Investment Grade e Risco Brasil
Publicado em 02.10.2007 por CHRistian na(s) categoria(s) Aprendizado, Informações, Opinião
Muito tem se falado sobre o tão esperado grau de investimento. E parece que ele nunca esteve tão próximo.
“Investment Grade” traduzido para o português significa grau de investimento, que nada mais é do que uma recomendação de investimento. Nesse caso, a recomendação é o país e quem recomenda são as agências de risco.
O JP Morgan Chase, por exemplo, calcula o EMBI+ Brasil, considerado um dos principais termômetros da confiança dos investidores na economia brasileira.
O Emerging Markets Bond Index – Brasil é um índice que reflete o comportamento dos títulos da dívida externa brasileira. Corresponde à média ponderada dos prêmios pagos por esses títulos em relação a papéis de prazo equivalente do Tesouro dos Estados Unidos, tido como o país mais solvente do mundo, de risco praticamente nulo.
O indicador mensura o excedente que se paga em relação à rentabilidade garantida pelos bônus do governo norte-americano. Significa dizer que a cada 100 pontos expressos pelo risco Brasil, os títulos do país pagam uma sobretaxa de 1% sobre os papéis dos EUA.
Basicamente, o mercado usa o EMBI+ para medir a capacidade de um país honrar os seus compromissos financeiros. A interpretação dos investidores é de que quanto maior a pontuação do indicador de risco, mais perigoso fica aplicar no país. Assim, para atrair capital estrangeiro, o governo tido como ” arriscado ” deve oferecer altas taxas de juros para convencer os investidores externos a financiar sua dívida – ao que se chama prêmio pelo risco.
Até ontem o EMBI+ foi cotado em 173 pontos. A crescente liquidez da bolsa brasileira e a constante presença do investidor estrangeiro pode representar um indício de que o investment grade está muito próximo.
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2 de outubro de 2007 às 14:19
Christian, eu já vi uma vez, mas realmente não me lembro: qual a pontuação para o grau de investimento?
2 de outubro de 2007 às 16:31
Olá Pedro,
não existe uma pontuação específica que o país precise alcançar para conquistar o grau de investimento. Mas se baseando em países similares ao Brasil, como México e Rússia, que alcançaram o grau com uma pontuação entre 120 e 110, acredito que o mesmo parâmetro deve ser usado por aqui.
Obrigado pela visita e um Grande Abraço
2 de outubro de 2007 às 18:42
Boa noite Christian, tudo bem?
Cheguei até o seu site há uns 30 dias mais ou menos, quando falava de volume e fluxos e formula de kelly, e gostei e passei a prestar bastante atenção, inclusive vc sempre menciona isso em sua análise semanal, ficou-me uma dúvida quereria saber se conseguiria me ajudar, sempre quando se fala em volume fala-se em dinheiro, mas não especificamente ação a ação, existe algum site onde eu conseguiria saber se esses volumes em dinheiro, também puxam o volume de ações negociadas, ai talvez seria mais fácil entender algum grande movimento de troca de mãos, não simplesmente que o valor subiu e com ele o dinheiro fluiu mais. Dei uma leve pesquisada e não ninguém citando isso, não sei se tem correlação.
Grato
Scarassatti
3 de outubro de 2007 às 10:16
Scarassati,
não sei se entendi corretamente a sua dúvida, mas acredito que se refere ao número de negócios realizados em cada ação. Se for isso várias plataformas oferecem essa informação. Além é claro do próprio site da Bovespa.
Aliás se não era isso que queria dizer, talvez encontre o que procura no site da Bovespa. Tem muita informação valiosa no boletim diário.
Grande Abraço