Mudando a perspectiva
Publicado em 26.06.2008 por CHRistian na(s) categoria(s) Análises, Análises Diárias, Opinião
Visão geral:
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Dow Jones – Gráf. Semanal |
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Baixa de 3,05% – Com a perda dos 11700 e da MM200 semanas, índice americano abre espaço para o teste nos 10700 e 10000 pontos. |
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Ibov – Gráf. Diário |
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Baixa de 2,89% – O índice apesar da queda se beneficiou da alta das commodities e ainda não rompeu o ultimo fundo do curto prazo. O volume foi inferior ao de ontem. |
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Petróleo NY – Gráf. Diário |
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Alta de 3,61% – Petróleo alcança nova máxima histórica, fechando nos US$139,50. Desvalorização da moeda americana traz ainda mais capital especulativo. |
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Ouro NY – Gráf. Diário |
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Alta de 3,55% – Rompimento de uma LTB e da MM21 períodos, mostra a retomada da alta. A procura pelo ouro, indica o tom mais conservador dos investidores. |
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Risco Brasil – Gráf. Diário |
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Alta de 4,78% – Seguindo a piora do cenário internacional, o Riso Brasil soma uma alta de 11% na semana. Hoje tocou a MM200 períodos, que servirá como um teste interessante. |
Como podemos perceber nos gráficos acima, o dia hoje foi difícil. O tão alertado fundo dos 11700 do DJI foi perdido. Levando consigo as bolsas de todo o mundo.
Devido a forte valorização do petróleo e das commodities em geral a bolsa brasileira se saiu digamos… “menos pior”.
As perspectivas para o final do ano, que eram positivas, podem começar a serem revistas.
Quando o Dow Jones realizou os outros dois fundos, em Janeiro e Março, ambos com um bom volume, passou a impressão que este patamar dos 11700, ficaria marcado como o fundo do poço da crise do subprime. Ledo engano. Percebemos agora que a extensão dos problemas de crédito e do setor financeiro americano são de fato muito mais preocupantes. Para agravar a situação, agora o banco central americano ficou sem munição para reagir. O problema da inflação eminente, impede que o Fed use o corte de juros como arma contra a recessão.
Difícil um prognóstico. Amanhã é possível que tenhamos um repique no DJI. Quando o fechamento ocorre próximo ou na mínima existe uma grande probabilidade da abertura no dia seguinte apresentar uma valorização. Que obviamente pode ser desfeita ainda no mesmo dia.
Senhores, estamos diante de uma mudança radical de cenário. Olhe o gráfico mensal do DJI e verá a formação de um pivot ! Sem dúvida muito preocupante…
Resta agora saber, como se comportará o Brasil. Nosso Ibov ainda está muito longe de uma tendência primária de baixa. Nossa força se deve unicamente a forte valorização das commodities nos últimos anos ou de fato alcançamos um patamar de independência da matriz (EUA) nunca antes visto ?
Na análise semanal traçarei possíveis objetivos gráficos tanto para os mercados americanos como para o Ibov.
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26 de junho de 2008 às 20:58
Olá Christian,
o Dow já perdeu as pregas, mas será que o S&P perdendo o fundo de 1.273/76 não seria mais preocupante já que reflete mais empresas no índice do que o Dow?
Será que não é uma boa hora de ir as compras para papéis com fundamentos como investimento de longo prazo?
abração!
26 de junho de 2008 às 21:08
Éh Christian,
A superquarta virou superquinta. Agora é operar a favor da tendência. Provavelmente este curto prazo não será mais comprar e aguardar o lucro.
A seletividade será necessária e talvez a venda venha primeiro que a compra.
Agora toda correção é saudável para que os mercados se reorganizem e excluam as instituições com menores níveis de gerenciamento e competência listadas em bolsa.
Pena que nosso mercado que estava tão alinhado para continuarmos o crescimento tenha que pagar o pato.
Obs: O “furação” subprime voltou e está está tentando destelhar a “sede” do Citigroup. Será que o Greenspan irá dizer que a crise ainda não começou ?
Brilhante os gráficos e textos abordados.
Abraços.
26 de junho de 2008 às 22:06
Caro Christian
Espero que seu cotovelo esteja melhorando , pois os mercados estão piorando.Profissionais como você ( competentes e honestos ) ( tão raros ) estão buscando explicações plausiveis para o quê está acontecento , eu creio . Creia-me , de 2003 até fins de 2007 , só alegrias , mas a partir de 2008 tudo mudou , se não vejamos : subprime . inflação , petróleo , o quê precisamos mais para tornar o quadro feio ? Já tem banco aqui tomando dinheiro grande a 105% da taxa selic , você sabia ? Dinheiro médio , banco de terceira linha ( abaixo de 200mi de PL ) está pagando 110% da selic , você sabia ? Veja o pregão do dia 2 do corrente e , anote as cotações das ações de banco e compare com hoje . Quando ação de banco de primeira linha vai mal , imagine o resto. Claro , que um profissional como você enxerga tudo sob um prisma mais técnico , mas creia-me , do alto ( ou de baixo ), dos meus 68 anos , bem vividos , não estou gostando nada do que estou vendo. Estou fora da bolsa desde 4 e 7 de Janeiro , p.p. , perdi o rally do IG , eu sei , mas os preços do ativos vendidos naquela data( 4 e 7 de janeiro ) , estão iguais , dá para entender. Take care my friend.
Um forte abraço e melhoras para o cotovelo.
Angelo Matteucci
27 de junho de 2008 às 8:37
Cenário geral realmente feio. Não acreditava em uma correção tão forte.
Semana passada eu pensava “bom momento para quem está fora”. Essa semana estou terminando com medo. “Melhor para quem está fora”.
Visão global muito boa.
27 de junho de 2008 às 10:17
Bernardo,
concordo com você não duas questões.
De fato o S&P500, ainda não perdeu o fundo de Março. Muito bem observado.
Sim, o momento para comprar visando o longo prazo é agora. Mas não tudo de uma vez. Faça um planejamento. Compre em lotes.
Agora vale um alerta… comprar lotes para o longo prazo, não significa que na primeira alta você quer adicionar mais e mais lotes, esperando realizar um lucro de swing trader… Ou seja, planejou o investimento para a aposentadoria e em seguida muda os planos… seja disciplinado !
Bernardo, me desculpe, muito provavelmente este não é o seu caso, mas achei que valia a recomendação.
Grande Abraço
27 de junho de 2008 às 10:23
Olá Renato,
brilhante foi a tua analogia… “O “furação” subprime voltou e está está tentando destelhar a “sede” do Citigroup” …. muito boa !
Só um detalhe, eu discordo, meu amigo. O Ibov ainda não está pagando o pato. Muito pelo contrário. Apesar da séria crise internacional, a bolsa brasileira e a própria economia, vem resistindo com louvor a todo esse “terremoto”.
Até quando ? Não sei… mas a tão discutida teoria do decoupling a alguns meses atrás vem sendo respeitada.
Grande Abraço e muito obrigado por enriquecer o blog com seus comentários sempre muito pertinentes.
27 de junho de 2008 às 10:38
Olá Angelo,
banco pagando 110% do CDI não é algo novo. Bancos de menor porte sempre pagaram juros acima de 100% do CDi para angariar recursos. É verdade que alguns destes (como o Santos) acabaram pagando, mas não acredito que este aspecto seja um medidor da saúde financeira das instituições.
Sobre os grandes bancos, não afirmaria (ainda) que as ações estão indo mal. Depende do teu horizonte de investimento. Se você olhar um gráfico semanal do Bradesco, do Itau ou até mesmo do Banco do Brasil verá que a tendência de alta é claríssima.
Sobre o fato de você compartilhar sua opinião (e principalmente EXPERIÊNCIA) do alto dos seus 68 anos, só posso agradecer e muito. É nestes momentos que percebo a credibilidade que você e outros que participam ativamente do blog, depositam em mim. A única forma que tenho como retribuir a isso é me dedicando ao máximo à esse espaço.
Muito obrigado, Angelo.
Grande Abraço
27 de junho de 2008 às 12:16
É isso Christian,
Comprei um pouco mais do investimento da minha poupança e mês que vem compro mais.
Meus trades agora só quando o mercado se acalmar.
abração!
27 de junho de 2008 às 15:34
Christian,
Estou achando que a bovespa tá se aguentando perante essa queda inacreditável do dow jones por causa da entrada de estrangeiros. Teria como atualizar aquela planilha mágica que o senhor estava fazendo?
Abração
27 de junho de 2008 às 16:26
Paulo,
prometo apresentar a planilha amanhã na análise semanal.
E por favor… “senhor” não ! ehehe
Grande Abraço
10 de outubro de 2008 às 15:11
É muito simples: / Caixa emprestado a longo prazo em até 12x do real ativo + inadimplência aguda + solicitação dos investidores de mais de 1,5x do referido real ativo = salve-se, quem puder.