosto de 2008 às 16:26
Tudo Bem Christian,
Acredito na entrada forte de recursos na BOVESPA após uma volta da estabilização do dólar frente as outras moedas, e também após uma valorização dos ativos nos EUA, para os nossos ficarem mais atrativos. Acho que a desvalorização do petróleo e das comodities são conseguência desta estabilização do dólar. O que vc acha?
Abs,
15 de agosto de 2008 às 22:17
Chistian, exelente artigo se você ver o grafico da crb, rio tinto, vale, xtrata e bhp você percebe que são muito parecidos, ta ai a prova de que a vale pode cair mais ainda, caso o fed aumente a taxa de juros e começe o declinio mais forte da crb levando todas as mineradoras e siderurgicas junto.
Gostaria de saber onde consigo ver as cotaçoes da crb e do petróleo em tempo real ou com delay de 15 minutos.
Obrigado e abraços
15 de agosto de 2008 às 23:48
Olá Chris boa noite.
Excelente análise sobre o mercado americano. Tenho uma indagação: Caso o Fed aumente a taxa de juros, o que realmente leva o investidor americano a procurar os papéis do governo, isto impactará ainda mais na alta do dolar por aqui, pois o dinheiro está indo embora. Ou seja, se estes dolares não voltarem logo, a derrocada na bovespa pode ser bem pra baixo dos 53000 pontos ou você acredita numa retomada neste patamar por conta dos preços aqui estarem sobrevendidos?
Um abraço e sucesso pois você merece.
M.Oliveira
16 de agosto de 2008 às 11:31
Olá Guilherme,
dá uma ilhada no http://www.fundamentus.com.br
Vai encontrar muita coisa interessante.
Grande Abraço
16 de agosto de 2008 às 11:34
Olá Luiz,
sem dúvida a valorização do dólar age inversamente as commodities. Agora… se tivermos que esperar os ativos americanos voltarem a se valorizar para que eles retornem a investir aqui no nosso mercado, acho que a espera vai ser longa…
Grande Abraço
16 de agosto de 2008 às 11:35
Olá Fernando,
em tempo real, difícil você encontrar de graça. o ponto para este tipo de cotação é muito caro.
Com delay, em vários site… entre eles o yahoo e o stockcharts.
Grande Abraço
16 de agosto de 2008 às 11:41
Olá m.oliveira,
obrigado por prestigiar o blog e pelas palavras de incentivo.
Uma análise está correta. Acho que sem os estrangeiros o Ibovespa não retoma a tendência de alta. Sem eles é possível que tenhamos novos repiques, ou até mesmo que o Ibov lateralize.
Já expus o que penso no artigo “O momento é agora !”. Estratégia de longo prazo com compras em lotes. Não sei até quando essa queda vai durar, mas se o horizonte de investimento for o longo prazo, estamos diante de uma ótima oportunidade.
Grande Abraço
17 de agosto de 2008 às 19:04
Alguns sites já têm cotações real-time grátis. Para CRB (e para ADRs) eu gosto da Market Watch, e para o petróleo, eu uso este: http://www.livecharts.co.uk
18 de agosto de 2008 às 10:58
Olá marie,
sensacional ! Grande dica.
O Market Watch eu já conhecia. Só não consigo visualizar as cotações eu real time como você falou. A atualização ocorre apenas se eu fizer o refresh da página. Caso tenha alguma maneira, Marie, por favor nos ajude.
Sobre o o Livecharts, perfeito ! Muito obrigado !
Grande Abraço
18 de agosto de 2008 às 13:40
O Market Watch exibe cotações real-time se você fizer cadastro, o que é bem simples… Nome e e-mail… Aí você faz um portfolio. E ele atualiza, nem precisa pedir refresh… Uma maravilha…
18 de agosto de 2008 às 14:37
Muito legal, Marie !
Mais uma vez, muito obrigado.
Grande Abraço
18 de agosto de 2008 às 15:04
Christian
tem como me informar como esta o fluxo das 10 mais da RDCD3.
Valeu
Abraço
18 de agosto de 2008 às 15:58
Olá Alexandre,
te enviei por email o gráfico.
Grande Abraço
23 de agosto de 2008 às 11:21
Não foi essa a educação que mamãe me deu… Simplesmente esqueci de agradecer a ótima indicação do fundamentus.com.br Valeu! Abraço!
25 de outubro de 2008 às 14:28
a crise americana afetaria a economia brasileira?