Raio X dos mercados
Publicado em 15.07.2008 por CHRistian na(s) categoria(s) Análises, Estratégias, Opinião
O dia foi repleto de indicadores de peso. Antes da abertura, surgiram os números ruins sobre a inflação americana. O PPI (índice que mede a subida de preços nos EUA) subiu 1,8% em Junho, bem acima da expectativa que era de 1,3%. Isso provocou um certo stress nas bolsas pelo mundo.
Na Ásia e na Europa, quedas acentuadas. DAX -1,91%, FTSE -2,42%, CAC -1,96%.
As bolsas americanas, iniciaram o pregão seguindo o mesmo tom. Mas no final da manhã, depois do discurso do presidente do Fed, Ben Bernanke, surpreenderam e foram trabalhar no campo positivo. O Dow Jones chegou a ter uma valorização de 0,5%, mas como já se tornou comum nos últimos pregões, no final do dia os tubarões entraram vendendo pesado , trazendo de volta o índice para o vermelho.
Fechamentos: DJI -0,84%, S&P500 -1,10% e Nasdaq +0,16%
Nem mesmo a maior queda do ano no petróleo foi suficiente para acalmar os ânimos dos ursos. A commodity perdeu 4,4 % em Nova Yorke. O CRB acompanhou caindo 1,83%.
Notar que a média móvel de 50 períodos vem servindo de suporte na tendência de alta, desde o início do ano. No momento ela ainda não foi testada, mas o CRB já apresentou uma inclinação, não conseguindo tocar no último topo.
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Petróleo - Gráf. Diário |
CRB - Gráf. Diário |
Graficamente, o DJI se aproximou do suporte simétrico dos 10700. É possível que nos próximos pregões venha a testar este patamar. Apesar do fechamento negativo de hoje, o volume expressivo caracteriza que esta região encontrou força compradora. Nos aproximamos de uma zona de cataclisma: banda inferior do canal de curto prazo (linha laranja), banda inferior do canal de longo prazo (linha azul) e suporte horizontal (linha pontilhada).
S&P500 apesar de estar sobre-vendido no IFR14, não parece disposto ainda a nos mostrar uma reversão. Aliás parce estar perdendo definitivamente os 1230 pontos.
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Dow Jones - Gráf. Diário |
S&P500 - Gráf. Semanal |
O VIX, índice de volatilidade, conforme citado na análise semanal, se aproximou ainda mais do patamar dos 30, onde no passado serviu para demarcar um fundo no Dow Jones.
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VIX - Índice de volatilidade NY |
Aqui no Brasil o Ibov subiu 0,48%. Mas o grande destaque foi o descolamento do IVBX (+1,96%), subindo bem acima do principal índice. De fato, várias empresas de menor líquidez (principalmente elétricas e construtoras) mostraram força.
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Ibov - Gráf. Diário |
IVBX - Gráf. Diário |
Com toda essa volatilidade nos mercados podemos encarar nossas operações através de dois enfoques, dependendo do seu horizonte de investimento:
Curto prazo: aproveite essas oscilações nos preços e opere. Não deixe porém de manter o seu manejo de risco muito bem ajustado. Use sempre stops !
Longo prazo: esqueça em tentar identificar o fundo do poço. Respeite a idéia de acumulação e compre aos poucos empresas sólidas.
Definida sua estratégia, e principalmente, respeite-a.
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15 de julho de 2008 às 19:24
Que maravilha, parece que estamos perto de uma definição… ou segue a tendencia de baixa ou rompe-se logo esta LTB e seguimos adiante. Quer saber… não sou a mãe Diná, mas acho que teremos mais altas por frente.
À conferir.
Em tempo, gostei muito do IVBX.
15 de julho de 2008 às 20:37
Olá Christian,
Já faz algum tempo que acompanho suas análises mas é a primeira vez que posto aqui. Sua página vem melhorando bastante, meus parabéns.
Tenho duas perguntas e ficaria agradecido de saber sua opinião:
Achei interessante a valorização significativa do IVBX um tanto acima do IBOV. Isto não demonstra que os investidores em geral acreditam que o pior já passou, que o IBOV está realmente no fundo e que agora é a hora de comprar, uma vez que as small caps estão com mais força?
Outra dúvida que tenho é relacionado ao uso do STOP, sugerido por você para os investidores de curto prazo. Tenho a estratégia de investimento em ações para longo prazo mas faço também ST. No início operava com o BB, cujo HB não tinha STOP. O que ganhei em algumas ações perdi em outras. Fiquei no zero a zero. Passei a operar com corretora, mas minha experiência com o STOP ainda não tem sido boa. Ativei o STOP algumas vezes a cerca de 5% abaixo do preço de fechamento e ainda assim foi feito negócio (nos dias em que o pregão estava com elevada volatilidade). Minha indignação foi ver a ação subindo no final do pregão e continuar a subir nos outros dias.
Quando não coloquei STOP o mercado desandou e continuo no zero a zero.
Existe alguma forma de usar o STOP de forma inteligente s num mercado volátil, considerando a impossibilidade de acompanhar o pregão ao longo do dia?
Ps.: Desculpe o longo texto, ficou praticamente um depoimento rs rs rs
Valeu!
16 de julho de 2008 às 0:36
CHR,
muito bom seu blog.
16 de julho de 2008 às 9:15
Aloliv,
Não sou o Christian, mas vou te dar minha opinião sobre os stops =D
Eu não gosto de definir stops simplesmente com cálculos de porcentagem. Prefiro olhar no gráfico e, com ajuda da analise técnica, definir qual o stop da operação. Depois com base no valor do stop faço os calculos de manejo de risco.
Abraço
16 de julho de 2008 às 9:38
Boa Felipe, também procuro olhar no gráfico um fundo e estabelecer um stop logo abaixo deste fundo. Mas a chave do stop não é estabelecê-lo, mas sim executá-lo. A palavra chave para isso é DISCIPLINA, se você conseguir obtê-la, é um grande avanço. Confesso à vocês que não sou disciplinado ainda… ôh coisinha difícil.
16 de julho de 2008 às 10:59
Olá Aloliv,
antes de mais nada, obrigado pelo comentário e espero que este seja o primeiro de muitos outros.
Sim, o sinal de retomada das smalls e mids caps é muito bom. Mas de nada adianta se as blues chips não acompanharem. E aí surge uma preocupação… muitas blues chips dependem das commodities; se estourar a bolha, o Brasil que até o momento se beneficiou pode ser muito prejudicado.
Sobre o stop, não existe uma regra definida. Existem várias maneiras de aplicar uma proteçao… usando percentual, fundo anterior, volatilidade do ativo, etc…
Como muito bem, citou o Daniel no seu comentário, o importante é você definir o stop e respeitá-lo. É verdade que muitas vezes você sofrerá violinos… mas acredite… no longo prazo você evitará perdas grandes.
Agora, de nada adianta esse raciocínio, se você não usa um algoritmo de manejo de risco.
Grande Abraço
16 de julho de 2008 às 20:24
Olá Christian,
Concordo com você, com o Stop posso até levar alguns violinos, mas não corro o risco de afundar com as quedas abruptas que volte e meia ocorrem.
Felipe e Daniel, grato pelas sugestões. Vou tentar definir uma estratégia considerando análise técnica, fundo, porcentagem, volatilidade, etc. Depois vou tentar o mais difícil que é seguir a estratégia.
Não peguei bem o foco quanto ao “manejo de risco”. Concordo que o uso do Stop reduz o risco das aplicações na bolsa, mas não entendi a ligação com o valor do Stop em si. Confesso que não utilizo nenhum recurso especial para manejo de risco, apenas minha intuição para onde vai o mercado, que infelizmente falha mais do que eu gostaria rs rs rs.
Um abraço,
Aloliv
17 de julho de 2008 às 16:28
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