Estratégia - Volatilidade
Publicado em 14.01.2008 por CHRistian na(s) categoria(s) Análise Técnica, Aprendizado, Estratégias
Vou relatar uma estratégia publicada por Van K. Tharp em seu livro “Trade Your Way to Financial Freedom” (recomendadissimo !) utilizando a volatilidade do ativo. Não realizei um estudo estatístico sobre a eficiência desta técnica, mas pelo fato de utilizar o Average True Range, que na minha opinião é um indicador indispensável para qualquer trader/investidor, resolvi publicá-la. Caso alguém se aventure em realizar um estudo histórico mais aprofundado sobre os resultados da técnica, adoraria que compartilhasse aqui.
A idéia é encontrar um timming mais seguro para uma entrada. Para isso o autor sugere utilizar algum indicador como o ADX para identificar ativos que encontram uma tendência. Até mesmo o cruzamento de médias móveis pode ser usado. O importante é que a técnica da volatilidade permite evitar (ou tornar menos frequentes) os habituais sinais falsos de breakout.
Identificada a tendência, usaremos o Average True Range. Assim que os preços começarem a se mover dentro de um range curto, o trader deve redobrar sua atenção. Fortes oscilações nos preços de um ativo em tendência ocorrem depois de uma desaceleração dos preços.
Van Tharp, utiliza a comparação entre dois valores no Average True Range, para identificar que o range de um determinado ativo se encontra baixo (ou curto). Caso a média do range dos ultimos 5 dias seja inferior a 60% da média do range dos últimos 50, o autor considera que o papel está apresentando uma desaceleração. Neste caso o trader deve escolher, baseado na sua metodologia, um sinal de entrada assim que a volatilidade do ativo voltar a ficar intensa.
Importante não esquecer de operar apenas na direção da tendência identificada no início.
Exemplo: ITAU4 apresentava um período de congestão no curto, mas estava dentro de uma tendência clara de alta. No dia 06/07 o ATR (5) marcou 0,65, enquanto o ATR (50), 1,08 pontos. Neste momento o trader deveria acompanhar o ativo de perto e determinar um ponto de entrada (possivelmente um breakout) assim que a volatilidade mais intensa voltar. Os preços no dia 11/07 começaram a se movimentar com mais força e em seguida retomaram a tendência de alta.
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15 de janeiro de 2008 às 0:37
Legal o post.
Para mim, estes sobre estratégias são os melhores. Mas, para mim, ficou um pouco técnico demais. Então pergunto:
1- o que, afinal de contas é o average true range? Aliás, porque *true*? Seria, no bom e velho português, a volatilidade em um período X?
2- o que é considerado como “os habituais sinais falsos de breakout”?
3- em que site (grátis) eu consigo estes gráficos do ATR (5) e de 50 dias? Salvo burrice minha, no da Apligraf não tem e nem no próprio site da minha corretora (Ativa).
No mais um abraço,
João Bauptista.
15 de janeiro de 2008 às 2:51
Eu já li bastante sobre ações, trading systems, e sempre achei o Halfeld conservador demais. Mas estou começando a concordar com ele. É muito difícil bater o mercado no longo-prazo. Tem gente que passa anos estudando ações, fazendo estatísticas, etc., mas no fim das contas, esses caras grandes que ganham bilhões, batem o mercado muito mais nos fundamentos do que nas análises técnicas. E é importante considerar também que os perdedores não ficam famosos. Dá para contar nos dedos os Soros da vida, e o conhecemos porque ele teve sucesso; mas e os muito outros que seguiram passos semelhantes, fizeram análises semelhantes, mas não tiveram muita sorte (sim, sorte)? Nem ouvimos falar.
Eu já peguei um programa que chama Wealth-Lab (sugiro que dêem uma olhada caso não conheçam) quando eu era viciado em trading systems. Ele testa centenas de sistemas (já tem vários já programados) e dá estatísticas. Quase nenhum sistema que ganha nas épocas boas, também ganha nas ruins. Os que conseguem esse feito, ainda assim normalmente perdem um pouco para os índices (além do risco e trabalho que se tem para administrar a carteira).
Agora eu posso parecer conservador, mas só compro PIBB11, que simula IBrX, e tenho certeza absoluta que, no longo-prazo, vou ganhar de pelo menos 90% dos que tentaram ganhar mais (e com muito menos trabalho). Alguém duvida?
15 de janeiro de 2008 às 9:44
João, obrigado !
1- sim, o ATR é a volatilidade de um determinado período. Dê uma olhada aqui: http://www.investopedia.com/terms/a/atr.asp
2- sinais falsos de breakout, representam os rompimentos de uma congestão que não vingam. Ou seja, retornam para dentro da zona de indefinição. Um exemplo recente… dá uma olhada no ativo LOGN3…. no intraday o ativo parecia fugir… acabou voltando…
3- muitas plataformas utilizam o ATR. Ele é muito popular. Agora gratuito… não sei… dá uma olhada no http://www.advfn.com.br , talvez tenha.
Grande Abraço
15 de janeiro de 2008 às 9:56
Lemon,
obrigado pelo depoimento.
Tenho o Wealth-Lab aqui, mas confesso que nunca me debrucei para estudá-lo a fundo.
Concordo contigo, quando diz que vencer o mercado não é fácil, inclusive publiquei um artigo que falava sobre isso ( http://chrinvestor.com/2007/12/04/fundo-ativo-ou-passivo/ ).
Também sou adepto do PIBB11, conforme pode ver na composição da minha carteira. Aliás por falar em carteira… uma carteira embasada principalmente na análise fundamentalista.
Mas por outro lado, ainda não me convenci da ineficiência das operações curtas utilizando a análise gráfica/técnica. Acredito que em determinados momentos, estratégias técnicas podem ser úteis para maximizarmos nossa rentabilidade. Desde é claro tenhamos uma estratégia completa, de entrada e saída e principalmente um algoritmo eficiente de money management.
Grande Abraço
16 de janeiro de 2008 às 1:52
Oi Christian,
ATR e ADX são velhos amigos, um informa o tamanho do bixo o outro pra onde tá indo. Hehehe
Eu li os dois do Van Tharp, gosto dele, o engraçado é que no final é mais fundamentalista do que técnico.
Estou lendo um livro fantástico “Memoirs of Extraordinary Popular Delusion” que trata dos movimentos das massas que contrariam a razão e o bom-senso.
A parte chata é que é escrito num inglês antigo e maçante, mas estou adorando os snippets de informação.
[]’s
16 de janeiro de 2008 às 10:15
Grande Dr.,
bom te ver por aqui.
Engraçado não tive essa impressão fundamentalista do Van Tharp… é inegável porém que ele não representa o analista técnico/gráfico tradicional.
Gosto da ênfase ao money management que ele dedica no seu livro e da forma racional e lógica de como aborda o trading.
Esse livro que você citou eu não conhecia. Se puder passa mais informações… autor, conteúdo, etc…
Grande Abraço
16 de janeiro de 2008 às 10:53
Oi Christian,
Da uma olhada no link:
http://www.amazon.com/Extraordinary-Popular-Delusions-Madness-Crowds/d p/1890151408/ref=si3_rdr_bb_product
1 de julho de 2008 às 18:14
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