Embora o Federal Reserve (Fed, o banco central dos Estados Unidos) tenha declarado que a inflação era a preocupação “predominante” na reunião de 7 de agosto, a ata divulgada hoje indica que o banco central estava suficientemente atento ao desgaste das condições financeiras para considerar a necessidade de uma mudança na política monetária. Isso implicaria em um possível corte na taxa na próxima reunião no dia 18 de Setembro.

Depois de no último dia 17, o Fed cortar a taxa de redesconto 0,50 ponto para 5,75% e ampliar o prazo do crédito para 30 dias, essa sinalização de uma possível redução na taxa básica de juros americana deveria servir como alívio para os mercados. Mas não foi o que aconteceu.

O mercado claramente já havia precificado essa notícia. Na verdade, a expectativa era de um movimento mais agressivo do banco central americano. Esse sinal pode ser visto nos contratos futuros dos Fed Funds para dezembro sendo negociados a uma taxa de 4,5% ao ano, uma queda de 0,75%.

A insistente preocupação com a inflação, mais uma vez ressaltada na ata, deixou os investidores ansiosos. O Dow Jones caiu 2,10%  e o Ibov 2,70%.

Somado a volatilidade provocada pelo anúncio da ata, outras notícias colaboraram com o nervosismo. O Merrill Lynch voltou a destacar os problemas do segmento imobiliário e os investidores também assimilaram uma queda na confiança do consumidor. De acordo com o Conference Board, o índice de confiança recuou de 111,9 pontos em julho para 105 pontos em agosto, reflexo da turbulência nos mercados financeiros e do continuado ajuste no segmento imobiliário. 

Gráficos

DJ em queda livre, pode vir a testar essa semana ainda o patamar dos 12800. Para um candle de queda de mais de 2%, o volume não foi expressivo. O índice americano fechou nos 13040, que é uma zona povoada por retrações de Fibonacci. Retração de 50% em azul, retração de 61,8% em vermelho e retração de 38,2 em verde.

Já o Ibov, se comparado com a matriz e se considerarmos que se trata de um mercado mais volátil, teve um dia mais ameno. Fechou em 51645, em cima de um suporte deixado pelo fundo do dia 06/08. Assim como no DJ o volume, em se tratando de uma correção, foi baixo. Superando a atual faixa de preços, os próximos suportes, conforme mencionado no vídeo semanal, são 49700 e 47700.

O fato de o índice começar uma correção em cima de uma LTB, de uma neckline e da retração de 61,8% (linha vermelha) da perna de baixa vinda  do topo histórico, me preocupa. Esse movimento resultaria em uma queda muito acentuada. Mas ainda é cedo para demais especulações.

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