Nota da Vale
Publicado em 17.06.2008 por CHRistian na(s) categoria(s) Análises, VALE5, x Histórico
A Standard & Poor’s anunciou ontem sua intenção de aumentar a nota de risco de grau de investimento da Vale do Rio Doce, de BBB para BBB+, se a operação de oferta primária de ações da companhia, da ordem de US$ 14 bilhões, for bem-sucedida.
Essa notícia fortalece a imagem de uma política sólida de crescimento da companhia. Até então sempre que se mencionava uma possível aquisição da Vale, os analistas temiam que a empresa se endividaria exageradamente e que correria um sério risco de ser rebaixada pelas agências de risco.
Quando a Vale fez a aquisição da canadense Inco, ela fez dívida, optando por tomar capital de terceiros. No desenho da fracassada aquisição da Xstrata, a companhia preferiu escolher uma combinação de pagamento em ações preferenciais e dívida. Agora, a estratégia parece ser através de uma oferta pública.
É importante lembrarmos, que uma oferta pública representa sempre um ótimo termômetro para a empresa ofertante. É possível conhecer como os investidores estão enxergando a empresa. Pensando desta forma, a Vale parece estar se saindo muito bem. Afinal de contas, ontem, a Bradespar, holding de participações do Bradesco e segunda maior acionista do bloco de controle da Vale, anunciou a venda de 23.918.800 de ações preferenciais ao fundo americano BlackRock. Analistas interpretam o negócio como um primeiro movimento da Bradespar para fazer caixa para subscrever o aumento de capital da Vale. Ela tem 21,2% das ações de controle da empresa na Valepar e 5,7% do capital total da Vale. Em cálculos preliminares, a holding do Bradesco terá que aportar entre US$ 600 a US$ 800 milhões na operação. Não está descartada inclusive, a venda da participação na CPFL que a Bradespar possui, para manter inalterado seu percentual na holding Valepar.
Ou seja, se um dos principais acionistas da empresa já procura capital para investir na Vale, podemos afirmar que a empresa continua com o prestigio em alta. Mesmo depois de as suas ações perderem mais de 20% no último mês.
Gráficos
Graficamente a VALE5 (+3,60%), abriu em gap, e neste momento (12:00hs) testa a banda superior do seu canal de baixa (gráfico 60min). Não deve-se esperar que os preços recuperem as perdas tudo de uma só vez. A VALE5 deve "pivotear" fazendo topos e fundos ascendentes. Conforme mencionei na análise semanal, esse comportamento pode gerar oportunidades de negócios com as opções da empresa (lançamento coberto).
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VALE5 - Gráf. Diário |
VALE5 - Gráf. 60 min. |
17 de junho de 2008 às 14:54
Christian, primeiramente parabenizo pelo belo servico q vc traz aos seus leitores, principalmente aos iniciantes como eu..rsrs.
Pois bem, divido meus investimentos em Fundos Banco do Brasil de Acões da Vale e da Petro. Estou realmente preocupado com o rendimento destas acões, embora sejam de 1a linha.
No fundo da Vale acumulei uma perda de mais de 20% em pouco mais de 30 dias. A Petro, mesmo com as recentes descobertas e o alto preco do petróleo também vem tendo um desempenho negativo.
Assim, por qual razão as chamadas blue chips estão nessa situacão, uma vez que os precos do minério de ferro foram muito bem reajustados, bem como a alta do petróleo e as recentes descobertas. Em outras ocasiões, a cada descoberta de campo de petróleo as acões da Petro disparavam! Pq não está ocorrendo isso? Qual o potencial de valorizacão dessas empresas para os próximos meses?
Aguardo ansiosamente…ehehe
Muito obrigado.
Grande abraco.
17 de junho de 2008 às 18:52
Olá Luciano,
antes de mais nada, precisaria saber qual o teu horizonte de investimento e quais os objetivos que você pretende alcançar investindo em renda variável.
As respostas destas duas perguntas me permitem traçar um pouco melhor o seu perfil.
Pelo que você citou, vou supor que você seja um investidor de longo prazo, que planeje com as ações (ou fundos) fazer uma aposentadoria.
Neste caso, a primeira coisa que posso te falar é PACIÊNCIA.
De fato, a Vale e a Petro vem se desvalorizando, mas já percebeu quanto elas já subiram desde 2002 ? Talvez, você tenha entrado apenas agora… tubo nem, nesse caso, não se preocupe. É possível que você tenha mais alguns sustos, mas as duas empresas (por motivos diferentes) são empresas muito sólidas.
Pelo fato de você aplicar através de um fundo, não posso te sugerir maneiras para remunerar a carteira mesmo com a queda das ações.
Sobre as noticias que você citou. Principalmente no caso da Vale. O mercado ainda não repercutiu de forma correta o forte reajuste conseguido pela Vale esse ano.
Sobre as novas descobertas da Petrobras, acho que os papeis já reagiram o que deveriam. Uma coisa é a descoberta, outra completamente diferente é tornar viável (pelo lado financeiro e operacional) estas mesmas descobertas !
Acredito que o Ibov ainda tem espaço para uma valorização até os 78k até o final do ano. Graficamente, talvez mude de opinião se o Ibov perder os 62k.
Como a Vale e a Petro são praticamente o próprio índice, espero uma valorização de igual tamanho para ambas.
Muito obrigado pelas palavras de elogio e espero contar com você, comentando aqui no blog mais vezes.
Grande Abraço
17 de junho de 2008 às 20:30
Christian,
Leio suas analises e comentários, tenho gostado muito.
No momento de baixas, gostaria de sugestões de como remunerar minha carteira, blue chips.
Sou investidor no Ibov (novato) e já entrei levando prejuízo. Meu horizonte é de médio prazo ( aproximadamente 6 meses).
Aguardo suas sugestões,
Grande abraço
17 de junho de 2008 às 20:33
Christian,
Gostaria de lhe parabenizar pelos excelentes artigos, gráficos e vídeos postados! Sem dúvida nenhuma encontrei aqui um ótimo site para auxiliar minhas análises/investimentos.
Muito bom trabalho,
Parabéns!!
17 de junho de 2008 às 20:33
Realmente Christian, desde de 2002 os Fundos da Vale e Petro acumulam uma média anual de quase 100% de rentabilidade. Entretanto, desde que ingressei nesses fundos (dezembro/2007) as referidas acões “andam de lado”. No ano de 2008 o Fundo da Petro teve rentabilidade de apenas 6,33%(em todo ano), enquanto o Fundo da Vale teve prejuizo de -6,07% no ano!!!
Será que a rentabilidade das acões destas grandes empresas está estagnada? Você aconselha um investimento em outras empresas com maior potencial de crescimento e rentabilidade no curto prazo?
Em tempo, respondendo a tua pergunta, meu objetivo, como o da maioria dos investidores pequenos, é garantir uma boa rentabilidade e uma aposentadoria mais tranquila e prematura…eheheh…
Muito obrigado. Aguardo.
Abraco.
17 de junho de 2008 às 21:13
Qual a sua expectativa para lançamento coberto de VALE5??? G54 ou G56???
17 de junho de 2008 às 22:20
Fala Christian!
Pegando um gancho na pergunta do André. Pelo visto ele não ta querendo ser exercido, pois ta lançando bem OTM, certo? Mas se o cara quisesse ser exercido, ou seja, se eu fosse só operar taxa. O que vc olha mais, a taxa alta com uma proteção baixa, ou uma taxa mediana com uma proteção mediana? Sei que isso dependende do perfil da pessoa e do julgamento dela para o preço da ação no dia do vencimento, e do modo como o mercado anda (volátil ou não) mas no geral o que vc prefere?
Não sei se me fiz entender…
Abraço e bons trades.
Gelo
18 de junho de 2008 às 0:21
JRonaldo,
uma boa forma de remunerar uma carteira composta por ações da Petro e da Vale é através do lançamento de opções. Você vende as opções bem fora do dinheiro, correndo um pequeno risco de ser exercido e quando as ações voltarem a subir ganha novamente.
Uma outra alternativa, seria através da venda de mini contratos futuros do índice. Para isso é importante, calcular corretamente o número de contratos (lembrando que as operações são alavancadas) e principalmente possuir uma carteira com uma correlação positiva com o Ibov.
Grande Abraço
18 de junho de 2008 às 0:22
Obrigado, Eduardo.
Conto com sua presença sempre por aqui. E de preferência comentando.
Essa é a minha melhor recompensa.
Grande Abraço
18 de junho de 2008 às 0:25
Luciano,
não acredito que a rentabilidade da Petro e da Vale esteja estagnada.
O movimento das ações sempre é em zigue-zague.
Existem várias outras empresas com potencial na bolsa.
Agora, você mencionou o curto prazo, neste casosão operações esculativas de trading. Na análise semanal eu publico um vídeo onde apresento alguns setups gráficos interessantes.
Grande Abraço
18 de junho de 2008 às 0:32
Olá André,
isso depende do teu objetivo.
Quando você opera fazendo lançamento coberto, deve decidir se quer operar taxa os simplesmente remunerar sua carteira de longo prazo.
Como o Gelo comentou, a impressão que você passa pela pergunta que a intenção seja remunerar a carteira.
Neste caso, eu prefiro esperar um sinal técnico de que o repique está próximo de terminar. Assim pego as opções mais gordas. Quando esse ponto chegar, eu sou muito conservador e prefiro defender do exercício e lanço bem fora do preço.
Resumindo no momento eu ainda não lançaria nada. Porque ainda não tenho uma definição clara desse repique iniciado hoje na Vale.
Grande Abraço
18 de junho de 2008 às 0:39
Exato, Gelo !
A volatilidade do papel quando se quer operar taxa é fundamental. Neste caso o estudo se torna bem mais complexo.
Geralmente, quando opero taxa, procuro fazê-lo próximo do vencimento e sempre buscando a maior taxa possível.
Se você for fazer lançamento coberto visando uma redução do seu preço médio,na verdade você está fazendo trading. Ou seja comprando uma ação com um bom desconto. Acho bastante válida a operação, principalmente quando executada próxima de um suporte forte. Assim a tua margem de segurança (stop) fica maior.
Grande Abraço
18 de junho de 2008 às 8:07
Não vou lançar agora… Meu modus operandi é o mesmo do seu, esperar o papel cansar nos indicadores e assim escolher o que lançar, fora do dinheiro.
Acredito que esta semana e na outra os bancos nacionais empurrem a Vale para cima tentando diminuir o preju dos fundos de ações. Seria muito desagradável entregar um extrato com rendimento -21%. Especulando, acho que na última semana do mês, teremos uma boa oportunidade de lançamento.
Seria interessante sempre publicar no BLOG estas oportunidades, quando elas aparecerem, tanto da Vale quanto da Petr.
Vamos em frente!!!
18 de junho de 2008 às 15:05
Christian, dê uma lida nesse artigo publicado hj onde o banco escocês Royal Bank of Scotland (RBS) advertiu seus clientes para se prepararem para um iminente “crash” no mercado de ações global e no mercado de crédito nos próximos três meses!
http://noticias.uol.com.br/ultnot/agencia/2008/06/18/ult4469u27108.jht m
Será que estamos realmente prestes a um quebra-quebra geral?
Achei no mínimo interessante e resolvi postar.
Grande abraco.
18 de junho de 2008 às 16:24
Olá CHR, como de hábito, parabéns, o site tá cada vez melhor, se é que isto é possível, rsrs.
- falando em VC quais opções série G da Vale vc lançaria, e qdo lançaria ???
Obrigada, Bianka.
18 de junho de 2008 às 19:23
Luciano,
obrigado por trazer a notícia.
Na verdade o banco escocês está trazendo a tona um possível crash provocado pela forte alta das commodities. Mais ou menos é o que venho falando nos vídeos semanais. Ou seja, acho essa hipótese totalmente factível.
Ainda mais se lembrarmos que historicamente os piores meses do ano são exatamente esses de Agosto e Setembro, quando ocorrem as férias no hemisfério norte.
Acredito sim em dificuldades, mas não compartilho com esse pânico todo. Além disso acredito em uma boa recuperação no último trimestre.
Grande Abraço
18 de junho de 2008 às 19:26
Olá Bianka,
quanto tempo, hein ? Espero revê-la com mais assiduidade por aqui !
Como comentei acima a minha intenção no lançamento é remunerar uma carteira de longo prazo, por isso lanço bem fora do dinheiro. Mas antes prefiro aguardar um repique dessa queda toda, assim as opções ficam um pouco mais gordas.
Grande Abraço
18 de junho de 2008 às 22:11
Obrigado Christian pela sua atenção.
Parabéns pelo seu EXCELENTE site, grande fonte de informações e valiosos comentários.
Grande abraço,
Ronaldo
19 de agosto de 2008 às 9:39
Oi Christian! Estava lendo os teus comentários de junho sobre a Vale e a Petro…E agora, continuas com a mesma opinião, de ter paciência??? Ainda há uma esperança de elas se recuperarem até o final do ano? E essa idéia do dosso presidente abrir uma nova estatal para os os novos poços de petróleo? Ele não está delirando? Não vai acabar com a Petro? Desculpe, sou leiga no assunto, deixo tudo nas mãos dos corretores, talvez eu esteja falando bobagem…
19 de agosto de 2008 às 15:24
Olá Juliana,
a situação patrimonial das empresas continua intacta.
Acredito que a sangria está próxima do fim.
Sobre uma nova estatal para os poços, muitos países já fizeram o mesmo ao descobrir jazidas. Mas sem dúvida isso não ajuda em nada a Petrobras.
O atual preço da Petrobras já está abaixo da divulgação das descobertas.
Grande Abraço
12 de setembro de 2008 às 19:34
achei muito legal este bate papo entre pessoas que assim como eu estão aproveitando de forma inteligente este bom momento que o país está passando tentando de alguma forma ” investindo em ações” garantir o seu futuro!!!