Quem não teve oportunidade de acompanhar, ontem foi publicado um artigo no portal do Infomoney, com a minha participação, abordando as expectativas do Ibovespa.

No artigo não foi incluído,talvez por falta de espaço editorial, a minha análise sobre um possível teste nos 62k caso o Ibov perca o patamar do antigo topo histórico nos 66k. Por outro lado, as minhas expectativas positivas quanto ao final do ano para o índice foram publicadas. Inclusive com a presença do meu gráfico.

Segue o link:

http://web.infomoney.com.br//templates/news/view.asp?codigo=1157920&pa th=/investimentos/

Boa leitura !

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A Standard & Poor’s anunciou ontem sua intenção de aumentar a nota de risco de grau de investimento da Vale do Rio Doce, de BBB para BBB+, se a operação de oferta primária de ações da companhia, da ordem de US$ 14 bilhões, for bem-sucedida.

Essa notícia fortalece a imagem de uma política sólida de crescimento da companhia. Até então sempre que se mencionava uma possível aquisição da Vale, os analistas temiam que a empresa se endividaria exageradamente e que correria um sério risco de ser rebaixada pelas agências de risco.

Quando a Vale fez a aquisição da canadense Inco, ela fez dívida, optando por tomar capital de terceiros. No desenho da fracassada aquisição da Xstrata, a companhia preferiu escolher uma combinação de pagamento em ações preferenciais e dívida. Agora, a estratégia parece ser através de uma oferta pública.

É importante lembrarmos, que uma oferta pública representa sempre um ótimo termômetro para a empresa ofertante. É possível conhecer como os investidores estão enxergando a empresa. Pensando desta forma, a Vale parece estar se saindo muito bem. Afinal de contas, ontem, a Bradespar, holding de participações do Bradesco e segunda maior acionista do bloco de controle da Vale, anunciou a venda de 23.918.800 de ações preferenciais ao fundo americano BlackRock. Analistas interpretam o negócio como um primeiro movimento da Bradespar para fazer caixa para subscrever o aumento de capital da Vale. Ela tem 21,2% das ações de controle da empresa na Valepar e 5,7% do capital total da Vale. Em cálculos preliminares, a holding do Bradesco terá que aportar entre US$ 600 a US$ 800 milhões na operação. Não está descartada inclusive, a venda da participação na CPFL que a Bradespar possui, para manter inalterado seu percentual na holding Valepar.

Ou seja, se um dos principais acionistas da empresa já procura capital para investir na Vale, podemos afirmar que a empresa continua com o prestigio em alta. Mesmo depois de as suas ações perderem mais de 20% no último mês.

Gráficos

Graficamente a VALE5 (+3,60%), abriu em gap, e neste momento (12:00hs) testa a banda superior do seu canal de baixa (gráfico 60min). Não deve-se esperar que os preços recuperem as perdas tudo de uma só vez. A VALE5 deve "pivotear" fazendo topos e fundos ascendentes. Conforme mencionei na análise semanal, esse comportamento pode gerar oportunidades de negócios com as opções da empresa (lançamento coberto).

Participação do CHR Investor na edição de Junho da Revista InvestMais.

O artigo apresenta um confronto entre os dois principais players do mercado de telefonia móvel: Vivo e Tim.

Clique nos links para ler o artigo:

Capa

Parte 1

Parte 2

Parte 3

Obs.: Os arquivos estão em pdf. Caso não tenha o Adobe Reader instalado no seu computador, baixe aqui.

Boa leitura !

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Conforme havia sido definido, agora a pouco, realizei o sorteio do convite para a Expo Trader 2008. A metodologia foi a mais simples e justa que pude imaginar.

Foram 64 inscrições. Minha esposa escolheu cinco números aleatoriamente. Em seguida correlacionei os números escolhidos com os inscritos que foram ordenados por ordem de envio do fomulário (nome e cpf). Fiz cinco papeizinhos com o nome de cada participante, e a pequena Sofia (minha filha de 3 anos) teve a responsabilidade de escolher o sortudo. Bem, chega de enrolação… o vencedor é:

Fernando B. Canedo Freitas

CPF: 075.512.187-26

Os outros 4 participantes da etapa final foram:

- Tulio Ticianel

- Mauro S. Faissal

- Lucas de Mello Cimno

- William Fávero

Parabéns, Fernando! Já te enviei um email com as instruções.

Aliás, aproveito para convidar todos aqueles que irão ao evento para entrarem em contato. Seria um enorme prazer conhecê-los pessoalmente.

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Fechamento semanal das principais bolsas no mundo:

Painel de eventos da semana:

Apresentação em vídeo

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Parte 1 - Ibov,  Dow Jones, S&P500, Nasdaq, VIX, Merril Lynch, Citigroup e JP Morgan.

Parte 2 -  Petróleo, CRB, Shangai Composite, Treasuries e Fluxo Bovespa.

Parte 3 - Ativos: PETR4 - VALE5 - CSAN3 - OHLB3 - WEGE3

Nestas últimas duas semanas a volatilidade voltou a se intensificar no mercado brasileiro e mundial. Nestas horas, muitos analistas de renome apregoam que o mais prudente é sair rápido do mercado. Seja com um pequeno lucro ou até mesmo com um prejuízo, decorrente de um stop de proteção.

Ficando líquido, a intenção é tentar não correr riscos exagerados com a volatilidade do mercado. De fato, a movimentação dos preços no Brasil é notoriamente alta. Desde 1999, a volatilidade do índice Brasil MSCI ficou acima de 11% ao mês, quase o triplo do observado nos EUA e o dobro da média dos países emergentes. Alem disso, eventos de dois desvios padrão, que no mercado acionário brasileiro significam ganhos ou perdas superiores a 22% em um único mês, ocorrem, em média, uma vez a cada 15 meses.

Resumindo… o mercado brasileiro além de uma volatilidade mensal de 11%, oferece ao investidor a oportunidade de ganhar ou perder um quarto de seu investimento em um único mês. Sem dúvida, as ações brasileiras são de alto risco.

No entanto, vale lembrar o que ensina a teoria econômica. Alta volatilidade representa ganhos acima da média. E no Brasil, isso tem sido verdade.

Estudo do UBS Pactual Wealth Management, publicado no Valor Economico, demonstrou que desde 1999, as ações brasileiras renderam 542%, em comparação aos 265% nos países emergentes e 9,1% nos EUA. Lembrando porém, que para auferir este resultado o investidor deveria ficar posicionado e suportar as fortes oscilações do mercado.

Assim, chegamos em um impasse. Devemos surfar as ondas da volatilidade, entrando e saindo do mercado ou a estratégia mais viável é o tradicional buy & hold ?

Não acredito em uma resposta única e definitiva. Como já mencionei outras vezes aqui no site é totalmente viável direcionar uma parte do capital investido para investimentos de longo prazo que sirvam de sustentação da carteira e outra para operações de trading que procuram maximizar os ganhos.

Por fim, vale citar mais um dado sobre o estudo citado acima. As ações brasileiras, desde 1999, registraram um retorno 415 pontos percentuais acima da renda fixa local. Ou seja, elas podem de fato proporcionar retornos generosos, mas vale lembrar, que o investidor estará sujeito a uma queda superior de 22% da sua carteira em um único mês.

Se você não tem coração fraco, a renda variável pode ser o melhor dos mundos.

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A inflação mais uma vez surge como o  principal vilão a ser combatido pelos países no mundo. Hoje, foram anunciados os números da inflação aqui no Brasil. Os  dados vieram bem piores que a expectativa. O IPCA de Maio subiu 0,79% (o consenso era 0,65%) e a prévia do IGPM bateu em 1,97% (o consenso era 1,15%). Assim, com os recentes aumentos da taxa Selic, o Brasil se junta ao bloco mundial de combate a inflação, fazendo força de um lado da "gangorra".

Na Europa, o Banco Central Europeu (BCE) sinalizou na semana passada a intenção de iniciar movimento de alta do juro.

O Canadá, contrariando o prognóstico consensual de que cortaria a taxa em 0,25 ponto, surpreendentemente manteve ontem o juro em 3%.

Na noite desta segunda-feira foi a vez do presidente do Federal Reserve (Fed), Ben Bernanke, posicionar-se de maneira inesperadamente rude contra a inflação.

A movimentação dos BCs tem impacto imediato na carteira dos grandes fundos de investimentos internacionais. Estes passam a vender ativos (commodities, ações, moedas e bônus) de países emergentes e a comprar moedas e títulos de países desenvolvidos.

Por esta razão, o juro dos títulos de 2 e 5 anos do Tesouro americano subiram até o momento na semana, 18,92% e 9,30%, respectivamente.

Mas não é apenas através dos juros, que as grandes nações querem combater a inflação. A um certo consenso, de que o aumento dos preços é provocado principalmente pela corrida especulativa nas commodities (o outro lado da gangorra…). Pensando nisso, o governo americano resolveu aumentar as margens exigidas nas negociações com o petróleo na Nymex e anunciou a criação de uma força-tarefa para investigar irregularidades no mercado de commodities.

Na segunda e na terça essas medidas parecem ter surtido efeito. Mas hoje, o "ouro negro" volta a se valorizar e sobe até o momento mais de 4%.

Com este cenário nada animador as bolsas pelo mundo vem sofrendo ainda mais essa semana.

O Dow Jones se aproxima dos 12000 pontos, onde seria o objetivo de curto prazo do último pivot de queda. o S&P500 perdeu o suporte dos 1350 pontos, citado no vídeo semanal, e se encaminha para a expansão de 100% de fibonacci por volta dos 1330 pontos.

Por aqui o Ibov, mesmo brigando muito nos 67100 pontos deve beliscar em breve a zona do antigo topo histórico, por volta dos 66300.

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É com enorme prazer, que quero convidar a todos os visitantes e amigos do CHR Investor a visitarem o Expo Trader 2008 , nos dias 18 e 19 de Junho, no Rio de Janeiro.

A Expo Trader Brasil 2008 e o V Congresso Internacional de Gestores e Operadores proporcionará a oportunidade única de participação em palestras com operações ao vivo (reality show), ministradas pelos mais renomados traders e autores de best sellers internacionais e nacionais. É a chance de tentar revelar o que de fato ocorre na nebulosa ”ZONA” situada entre a realidade do mercado e a teoria dos livros.

Já confirmaram presença para o evento deste ano: Ralph Vince, Greg Morris, Dave Steckler, Jon Markman, Arch Crawford, Antonio Montiel, Flávio Lemos entre outros.

Conheça toda a programação da Expo Trader 2008 visitando o site: www.expotrader.com.br

Sem dúvida uma oportunidade imperdível para profissionais do mercado e investidores que querem ampliar o seu leque de conhecimento.

Promoção CHR

E é pensando nisso, que o CHR Investor em parceria com a Trader Brasil oferece a seus leitores, através de um sorteio, um convite gratuito para assistir aos dois dias do evento. Para isso, basta que você mande uma mensagem na seção contato com o título Expo Trader, informando o seu nome completo e CPF.

O sorteio será realizado e publicado aqui no site, no domingo, dia 15/06, às 21:00hs.

Conto com a sua participação. Não perca essa chance de participar gratuitamente do congresso mais importante de traders do Brasil !

Informações da Expo Trader 2008:

Local: Hotel Sheraton - São Conrado - Rio de Janeiro
Data:  18 e 19 de Junho de 2008.
Site: www.expotrader.com.br
Telefone: 21 2532-1801

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As ações da Vale mais uma vez se apresentam como destaque negativo no pregão de hoje. A VALE5 cai até o momento 3,45%, cotada a 48,95 reais.

Boatos sobre uma possivel aquisição da norte-americana Freeport-McMoran se apresentam como o principal motivo para esta desvalorização. Com a compra, a Vale estaria diversificando ainda mais a sua área de atuação, se inserindo em setores como o de cobre, prata e ouro. Por outro lado, o mercado teme que esta aquisição afetaria o endividamento da empresa.

Coincidência ou não, a empresa informou que a diretoria executiva aprovou, no dia 26 de maio de 2008, o encaminhamento ao Conselho de Administração, de proposta de realização de uma oferta pública primária de ações ordinárias e preferenciais classe A (PNA), com valor máximo de US$ 15 bilhões, incluindo oferta inicial e exercício da opção de lote suplementar.

Mesmo parecendo que uma coisa está ligada com a outra, a companhia fez questão de desmentir os rumores e declarou no comunicado: "A Vale informa, ainda, que no momento não mantém negociações para realização de aquisições estratégicas ".

Vamos acompanhar.

Graficamente a VALE5 apresenta até o momento a quinta semana seguida de baixa. Desde fevereiro/março de 2005 isso não ocorre.

No gráfico diário, a briga hoje se encontra na perda ou não do gap por volta dos 48,50. Olhando para o IFR de 14 períodos, atualmente o ativo parece estar próximo de uma zona ou onde costumeiramente realiza um fundo.

Hoje, revendo algumas análises que fiz sobre os bancos americanos, a cerca de 1/2 meses atras, percebi como as coisas de fato pioraram substancialmente. Lembro que naquela época, os números "menos piores" dos balanços trimestrais empurarram as ações destas empresas para cima.

Com o recente mau humor do mercado essas mesmas empresas foram as que mais sofreram. Interessante notarmos nos gráficos estes dois cenários tão distintos:

Hoje, mesmo o Dow Jones e o S&P500 fechando no azul (0,58% e 0,07%, respectivamente), a queda nestas ações foi expressiva. Citigroup -2,29%, Merril Lynch -3,23% e JP Morgan -6,44%.

Os receios em relação ao setor financeiro foram acentuados hoje depois que o banco de investimentos Lehman Brothers informou que prevê um prejuízo de US$ 2,8  bilhões no segundo trimestre deste ano, encerrado no último dia 31.

Se imaginarmos que estas empresas representam o núcleo principal da crise financeira americana, essa desvalorização volta a acender o sinal vermelho. Nos gráficos atualizados acima, podemos notar que os ativos estão bem próximos do teste do fundo realizado em Março. A perda deste patamar nos próximos dias, pode desencadear um estresse ainda maior no mercado e carregar os principais índices americanos.

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