Os Treasuries
Publicado em 29.07.2008 por CHRistian na(s) categoria(s) Análises, Opinião
Já é amplamente conhecido que o mercado americano é muito atrelado ao desempenho dos treasuries.
Os títulos do tesouro americano sempre representaram uma leitura de como anda a economia nos EUA. E é olhando para o gráfico dos treasuries de 10 anos que podemos reanimar nossas esperanças sobre uma possível recuperação das bolsas e imaginar que o pior está passando.
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Trasuries 10 anos - Gráf. Diário |
Desde o fundo em Março, os treasuries apresentaram uma tendência terciária de alta, respeitando sua LTA. Uma parte desta valorização se deve a expectativa de alta dos juros americanos. Mas por outro lado, o aumento dos treasuries demostra uma certa propensão ao risco por parte do investidor. Ao reduzir a procura por títulos do tesouro americano, o investidor sinaliza a busca por mercados que possibilitem uma rentabilidade maior.
O rompimento do topo por volta dos 4,29, pode levar os títulos a testar o topo nos 5,30. A simetria perfeita (linha azul) fortalece a idéia de uma recuperação.
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Treas.10anos x S&P500 |
Comparando com o gráfico do S&P500 percebemos a correlação recente entre os dois movimentos. No momento a perda do fundo de Março no S&P500, criou uma divergência altista em relação aos treasuries.
Este é mais um indicador que deve ser acompanhado.
Cabe apenas ressaltar que o recente “decoupling” (descolamento) entre o mercado brasileiro e o americano, reduz o interesse do monitoramento dos índices e cresce a atenção na oscilação das commodities.
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31 de julho de 2008 às 19:32
Legal a análise..hein !!
Vc acredita que o petróleo sobe ou cai mais??
31 de julho de 2008 às 19:33
Olá Christian,
Fazia um tempo que não postava aqui, mais sempre vejo seus posts e suas video análises…
Primeiramente gostaria de falar que o que você faz é perfeito… e sinceramente busco me aprimorar neste mesmo principio que você tem de relacionar noticias e diversos fatores importantes para determinar e análisar com cautela nosso mercado e chegar a uma análise bem mais sensata e provável…
Acredito que até um grande especulador deve usar todos as possiblidades ao seu favor… e a economia é algo facinante e vejo que você se dedica bastante a este estudo paralelo além da análise gráfica…
Na sua análise semanal sempre aprendo coisas novas, não sobre AT mais sobre os indicadores globais que vc plota no stockcharts e etc… acho bem interessante o VIX e agora vi o GYX, que já foi salvo na minha lista de acompanhamentos… Uma duvida é que comparando gráficamente a semelhança com as siderurgicas brasileiras é pouca… mais acredito que você usa apenas como uma referência mais fina para saber da “bolha” não é?
Gostaria de saber qual o programa que vc usa para ver os gráficos internacionais nas suas análises…
Sobre este post gostaria de entender o que você falou… pra mim o aumento da RF é um sinal de que os investidores querem segurança e apostam em queda na bolsa… porisso ocorre uma migração… Não é assim que as coisas funcionam? Como esta acontecendo principalmente com os investidores estrangeiros atualmente com o titulos publicos brasileiros… o numero de contratos estrangeiros aumentou bastante após esta alta de 75pontos e as projeções de continuação de alta (vi na bloomberg 16% no final de 2009) o que pra bolsa é extremamente negativo…
Quero te conhecer no expomoney!
Grande Abraço,
Lucas Cimino
http://www.blogdocimino.com
31 de julho de 2008 às 19:34
Fala Christian,beleza?
Vc aplicou os estudos das ondas de Elliot nesse gráfico???
Pois parece ter ficado bem claro as ondas de impulsão e as de correção.
Mais uma vez,Parabéns.
Abraço
Alexandre
31 de julho de 2008 às 19:35
Olá Marcelo,
US$120,00 é o suporte. Perdido busca os 113,00.
Grande Abraço
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Olá Lucas,
fico feliz que visite sempre o blog. Adoraria que participasse mais. Quem sabe escrevendo um depoimento ? ehehe Tá feito o convite.
Sobre os treasuries, você tem razão em parte.
Conforme eu comentei no artigo, os títulos americanos, assim como os brasileiros, seguem os movimentos determinados pelo banco central.
Ou seja, aumentando os juros, eles se tornam mais atrativos.
Mas vamos pensar o que significa aumentar os juros nos EUA, atualmente.
A valorização dos treasuries nos sinaliza que o consenso do mercado é de que o problema sistemico da economia americana parece se arrefecer, permitindo que o Fed venha a aumentar os juros para combater a inflação.
Neste cenário as bolsas acompanham o otimismo.
Além do mais, diferentemente dos títulos brasileiros, a valorização dos treasuries é bem inferior (apesar de passar mais segurança), portanto não acredito em uma “competição” direta com a renda variável, como acontece aqui no Brasil.
Sobre a expomoney, seria ótimo nos conhecer. Basta me contactar.
Grande Abraço
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Olá Alexandre,
não utilizo a contagem de Elliott, apesar de usar o fibonacci que muitos elliotistas apreciam.
Grande Abraço